ウラン価格が16年ぶりの高値を記録し、ブルマーケットの拡大で100ドル以上を超えることが予想されています。
原子力発電に欠かせないウランのスポット価格が今週92.45ドル/ポンドの16年ぶりの高値まで急騰しました。バンクオブアメリカやBerenberg Bankのアナリストは、持続的な市場の引き締めが価格を100ドルを超える水準に押し上げる可能性があると指摘しています。
2023年以来、ウラン探査、採取、粉砕、購入、販売に特化した企業は強力な株価パフォーマンスを見てきました。 $カメコ(CCJ.US$西半球最大のウラン鉱山会社であるstの株価は、約100%急騰しています。 $デニソン マインズ(DNN.US$は約50％の利益を記録し、 $ネクスジェル エナジー(NXE.US$は約60％増加し、 $エナジー フュエル(UUUU.US$はおよそ12％上昇しました。
ウラン需要は主に2つの要因によって推進されています。
●政府の支援とグローバルな公約が原子力市場を後押し
政府は原子力を安定的かつ低炭素のエネルギー源として支持し、昨年の天然ガス価格の急騰に対応して既存の発電所運用の延長や新しい原子炉の提案などを行っています。
COP28気候サミットでは、22か国の首脳が、2020年度の原子力容量を半世紀中に3倍に増やすことを約束することで、活気ある市場にさらに熱狂をもたらしています。
ウラン市場のデータ企業であるUxCによると、公共事業が締結した契約が昨年1億6000万ポンドに達したため、ウラン需要が急増しています。これは2012年以来の最大の年間出来高です。
●電力料金の上昇がウランコストの急騰を緩和している
2020年以来、コロナウイルスのロックダウンによるサプライチェーンの混乱の影響、ロシア・ウクライナの紛争がグローバルなエネルギーエコシステムを覆い、原油会社が発電所に燃料を供給し、法外な利益を得る現象などにより、電力料金は急増しています。これは「グリードフレーション」とも呼ばれています。
このような状況下では、電力会社はウランの費用が上昇しても、その費用は高騰した電力価格で相殺できるため、これを受け入れる傾向にある場合があります。
在庫が減少し、生産リスクが高まることで、ウラン供給は制限されています。
大規模なウラン埋蔵量が、低い収益性のため新しい鉱山の建設から遠ざけ、かつては価格を抑制していました。しかし、これらの埋蔵量が減少しているため、価格が上昇しています。
一方、生産上の問題が世界の主要なウラン生産業者に影響を及ぼしています。カザフスタンのカザトンプロムは硫酸の不足に悩まされ、2024年に新しい酸プラントを計画し、カナダのカメコは装置や立ち上げの遅れによる生産不足に直面しています。
潜在的なロシアの供給停止により、ウラン価格が上昇しています。米国や欧州の公益事業がウクライナの紛争を受けてロシア以外の供給源を探しているためです。米下院はロシアのウラン輸入を禁止する法案を可決し、現在上院で審議中です。米国はロシアのウランに強く依存しており、輸入の3分の1を占めます。同国唯一の濃縮施設は20年間停止していましたが、2023年10月に再開されました。ロシアが報復措置として自国の禁輸に踏み切れば、米国がロシアのウラン依存度を迅速に低減する必要が生じます。米エネルギー省は、火曜日に先進的な原子炉用に国内のウラン生産を増やすための措置を講じています。
ウラン投資ファンドは継続的に注入を受けています。
過去数か月間においてウランへの投資ファンドには大きな純流入がありました。Moomooの取引データによると、最大の原子力ETFであるグローバルx ウラニウム etfは、2023年10月以降一貫して注入を維持しています。 URNMとスプロット・フィジカル・ウランETFは、2023年12月以降流入を維持しています。新しく立ち上げられたスプロット・ジュニア・ウラン・マイナーズETFは、2024年1月以降流入を集めています。
グローバルx ウラニウム etfのキャッシュフロー
最初のウラン・ブル・マーケットは、1974年1月から1978年5月にかけて発生し、主に2つの出来事によって推進されたものです。1974年に原子力規制委員会が設立され、1973年に441基の新しい原子力発電所の建設がオイル禁輸後に開始されたことです。2番目のブル・マーケットは、コモディティ・スーパー・サイクルの覚醒や、2003年から2007年にかけてのインフレの上昇などに影響を受け、2000年12月から2007年6月まで発生しました。
「ウラン市場はますます厳しくなっている」とUxCのジョナサン・ヒンゼ会長はThe Wall Street Journalに語りました。現在、ウラン市場は第3のブル・マーケットを経験しており、これらの指標は2024年までこの上昇傾向が続く可能性があることを示唆しています。
出典：Zerohedge、Financial Times、WSJ、Barron's、Solar.com、Sprott Asset Management
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コメント
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151345481 : 今年の牛市は終了したという意味ですが、いつまでか分かりません。
Trevor Campbell_0715 : 消費者はすべての面で損害を被っているようですね
amiable Llama_6295 : うーん...!
silversurfer222 : 1%のクソワゴンがなくなれば、エネルギーテクノロジーは良くなります...私たちにはより良いものがあると思わないでください...JPモルガン vs Nテスラを尋ねてみてください。
Spider Man4 : ああ
Spider Man4 : はい