TSMCのADR上昇で1億9000万ドルの強気のコールオプション取引を惹きつける：オプション市場の話題

$台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ エヌビディア向けを含む世界の先進AIチップのほとんどを供給する台湾企業が、テクノロジー株の売り圧力に反して米国預託証券（ADR）が上昇した後、1億9000万ドルの強気のコールオプション取引を惹きつけた。 $エヌビディア (NVDA.US)$ テクノロジー株の売りにも関わらず、そのアメリカ預託証券（ADR）は上昇しました。

読売新聞の報道によると、半導体企業が最先端技術の採用計画を加速していると報じられた後、ADRが上昇し、日本の南部にある工場への総投資額が170億ドルに増加した。

(TSMCのオプション・チェーンを見るには、" ここまたはここエヌビディア向け。オプション市場ページについては、こちらをクリックここ.)

（参考までに、こちらをお読みください）エヌビディア、AMDは売り圧力にも関わらず強気のオプション取引で数百万ドルを集める：オプション市場の話題)

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、Steven Tseng氏は木曜日のレポートで、「この計画は、顧客がAIアプリケーション向けの先進プロセスに迅速に移行することで供給過剰のリスクを軽減するのに役立つ」と記した。「この動きは、AIサーバー、自動運転、ロボット工学からの需要と生産能力をより適切に調整し、日本の材料と設備の強みを活用するものだ」

TSMCは当初、日本の熊本にある工場で7ナノメートルチップの製造を計画していました。報道によると、アップグレードにより、2027年後半までにより先進的な3ナノメートルチップの生産を開始できるようになります。

活発な買い手が、4.15百万のTSMC ADRを98日間で300ドルずつ購入する権利を与えるコールオプションに対して、ADR当たり45.79ドルのプレミアムを支払いました。この取引は未決済建玉の17.7倍であり、新たなポジションである可能性を示しています。

この購入は、買い手がTSMCの上昇が続くと楽観視している兆候かもしれません。現在のインプライド・ボラティリティでは、これらのコールオプションは、ADRが現在の331.23ドルから350.38ドルのブレークイーブンレベルを5月15日の期限までに超えた場合にのみ買い手にとって利益になります。

このマルチレッグ取引の一部は37.75%の利益確率を持っています。ADRが上昇し続ければ、この取引には無制限の最大利益の可能性があります。価格が暴落した場合、100 ADRで構成される1契約あたり5,037.50ドルの最大損失の可能性があります。

このマルチレッグ取引は、活発な売り手が1億5932万ドルのコールオプションを売却したちょうどその時に投稿されました。このオプションは、2月20日までに同じ数のTSMC ADRを290ドルで購入する権利を与えます。売却が未決済建玉よりもわずかに小さかったことを考えると、これは機関投資家または大口の投機筋がポジションを決済し、より高い行使価格とより長い期限にロールするためだけだった可能性があります。

AIチップへの強い需要が、TSMCの今年の利益を守るのに役立ちました。ADRは今年まだ約8.5%上昇しており、7.4%の上昇を記録している $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$を上回っています。これは、第2位の顧客である $エヌビディア (NVDA.US)$. $アップル (AAPL.US)$ の6.9%の下落とは対照的です。ブルームバーグのデータによると、TSMCの最大の顧客は

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免責事項：オプション取引には重大なリスクが伴い、すべての顧客に適しているわけではありません。投資家は、いかなるオプション取引戦略を実行する前に、「標準化オプションの特徴とリスク」を必ずお読みください。満期日が近い、または満期日に新規のオプション・ポジションを組むことは、原資産の価格変動の可能性や満期までの時間が限られていることなどから、多大な損失リスクを伴います。オプション取引は複雑な場合が多く、比較的短期間で投資資金の全額を失う可能性があります。特定の複雑なオプション戦略には追加リスクがあり、当初の投資額を上回る損失が発生する可能性もあります。該当する場合、主張を裏付ける資料は要請に応じて提供いたします。

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