ウォールストリートの銀行業者は警告する：Nvidia＆AIの急増は1999年のバブルと同様に2024年にエコーします
わずか5年前、市場価値は約1000億ドルでした。しかし、2024年には、時価総額が驚異的な23兆ドルに達し、株価は1,000ドルのマイルストーンに向かって軌道に乗っており、世界で3番目に価値のある企業に昇格しました。これは、急成長しているジェネレーティブ人工知能のテクノロジーセクターによって主に推進されたNvidiaの株価の20倍増を示しています。 $エヌビディア(NVDA.US$それにもかかわらず、Nvidiaの急速な上昇とAI産業の拡大は、テックジャイアントのNvidiaのような高評価の長期化を疑問視する投資家やアナリストを引き起こしています。
アポログローバルマネジメントは、AIバブルが1990年代のテックフレンジを上回っていると述べていますテックジャイアントのNvidiaのような高評価について、今後の持続性に疑問を投げかけ、市場バブルの兆候であると考える投資家やアナリストもいます。アポログローバルマネジメントのトーステン・スロック氏は、アポログローバルマネジメントのトーステン・スロック氏は、日曜日に公表された説得力のある報告書をまとめた1つのグラフを発表し、10大アメリカ企業の中央価格収益率（P/E）比を1990年から2020年までと2024年2月下旬のもの、および上位10社を除くS＆P 500全体の数字と比較した棒グラフを提示しました。総合S＆P 500の数字と、上位10社を除く数字も示され、見出しには、現在のAIバブルが1990年代のテックバブルを上回っているとあります。
トーステン・スロック氏のレポートは、1990年から2020年までの米国で最も価値の高い10社の中央P / E倍率と、2024年2月下旬のもの、オフサイドと上位10社を除いたS＆P 500の数字とを比較した棒グラフを提示しました。これにより、現在のトップ10のP / E倍数は約40であり、ドットコム時代のピークで見られた23〜26の範囲とは大きく異なります。
トーステン・スロック氏は、これにより、今日のトップS＆P 500企業がテックバブル時よりも過剰評価されていると主張しています。この報告書は、2000年当時の高い評価を持つ株式、特に今日もトップ10に入っている株式が、時間の経過とともにどのようにパフォーマンスしたかを評価することでこれ以上の調査を呼びかけました。これらのトップ企業のP / E倍率をまとめて1つの実体として考え、これらの企業を市場規模に応じて加重平均した投資家にどのようなリターンがもたらされるかを評価しました。
トーステン・スロック氏のレポートは、1990年から2020年までの米国で最も価値の高い10社の中央P / E倍率と、2024年2月下旬のもの、オフサイドと上位10社を除いたS＆P 500の数字とを比較した棒グラフを提示しました。これにより、現在のトップ10のP / E倍数は約40であり、ドットコム時代のピークで見られた23〜26の範囲とは大きく異なります。これは、Slok氏が述べるところによると、現在のトップS＆P 500企業がテックバブルの際よりも過剰評価されていることを示唆しています。Slok氏は、このことから、今日のトップS＆P 500企業がテックバブル時よりも過剰評価されていると主張しています。この報告書は、2000年当時の高い評価を持つ株式、特に今日もトップ10に入っている株式が、時間の経過とともにどのようにパフォーマンスしたかを評価することでこれ以上の調査を呼びかけました。
これらのトップ企業のP / E倍率をまとめて1つの実体として考え、これらの企業を市場規模に応じて加重平均した投資家にどのようなリターンがもたらされるかを評価しました。この分析は、エヌビディアと人工知能に大きく投資している主要なテック株に現在投資している投資家の潜在的な結果を理解することを目的としています。ウォールストリートとメインストリートの双方が牽引する強い市場の熱狂の中で。
シティは、2024年が1999年の市場シナリオを模倣する可能性があると予測しています。
シティの戦略家が論争に参加し、2024年の状況は独自のものでありながら、1999年の市場情勢に似ていると提案しています。シティのアナリスト、クリストファー・ダネリーは、人工知能のバブルの可能性を認めつつ、それが2025年まで続く可能性があると示唆しています。"
これらのバブルは、1999年のテックバブルで起こったことと同様に、1年以上も続くことがあります。これらのバブルは悪い形で終わる傾向がある一方、評価が急激に上昇し続ける限り、評価が高いままの可能性があります。
ダネリーは、評価が崩壊するのは2000年後半になってからだと指摘しています。
バンクオブアメリカは、人工知能と仮想通貨の熱狂が市場バブルの兆候であると指摘しています。
バンクオブアメリカの最高投資ストラテジストであるマイケル・ハートネットは、人工知能と仮想通貨に対する強烈な興奮がバブルの兆候であると懸念を表明しています。
ブルームバーグに対するインタビューで、ハートネットは、連邦準備制度の利下げに対する期待が市場の熱狂を引き起こしており、投資家が金、仮想通貨、株式、債券などに先回りして投資するようになっていると指摘しました。ハートネットは、予期せぬほど持続的なインフレと適度な成長、そしてリスキーな資産の強さの組み合わせが、市場でバブル的な心理状態が生じていることを示唆しています。ハートネットは、価格変動のパターンと速度、総合的な評価、市場参加の広がりなど、バブルの兆候を特定できると強調しました。
Source: APOLLO、FORTUNE、Investing.com、CNN BUSINESSバブルの兆候は、価格変動のパターンや速度、全体的な評価、市場参加の広がりなど、特定の特徴を通じて検出できます。
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コメント
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AbdulK : FOMO
AbdulK : FUD
10baggerbamm : トムや他の指導者たちが、何か注目を集めるストーリーを吐き出すだけのオウム返しであると私が異議を唱えるのはここです。私は1988年に仲介ディーラーを持っていました。取引デスクの後ろに座って、マーケットメイカーとして働いていました。少し経験があります。1998年には、さらに多くの企業が公開されるようになりました。収益ゼロで公開される企業もあり、1980年代初めにはブラインドプールと呼ばれるリスクの高い投資先でした。現在のコロナ禍で、それらは特別買収目的会社(スパック)と呼ばれています。ほとんどはクソみたいな会社ばかりで、従来の方法では公開できず、収益、製品不足、方針不明、市場シェア不足などが問題でした。1998年当時、上場企業は絶え間なく流れ、これらの企業の評価は、2〜3年の将来の収益を30~50倍で取引されていましたが、Nvidiaの株価収益率(PE)は32です。98~99時期、これらの企業の大多数は、株価収益率(APE)を算出するのに必要な分母と分子が存在しませんでした。それらは将来の予測収益で株式が取引されていたのです。今日はそういうことは起こっていないので、IPOストリームもなく、将来の収益の過剰な評価もなく、テレビで「これが新しい常態です」と言っている人たちがいますが、それは98年と99年にやっていたことと同じです。当時、企業はWebサイトを開設すると、株価は30~50％上昇しました。私たちは、ビジネスでAIを活用していると言って、軽度の多角化を持っていた企業に投資家が来たという相関関係がほんの少しあります。(pt 1 of 2)
WolfOfWallStreet : しかし、全セクターの銀行業も所有しています
10baggerbamm 10baggerbamm: 9899年当時は、マージン取引の使用によりバブルが生まれていました。私たちに口座があり、友人や会社の人々も、マージンによって杠杆をかけなければいけない状況にありました。公開されたすべての株式を買い、上昇した時には買う力が40％や30％にまで伸びていました。当時には、維持保証金の指定証券はありませんでしたので、調達する資金がありませんでした。マージンの使用がバブルを作り上げ、売却を複雑化させました。毎週金曜日には強制清算が行われていました。しかし、今日にはそういったことは起こっていません。NVIDIAは利益につながるビジネスを展開しており、2018年から現在に至るまで、現金に換えられる利益が数十億ドルにのぼっています。その頃には、NVIDIAのように現金収益性の高い会社は存在せず、売上高は古い情報です。また、アマゾンは当時は本を売っていただけで、消費関連の商品の販売はまだ始まっていませんでした。Jeff Bezos氏は、いつか消費者向けの他の商品の販売を始めると予想していましたが、当時はまだ創業期の始まりで、損失を次々に計上していました。もしあなたがまだ眠っていないのであれば、これらの雑誌のライターたちは、自分たち自身のお金儲けのため、自分たち自身のオリジナルの投資ファンドのために記事を書いており、ドットコムのバブルを経験した人たちは、今や話せなくなってしまっているため、他人の言葉を口走っているに過ぎないということがわかります。NVIDIAは、今後2年や4年、5年になっても、主要なリーダーであり続ける限り、遠回りすることになるスペックス・フィリピンのような競合他社にとって、800ポンドのゴリラになることは間違いありません。
UnitZero142857 : 做空の失敗で、バブルを連呼しています。とにかく大物に追いかけて、安くなるたびに買いあさる。
jasonsouza77 : わぁ、ここのコメントは
よりも良いですね
104723145 :
Nidia_Girl : 人工知能の問題点は、多額の資金と多くの研究が必要であることです。競争が存在したために、技術が進歩していた時期がありました。しかし、今日では基本的なコンセプトのために20以上のアイデアが資金を必要としており、投資家が忍耐力を失くした場合には資金供給が途絶えます。
Wealthy George : ウォール街には、本を読んでしか能がない高学歴なバカが足りないことはありません。これらのバカがウォール街で働いていると、自分たちが投資していないことを自覚し、給料しかもらっていません。ウォール街は、これらのバカを採用して、仕事をさせ、重要な時に愚かな発言をすることで大衆に資金を吐き出させるためです。
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