ショッピファイの収益のプレビュー：オペレーティング費用に注意しつつ、ショッピファイプラスの勢いがQ1を後押しする可能性がある

$Shopify Inc(SHOP.CA)$eコマースのShopifyは、2024年第1四半期決算を5月8日に報告する予定で、前場に財務数字を公表する見込みです。ブルームバーグによると、アナリストのコンセンサス予想によれば、ShopifyのEPSは0.11カナダドルで、前年同期比67%増の成長が期待されています。

$ショッピファイ A(SHOP.US)$'s総額は予想通り、堅調な伸びを見せる見込みで、合意に基づく見積もりでは、前年比19.95％増の590億カナダドルに達すると予想されています。この持続可能な成長は、ショッピファイの商人ベースの多様化と高価値クライアントの継続的な獲得、特にショッピファイ プラスエコシステム内での獲得に起因しています。また、ポイントオブセール（POS）システムも、同店舗販売の減速を補償する可能性があり、この上向きの軌道に貢献すると予想されています。

営業費用（OpEx）は、前四半期のガイダンスに低二桁のGAAP OpExの増加が示唆された以来、焦点となっています。 この管理部門は、この増加をマーケティング（パフォーマンスマーケティングとPOS投資に分割される）と従業員関連費用（主に賃金税、季節費用、および賃金の増加）に分割しました。 投資家は支出の増加について心配していますが、アナリストは、これらのコストの性質が移行的であり、ショッピファイの財務健全性に長期的な悪影響を与える可能性は低いと示唆しています。

Citiによると、Shopifyは中立の買いからBuyに格上げし、価格目標を126カナダドルから143カナダドルに引き上げました。この格上げには、弾力的な電子商取引の景気動向と、Shopifyが市場のより多くのシェアを獲得する能力についての、一連の会議訪問とチャネルチェックが続いています。 CitiがShopifyのMerchant Solutionsセグメントに深入りしたことで、同社の長期的な成長軌道に対する確信が強まり、2025年にピークを迎えると予想される製品および機能の手数料拡大に向けた準備を進めていると述べています。

ウォールストリートは、Shopifyの成長に動力を与える世俗的なトレンドが今後も長期的に続くと予想しています。財務パフォーマンスは近い将来圧力を受けることになるとしても、Shopifyはスケールで利益を上げ続けています。ただし、成長率がわずかに緩む可能性があるということを、現在の高い取引倍率を考えると、投資家は注意すべきです。

ウォールストリートは、Shopifyの成長を推進する世俗的なトレンドが今後も数年間続くため、同社の成長を後押しすると予測しています。Shopifyの財務パフォーマンスは近い将来圧力を受けることになるが、規模にもかかわらず収益性は向上している。ただし、成長率のわずかな減速の兆候でも、現在高い取引倍率を持つShopifyの場合、この環境下では罰せられる可能性があることに投資家は注意すべきです。