米国の利下げシグナル後の米ドルの将来について、ウォールストリートの銀行が分かれて意見を述べています：ここに理由があります
連邦準備制度理事会が鳩派のコメントを出した後、ウォールストリートの銀行は米ドルの可能性のある弱体化を予測しています。それにもかかわらず、一部の大手銀行は一般的な合意とは異なる立場をとり、米国通貨が今後強くなると信じています。
フィデリティとJPMorganは、より強いドルへの賭けをしています
● 世界中でインフレと高金利に苦しむ他の地域
残りの地域は、米国よりも利上げに苦戦するという期待に基づいて、ドルについてのこの見方が浮かび上がっています。欧州中央銀行、イングランド銀行、およびスイス国立銀行は、キーレートを変更しないことを発表し、現在の水準で必要なだけ長く保持することを示唆しています。
一方、アルゼンチンは消費者物価指数が160.9％という驚異的な数値に達し、昨年11月に新たな記録を樹立しました。これに対し、同国の中央銀行は年内に何度も基準金利を引き上げ、最新の引き上げで133％まで引き上げました。
● より広い金利差
連邦準備制度理事会は2024年までに利下げを75ベーシスポイント計画していますが、ドルの支持者たちは他の主要な経済圏から同様なまたはより速い利下げを期待しており、より広い金利差を生み出しています。今後1年間に米国の利下げが150ベーシスポイントと予測されていますが、政策会議前は100ベーシスポイント未満でした。しかし、これは依然として、155ベーシスポイントのECBやメキシコからブラジルまでの新興国の中央銀行の予想される利下げには及びません。フィデリティのマネージャーであるジョージ・エフスタサトプロス氏は、「私たちはヨーロッパと英国が景気後退に近づいていると考えています」と述べ、「このような場合、ドルは必ず入札を受けるようになります。」と述べ、ユーロやスターリングに対して更なるドルの強さにポジションを取っています。
トレーダーたちは現在、政策会議前よりも米国の利下げが1年間で150ベーシスポイントになることを予測しています。しかし、これはまだ、ECB、メキシコからブラジルまでの新興国の中央銀行から予測される155ベーシスポイントの利下げには及びません。
「私たちはヨーロッパと英国が景気後退に近づいていると考えています。」と述べ、フィデリティのマネージャーであるジョージ・エフスタサトプロス氏は、「これが起こると、ドルは必ずヘブンとなり入札を受けるようになります。」と述べ、更なるドル高に賭けています。
● 関税拡大
$JPモルガン チェース(JPM.US$予測によれば、バイデン大統領と元大統領トランプの分裂した米国の選挙戦が貿易戦争の可能性を高め、ドルの強さを増す可能性があると、 トレード戦争が広がるのに伴い、成長に敏感な通貨が苦戦するため、大幅なドルへの影響を及ぼすことがあるヨーロッパ、メキシコ、アジアなどの地域に特に影響を及ぼすと銀行は考えている。
たとえば、一律 10％ の関税は、成長に敏感な通貨が苦戦するため、取引戦争が拡大すると、ドルの交換レート価値が 4％ から 6％ 上昇する可能性があります。「関税リスクの再発はドルにとってプラスです」とストラテジストは書いています。「CNYに焦点が当てられる一方、他のFXにより直接影響を与える余地があります。」
ゴールドマン・サックスやヘッジファンドの間でドルの弱気感が高まっている
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● 金利に敏感な
$ゴールドマン サックス グループ(GS.US$非景気後退期の利下げに向けて連邦準備理事会が動くにつれ、ドルが弱含むと予想するアナリストたちの数が増えています。ゴールドマン・サックスのアナリスト、マイケル・ ケーヒル氏は「私たちの新しい予測は、以前よりもドル安を織り込んでいる」と書いています。 ゴールドマン・サックスは最大5回の利下げを予測しており、市場は最大6回を織り込んでいます。
この感情の転換は、商品先物取引委員会のデータによれば、12月12日時点でドルに対して初めてネットショートポジションを取っているヘッジファンドや他の大口投資家も反映しています。
ヨーロッパ経済の回復見込み
Indosuez Wealth Managementのアクティブアドバイザリー部門トップのミュリエ ル・アブード・シャーマン氏と投資ストラテジストのマキシム・ガルシア氏は、来年の見通しレポートによると、2024年にはドルがわずかに下落し、ユーロが勢いを得る可能性があると予想しています。「私たちは、連邦政府の金利が低下し、世界経済が弱いため、ハイベータ通貨が優位に立つ可能性があるため、2024年にはドルがわずかに下落すると予想しています。また、エネルギーショックからの回復を見込み、欧州経済は世界とのバランスを取り戻し、市場コンセンサスと一致する成長シナリオに従い、通貨の回復をゆっくりとサポートするはずだ」と彼らは述べています。
出典：ブルームバーグ、WSJ
ソース：ブルームバーグ、ウォールストリートジャーナル
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Timtan85 : 多分ドルはさらに強くなるでしょう、何年も前に1.70ドルだったことを覚えています
103750432 : $Basin Energy Ltd (BSN.AU)$
SpyderCall Timtan85: 私はゴールドマンと一緒です。低金利から来る低い借入コストに従って、ドルへの需要は減少し、最終的にその価値も減少すると考えています。
しかし、アメリカ経済が改善し始めれば、それはドルを強化するでしょう。2024年は興味深いでしょう。
Timtan85 SpyderCall: 興味深いです。ご感想ありがとうございます。神の洞察力。私はかつてUOBのRMをしていました。会えて嬉しいです
SpyderCall Timtan85: 私はGoldmanと同じ考えをシェアするだけで、実際には彼らと一緒に仕事をしていません。
......RNは「Registered Nurse」の略ですか？