エヌビディアの止まらない上昇を支えているのは何ですか？

Analysts Notebook がディスカッションに参加しました · 01/10 02:19

$エヌビディア(NVDA.US)$火曜日に株価が1.7％上昇し、終値が531.4ドルとなり、新たな史上最高値を更新しました。これは、2023年に強いパフォーマンスを続ける中で、エヌビディアが全セクターをリードする強いパフォーマンスの継続するトレンドの一部です。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$.

新しいAIに焦点を当てた製品発表とOppenheimerからの好意的なアナリストの推奨に伴い、株価は上昇しました。ほとんどの大手テクノロジー株が下落している中、エヌビディアの株価はほぼ9％上昇しました。これは、S＆Pと比較して、2021年にも両方のパフォーマンスを上回っています。エヌビディアはS＆Pの中で4番目によいパフォーマンスをする企業であり、時価総額が500億ドル以上の企業の中で最大のゲイナーです。 $NASDAQ 100 Index(.NDX.US)$2024年の全株式市場中、エヌビディアは「華大地産」の中で最高のパフォーマンスをする企業であると言えます。GPUの発明者であるチップメーカーは、現時点で最も優勝する企業で、ジェネレーティブ人工知能（AI）ブームにもっとも勝者となってきました。エヌビディアは、前年同期比で売上高が3倍に拡大し、一般会計基準による1株当たり利益は12倍以上に跳ね上がり、四半期の売上高は181.2億ドルで、利益率は51％でした。同社は第4四半期でもより大きな売上高を目指し、200億ドルを目標に据えています。

エヌビディアの株高を後押ししているのは何ですか

• CES 2024のエヌビディアの主要なリリースとアップデート

エヌビディアは、CES 2024で重要な発表を行い、新しいグラフィックカードの導入やAI、クラウドゲーミングサービスのアップデートなどを発表しました。AIによるゲームやジェネレーティブAIアプリケーションのパフォーマンスを向上させる、同社のGeForce RTX 40 SUPERシリーズGPUが発表され、競争力のある価格で1月に市場に投入されます。GeForceのシニアバイスプレジデントであるJeff Fisher氏は、RTX GPUがジェネレーティブAIムーブメントで中心的な役割を果たすと強調しました。Larry: RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER、RTX 4070 SUPERを搭載したGeForce RTX 40 SUPERシリーズGPUは、競争力のある価格で1月に市場に投入される予定です。RTX GPUは、ゲームやジェネレーティブAIアプリケーションの性能を向上させる上で重要な役割を果たします。エヌビディアは、ジェネレーティブAIの分野で中心的な役割を果たすことになります。

出典：エヌビディア

同社は、現実的なゲームキャラクターやアプリケーションのためのジェネレーティブAIモデルの進歩を示しました。エヌビディアのTensorRT-LLMライブラリはRTX PC上の大規模な言語モデルを高速化し、新しいチャットツールであるRTX Playgroundを提供し、愛好家が自分自身のデータでジェネレーティブAIモデルを強化できるようになります。

エヌビディアはまた、RTX Remixオープンβを公開し、モダーがレイトレーシングやAIテクスチャツールなどの高度な機能を使ってクラシックゲームをリマスターするのを助けます。最後に、NVIDIAは、ロボット工学分野でのジェネレーティブAIの統合について話しました。Boston Dynamicsなどの会社が、これらの進歩を利用してより良い人間-ロボットの相互作用を実現しています。

• エヌビディア、中国向けAI特化チップの量産を開始

2024年第2四半期に、中国市場向けに調整された人工知能（AI）チップのH20の量産を開始する計画です。米国の輸出規制に対応するためです。初期生産は主要顧客からの注文に焦点を当てていますが、製造上の課題から11月以前の発売が延期されました。H20は、2022年10月からの新しい貿易規制に準拠するように設計された中国固有の3種類のAIチップの中で最も先進的です。NVIDIAは、L20とL2というほかの2つのチップの売上高を開示していませんが、準拠品を世界中に提供するために取り組んでいます。これらのチップは、より高度なA800とH800のAIチップの出荷が米国の輸出規制に阻まれた後、中国のエヌビディアのidc関連ビジネスの売上高の重要な部分を占めています。ただし、中国のバイヤーは、米国の制限がさらに強化される可能性があることに備えて、H20を採用することに慎重です。最初の生産は、主要な顧客からの注文に焦点を当て、前回11月に発売が延期されたため、その発売に焦点を当てています。

H20は、2022年10月からの新しい貿易規制に準拠するように設計された中国固有の3種類のAIチップの中で最も先進的です。NVIDIAは、L20とL2というほかの2つのチップの売り上げを開示していませんが、準拠する製品を世界中に提供するために取り組んでいます。これらのチップは、米国の輸出規制により、より高度なA800とH800のAIチップのエヌビディアへの出荷が阻まれた後、同社が中国での存在感を維持する戦略の一部です。中国は、エヌビディアのidc関連ビジネスの売上高の重要な部分を占めています。ただし、中国のバイヤーは、米国の制限がさらに強化される可能性があることに備えて、H20を採用することに慎重です。

「華大地産」の7つの株にMVPがあるとすれば、それはエヌビディアである必要があります。チップメーカーであり、グラフィックス処理ユニット（GPU）の発明者であるエヌビディアは、ジェネレーティブ人工知能（AI）ゴールドラッシュにおいて、今までで最大の勝者でした。第3四半期において、売上高が前年同期比で3倍に拡大し、一般会計基準による1株当たり利益は12倍以上に跳ね上がり、四半期の利益率は51％でした。同社は第4四半期でもより大きな売上高を目指し、200億ドルを目標に据えています。

「華大地産」で最高のパフォーマーがいるとすれば、それはエヌビディアであると言えます。チップメーカーであり、グラフィックス処理ユニット（GPU）の発明者であるエヌビディアは、今まで最大の勝者であるジェネレーティブ人工知能（AI）ゴールドラッシュにおいて最も優勝してきました。第3四半期において、売上高は前年同期比で3倍に拡大し、一般会計基準による1株当たり利益は12倍以上に跳ね上がり、四半期の利益率は51％でした。同社は第4四半期でもより大きな売上高を目指し、200億ドル以上を目標に据えています。

Nvidiaは2024年にターゲットを抱えて入ります。AIアクセラレータとGPU市場を証明し、Advanced Micro DevicesやIntelのような半導体のライバル企業が独自のAIアクセラレータを投入しています。AmazonやAppleなどのビッグテック企業も同様で、機械学習やニューラルエンジン、大規模言語モデルの訓練に向けて自社のチップを設計しています。しかし、競争が増加しても、2024年までにNvidiaの持続的な成長に賭ける理由があります。クラウドインフラ関連サービス、データセンター、スタートアップ、および財団モデルが新しい生成型AI技術を実行するための主要なインフラストラクチャコンポーネントを手に入れるレースが進行中で、AIチップの不足が依然として存在しているためです。

アナリストの評価

•オッペンハイマーの集計によると、米国のチップメーカーであるNvidiaの注文残高は6か月以上になっています。 $オッペンハイマーホールディングス A(OPY.US)$は、米国の半導体メーカーであるNvidiaのアウトパフォーム評価を再確認した。オッペンハイマーのタリーによると、Nvidiaの注文残高は6か月以上に及ぶ。

オッペンハイマーによれば、「Nvidiaは主要なハードウェア/ソフトウェアの既存ベースを活用して、最も優れたAIプレイヤーのままです」と述べています。

• $バンクオブアメリカ(BAC.US)$アナリストのヴィベック・アリア氏は、このAIリーダーの価格設定に700ドルの目標価格を設定しています。 $アライアンスバーンスタイン・ホールディングス(AB.US)$アナリストのステイシー・ラスゴン氏もその会社の評価が魅力的であると考え、同じ目標価格を設定しています。

• $UBSグループ(UBS.US)$アナリストたちは、2027年にはAI市場が年間4200億ドルもの売上を生み出すと予想しており、これは前回予想された3000億ドルから著しく上昇しています。これは、2022年の160億ドルから予測期間中に60％の壮大な年間成長率を記録して、2027年には1650億ドルに成長する、GPUおよびAIチップ市場が驚異的な年間成長率を記録することを意味します。UBSはと述べています。

•日本の投資銀行のアナリスト、ヴィジャイ・ラケシュ氏は、NvidiaのAI関連トップラインが2027年までに3000億ドルに跳ね上がる可能性があると予測しています。 $みずほフィナンシャルグループ(MZHOF.US)$によると、Nvidiaの人工知能関連売上高は2027年に3000億ドルにまで急増する可能性がある。