BHP、Rio Tinto、Fortescueの決算発表で期待されること

オーストラリアの鉄鉱石大手企業が間もなく決算発表を行うため、投資家の期待が高まっています。 $BHP Group Ltd(BHP.AU)$, $Rio Tinto Ltd(RIO.AU)$、 $Fortescue Ltd(FMG.AU)$前半における強い鉄鉱石市場のパフォーマンスを受けて、これらのASXの重鎮から潜在的に強気な決算発表が期待されています。

ブルームバーグのコンセンサスは、BHPの売上高の見通しを42.63億豪ドル（27.67億米ドル）、EPSを2.01豪ドル（1.3米ドル）と設定しています。冶金炭素製品において、大規模な生産減少とコスト上昇に直面しているBHPですが、151.6億米ドルのEBITDAはいまだ達成可能と考えられています。

BHPは、さまざまな業績課題に対して柔軟に対応できる点が評価されていますが、最近は顕著な財務的風波に直面しています。先週、BHPはFY24年上半期の決算発表に影響を与える2つの特別項目を開示しました。

●西オーストラリア州ニッケルの税後減損費用約25億米ドルで、純運営資産価値をマイナス3億米ドルに下げ、上半期の期待される純運営キャッシュフローをマイナス2億米ドルにする。

●サマルコダム事故に対する税後の32億米ドルの予備費用で、2023年12月31日時点で総費用は65億米ドルに達する。

モルガン・スタンレーは、これらの予備費用に関連するリスクや成長・配当の見通しに優れたリオ・ティントの優先順位を引き続き維持し、BHPに対して中立的な見方を維持しています。

リオティントは、堅調な全年度売上高83.11億豪ドル（53.66億米ドル）およびEPS11.19豪ドル（7.22米ドル）を報告することが予想されています。 Bloomberg Intelligenceは、季節的な高値からの緩和があるかもしれませんが、鉄鉱石価格が予想を上回る水準で安定することがあるため、リオティントにとって肯定的なシナリオが示唆されています。

同社の生産は上向きトレンドであり、ミッドタームのピルバラ生産量を345百万トンを超える明確な計画があるため、成長を目指す位置にいます。ただし、この拡大に重点を置くことで配当増加が制限される可能性があります。市場はリオティントと比較して割安で取引されているが、リオティントの長期的な成長機会を十分に考慮していません。

アナリストによれば、フォーテスキューの上半期の売上高は149.9億豪ドル（9.77億米ドル）でEPSは1.52豪ドル（1米ドル）であるが、半年間の鉄鉱石出荷量が2%減少したため、同社は収益と利益が向上することを予想している。これは、2023年の終わりに向けた高い鉄鉱石価格に支えられるものです。

昨年9月以来、フォーテスキューの株価は40%急上昇し、14%と6％上昇したリオティントとBHPを上回り、5%増加するクライ(?)を大きく上回りました。ただし、株価が歴史的な高値近くで取引されているため、アナリストは、次の年にその評価をさらに高める重要な要因を見つけることに懐疑的です。そのため、フォーテスキューには不足や売却評価の付与が与えられており、今後は慎重なアプローチが示されています。 $S&P/ASX 200(.XJO.AU)$なお、マイクロソフトの株価は5％増加しました。しかしながら、株価が歴史的な高値に近づいていることから、アナリストは来年以降、評価をさらに高める重要なファクターを見つけることに懐疑的であり、そのため、フォーテスキューには成長性に欠ける評価や売却の見通しが示されています。

ASX鉱業大手の3社は、株主に大きな配当を提供するという歴史を持っています。

●フォーテスキューの有望な結果により、株式当たり80豪ドルの中間配当増加が見込まれています。

●リオティントは、株式当たり3.52豪ドルの最終配当を発表する可能性があります。

●一方、BHPは増加した現金支出と純負債残高のため、株式当たりの中間配当を80豪ドルに減額する可能性がある。

市場アナリストは、フォーテスキューが今後12ヶ月間で6.51％の配当利回りを提供すると予測しており、リオティントの4.68％の予想よりも、BHPの5.2％の予想よりも優れています。