伝説的な債券王のオプション取引への進出から学べること

有名な債券投資家のビル・グロス氏は、最近話題のミーム株界に注目し、初心者から熟練トレーダーまでに教訓となる戦略を採用しています。特に、グロス氏は株価の急騰が続くなかで、オプション取引をすることで儲けを出しています。 $ゲーム ストップ A(GME.US)$を超えました $AMCエンターテインメント HD A(AMC.US)$特に、株価が急騰しているGameStop関連の中で、グロス氏はオプション売りをしています。

最近の株式価格急乱に対する印象的な批判の中で、GameStopの株価が2日で179％、AMCの株価が135％急騰してから急落した中、グロス氏は社会メディアのプラットフォームXに反対意見を表明しています。「Gamestonkはもう流行っていない」と宣言しながら、「買い？売り？私には関係ない」と付け加えました。

グロス氏の戦略は「年率400％のボラティリティ」を生かしたものです。具体的には、これらの高いボラティリティの株式に対して、コールとプットの組み合わせであるストラドルを売却しているということです。コールとプットは同じストライク価格と満期で売却され、プレミアムが収益となります。これにより、ボラティリティスパイク後に一般的に発生する暗黙のボラティリティ急落を利用して、すばやく利益を確定することができます。ただし、これはリスクの非常に高いプレーで、これらの閾値を大幅に超える動きがあれば、大きな損失につながる可能性があることに留意する必要があります。

GameStopに関しては、グロス氏は$40のコールとプットを売却し、ストラドルで$22のプレミアムを獲得しました。株価が取引週の終盤に$18から$62の範囲内に収まると、この取引は利益を生みます。株価が$40近くで終われば、最大の利益が得られます。グロス氏はAMCで同じ戦略を使い、$10のストラドルを売却しました。

コールとプットが同じストライク価格と満期で売却され、プレミアムが収益となるオプション取引は、ボラティリティスパイク後に一般的に発生する暗黙のボラティリティ急落を利用して、すばやく利益を確定することができます。ただし、これはリスクの非常に高いプレーで、これらの閾値を大幅に超える動きがあれば、大きな損失につながる可能性があることに留意する必要があります。

最新の取引セッションでは、GameStopの株価は$48.75で終わり、最高値である$64.83を付けました。一方、AMCは$11.88で始まり、$6.85で終わりました。グロス氏のアプローチは、株式の価格変動性の理解と、株価の動きの両方で利益を狙うポテンシャルの重要性を強調しています。

これがグロス氏が高級オプション取引に初めて飛び込んだわけではありません。約7週間前、彼は元大統領ドナルドトランプ氏のメディア会社トランプメディア＆テクノロジーグループの株式オプションを売りました。当時、グロス氏は株価が$45から$95の範囲内で取引されると賭けていました。株式は$22.55まで急落し、火曜日の取引の終わりには$53.40に回復しました。グロス氏はその後、そのポジションから撤退しました。

「250％の年率ボラティリティでDJTオプションを売る勇気がある投資家も天才です」と彼は社会メディアのプラットフォームで書きました。

2023年12月、AMCの株価は35％下落し、優先株式を普通株式に換えるための裁判所の承認に伴う株式の希釈について投資家の懸念が高まり、有名投資家の注目を集めました。グロス氏は、AMCの急騰が$2.10だった2021年初頭から、同年6月には$72.62という史上最高値に達した後に$3.75に急落した中、4月にAMC株式の大幅な希釈が迫っていることを警告したことを思い出し、AMCの株価の大量希釈が迫っていることを指摘しました。彼は、簡単なお金の終わりにより、多くの投機的投資が崩壊するだろうと述べ、$2.10からの急騰から引き続き、AMCの株価が$72.62まで達したことに言及しました。

グロス氏はGameStopの株価が次に下落する可能性があると警告しました。GameStopの株価は2020年末から急騰し、r/wallstreetbetsというRedditフォーラムの小売投資家によるヘッジファンドに対する劇的なショートスクイーズが始まりました。この動きは、ソーシャルメディアを通じた調整された小売投資家の力を強調しましたが、GameStopの株価は他のミーム株と同様に、2021年初頭の熱狂的な段階から多くの利益を失っています。

ビル・グロス氏のミーム株関連のオプション取引は、市場の変動性を活用するマスタークラスとなっています。 「債券キング」としてこの新しい領域を進める中で、彼の戦略は今日の株式市場の予測不可能な性質から利益を得られるようにするための青写真を提供しています。

免責事項：オプション取引には重大なリスクが伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。一部の複雑なオプション戦略は、さらなるリスクを伴います。標準化されたオプションの特性とリスクこの記事は情報と説明のためだけであり、オプション取引のプロモーションでも、上記の特定のオプションの推奨でもありません。