海上第1四半期の収益プレビュー：電子商取引とデジタルファイナンスによる収益の急増が予測されています

Seaは5月14日に2024年第1四半期の結果を発表する予定です。S&P Globalのデータによると、予想収益は36億米ドル（前年比 18.4% 増）、EPSは0.03米ドル（前年比 79.9% 減）です。

4月以降、モルガン・スタンレー、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカアナリストがアップグレードしました $シー(SE.US)$の評価は、電子商取引プラットフォームShopeeの第1四半期の売上高と、主要なデジタル金融サービスであるSeaMoneyの成長に対する前向きな見通しによるものです。 Moomooのアナリスト評価機能に基づいて、16人のアナリストが格付けを提供しており、94％が「買い」を推奨し、6％が「保留」を提案しています。平均目標価格は74.96米ドルです。目標の最高価格は92米ドルで、現在の価格を 23% 上回っています。

ブルームバーグのデータによると、電子商取引部門は前年比20.5％の成長率が25億米ドルに達すると予測されています。

東南アジアの電子商取引市場の安定は、Shopeeにとって有益です。 昨年、アリババグループがLazadaへの投資を増やし、Temuが東南アジアの物流のベテランであるJ＆T Expressの支援を受けて市場に参入したことで、東南アジアでの電子商取引の競争が激化しました。しかし、バンク・オブ・アメリカアナリストは4月のレポートで、SeaのShopee電子商取引事業における競争は安定していると述べ、Seaの事業は東南アジアにおける市場シェアを守る立場にあると指摘しました。一方、ループキャピタルは、TikTokとTokopediaの合併後、インドネシアの規制要件に準拠するために手数料率を引き上げるという決定も、Seaにとって有利な重要な要素であると述べました。ループは、これは持続的な収益成長への移行が「ついに始まった」ことの表れだと考えています。

シティアナリストは、季節限定のプロモーションと、旧正月とラマダンに向けた好調な購買活動が相まって、Shopeeは今年の初めに好調だったと示唆しています。 インドネシア、マレーシア、ブルネイなどのイスラム教徒が多数を占める国では、ラマダンは電子商取引にとって重要な時期です。数多くのプロモーションや特別割引があり、一年中活気にあふれています。シティは、Shopeeが年間総商品量の10パーセントという高い増加を実現し、2024年の後半までに収益性を取り戻すのに有利な立場にあると確信しています。

サービス品質の向上、価格競争力の強化、コンテンツエコシステムの強化を通じたShopeeの相乗効果は、電子商取引部門の成長軌跡を牽引すると予想されます。 これにより、総商品量（GMV）が増加します。3月の電話会議で、Seaの会長兼グループCEOであるフォレスト・リーは、同社の電子商取引部門は2024年を通じて10代前半に成長すると予測されていると述べました。「昨年、特にサービスの質や価格競争力などの面で築いた基盤を考えると、2024年にはさらに好調な業績を上げるでしょう」と彼は言いました。

ただし、厳しいマクロ経済環境、インフレ、金利上昇は、次の報告四半期のSeaの収益に悪影響を与えると予想されます。

ブルームバーグのデータによると、デジタルエンターテインメント部門は前年比4.9％減の5億1,340万米ドルに達すると予測されています。

Seaのデジタルエンターテインメント事業は、ユーザーエンゲージメントの向上から恩恵を受けることが期待されています. Free Fireは、2023年第4四半期に1日のアクティブユーザー数が1億人を超えることでピークに達し、次の四半期レポートでもユーザーベースと予約数は増え続けると予想されています。Seaのグループ最高執行責任者であるYanjun Wangは3月に、同社はユーザー数と予約数の両方で、2024年のFree Fireが前年比で2桁の成長を見込んでいると述べました。インドで禁止が解除された後、フリーファイアは2023年9月に復活しました。シーはヒラナンダニグループのヨッタと提携して、インドで地元でゲームを展開しています。インド版は、現地の規制基準とプレイヤーの期待に応えるためにローカライズされたインフラストラクチャと、ゲームのパフォーマンスを向上させ、シームレスな体験を提供するローカルサーバーを備えています。Wangは、Free Fireはインドのユーザーの好みに合わせて調整されていると言いました。情報筋によると、これらの調整のほとんどが完了しており、インドのゲームセクターにおけるガレナの大きな可能性を示しています。

さらに、人工知能の進歩により、GarenaプラットフォームでのFree Fireの運用能力が強化されることが期待されています。 Wangは、Garenaはジャンルの幅を多様化し、提供するコンテンツを広げるために、より多くのAI技術を開発プロセスに統合していると言いました。

ブルームバーグの2024年第1四半期のデジタル金融サービスの収益に関するコンセンサス推定は5億390万ドルで、前年比22.1％増加しています。

Seaのデジタル金融サービス部門は、提供するサービス全体が多様化し、より幅広いユーザーベースに拡大するため、成長を遂げる可能性があります。 SeaMoneyは、クレジットサービスユーザーの獲得への持続的な投資と、デジタルバンキングおよび保険サービスへの拡大により、第1四半期のSeaMoneyの収益性が向上すると予想されるため、今後の四半期収益でこのセクターの主な成長ドライバーになると予想されています。

2024年初頭、セブアナ・ルイリエはシーマネーと提携して、フィリピンの零細・中小企業（MSME）への支援を強化しました。Shopeeとのコラボレーションにより、MSMEはSpayLater経由で「今すぐ購入、後で支払う」オプションにアクセスできるようになりました。SeaMoneyのBNPLサービスは、シンガポールフィンテック協会から信頼を得て、悪用が懸念される中で信頼性を高めました。さらに、Shopeeはすでにアプリを通じてオートバイ保険と自動車保険を提供していました。4月、アリアンツはSeaMoneyと提携して、電子商取引プラットフォームでの新しい旅行保険サービスを開始しました。