Weekly Earnings Insights: 11.6-11.10

AMDは23Q3の決算報告書を公表し、株価が変動しました。全体的な業績は期待を上回り、回復の兆候が見られています。ただし、従来のPCビジネスの回復が主な理由であり、他のAIやIDC関連などのコアビジネスは期待された成長を達成できず、市場のセンチメントが低下しました。

AMDのQ3 2023のパフォーマンスは以下の影響を受けました。1）持続するチップ供給チェーンの課題があり、一部の緩和策にもかかわらず、PCおよびゲームセグメントに影響を与えました。2）EPYCサーバープロセッサーとRadeon Instinct GPUによる強力なデータセンター市場の成長。3） Ryzen 6000シリーズプロセッサーが見通されたグローバルPC市場の安定化。

その結果、アップルが中国で直面している減速の規模は、恐れられていたよりも大きいということを示唆しています。華為技術有限公司の新しい電話が新しい競争相手となっています。

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たとえ連邦準備制度が突然利下げをし始めたとしても、私はAMCの長期的見通しを完全に覆すことはないと思います。それは、これらの債務利子支払いを除外した場合でも、AMCのビジネス自体が年間の営業キャッシュフローで大きな損失を出し続けているということが原因です。

それは、AMCが将来的に一貫した長期的な収益性を実現するためには、ビジネスモデルとオペレーションを真剣に見直す必要があることを示しています。最近のテイラー・スウィフトファンの波のような瞬間的なハイプサイクルに頼ることは、永続的な現象ではありません。

ポストパンデミックの環境下で、人気で多様な映画タイトルが映画ファンを映画館に呼び込んでいます。潜在的な需要と高騰するチケット価格が映画館運営業者を助けており、上映劇場の利益が改善しています。