ウォーレン・バフェットが再び勝利：バークシャー・ハサウェイのクラスA株が60万ドルを突破、次は何？

先週、ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイは、クラスA株で株価新記録を樹立しました 1株あたり60万ドルというマイルストーンを超えています、会社を1兆ドルの市場価値の達成に近づけました。1997年以来、 $バークシャー・ハサウェイ(BRK.A.US)$ の収益は1726.6％で、579.17％をはるかに上回っています $S&P 500 Index(.SPX.US)$ 同じ期間に。

高価なAクラスの株式を分割しないというバフェットの決定は、企業の長期的な成長と持続可能性に焦点を当てた質の高いバリュー投資家を引き付けようとしているからです。過去2年間で、この伝説的な投資家はいくつかの大きな動きもしました。たとえば、Alleghany Insuranceの116億ドルの買収、エネルギー株への多額の投資、日本の大手商社5社への投資などです。

先週発表されたバークシャー・ハサウェイの最新の13Fファイリングによると、同社の株式保有は2023年第4四半期に約 12% 増加しました。 同社は、長年のトップホールディングであるAppleの持ち株を減らしましたが、四半期中にエネルギー株への投資を増やしました。

1。 具体的には、バークシャー・ハサウェイは1,000万株を売却しました $アップル(AAPL.US)$、Appleのポジションを平均株価に基づいて約18億2200万ドル削減します。削減にもかかわらず、Appleはバークシャー・ハサウェイの最大の持ち株会社であり、ポートフォリオの50.19％を占めています。 一部のアナリストは、この動きをAppleの高評価、不利な基本条件、およびオーバーエクスポージャーによる決定と解釈しました。

さらに、バークシャー・ハサウェイは出資額も減らしました $バイアコムCBS B(PARA.US)$ 32% で、そして $ヒューレット パッカード(HPQ.US)$約 77% 上昇し、住宅建設業者の在庫は完全に売り切れました $D.R. ホートン(DHI.US)$、保険会社 $グローブ ライフ(GL.US)$ と $マーケル グループ(MKL.US)$、とブラジルのクレジットカードプロセッサー $ストーン A(STNE.US)$.

2。 上位10銘柄のうち、増加したのは2株だけです。 $シェブロン(CVX.US)$ と $オクシデンタル ペトロリアム(OXY.US)$、両方ともエネルギー株です。シェブロンの株式は1,580万株増加して1億2600万株になり、投資額は190億ドルを超えました。ウエスタンオイルも出資額を 10.7% 増の2億4800万株に増やしました。 石油株に対するバフェットの楽観的な見方は、石油供給を制約してきた過去10年間のエネルギー部門の設備投資の世界的な減少や、地政学的リスクの高まりなどの要因に起因する可能性があります。

注目すべきは、同社がSECの承認を得て、銀行、金融会社、保険会社などの金融株を含む可能性のある秘密の持ち株を2四半期連続で保有していることです。 2023年9月末の時点で、バークシャー・ハサウェイの現金残高は過去最高の1,572億ドルに達し、投資家はバフェットがこれらの資金をどのように配分するのかを知りたがっています。

YChartsのデータに基づくと、バークシャー・ハサウェイAの現在の株価収益率（TTM）は およそ 11.6 回、これはよりも低いです 中央値は13.40です 過去5年間と 5年間の平均は24.07です. 過大評価の懸念に直面している大手テクノロジー企業と比較して、バークシャー・ハサウェイは時価総額の上位10銘柄の中で安全マージンが高いようです。 先週の金曜日の終値時点で、株式の市場価値は約8,800億ドルで、1兆ドルのマイルストーンからわずか約1,200億ドルしか離れていません。株価が上昇し続ける中、 米国株式市場の1兆ドル規模の時価クラブで唯一の非ハイテク企業になる見込みです。

さらに、ストラテガス証券によると、 市場価値の重みとS&P 500指数への収益の貢献度を考えると、バークシャー・ハサウェイはテスラに代わってマグ7に入る最も有望な候補です。 他の2人の潜在的な新参者は、ブロードコムとイーライリリーです。

バークシャー・ハサウェイは、2024年2月24日に年次報告書と株主への書簡を発表する予定です。この報告書には、より詳細な財務データ、投資および事業の詳細が記載されています。 ブルームバーグ・インテリジェンスによると、同社の保険利益は、主に金利の上昇、壊滅的な損失の減少、Geicoの引受実績の改善により、2023年第4四半期に大幅に増加すると予想されています。 これに後押しされて、同社の第4四半期の営業利益は、昨年と比較して20％以上増加し、90億ドルから100億ドルの範囲に達すると予想されています。

ブルームバーグのアナリスト、マシュー・パラゾラ氏は、「買い戻しは反発する可能性がありますが、最近の10億ドルから20億ドルの範囲を大幅に上回るとは考えていません」と書いています。