リオティント：改善された状況は良い兆候となり得る

2023年下半期に鉄鉱石価格が上昇したことは、会社にとってうまく機能し、H1 2023年の10.4％の縮小後、今回の間に売上高が年間6.2％増加した。しかし、本当のハイライトは、H1 2023年の42.8％の減少後の43.3％の純属性利益増加であった。
全年の数値はH1 2023年の問題に影響を受け続けているが、減少率は著しく低下している。売上高は3％に減少し、純属性利益は19％減少した。

収益が弱化したため、同社は年間配当を約12％減らし、4.35ドルにしました。しかし、H1 2023の34％から減少幅が縮小し、TTM配当利回りは6.94％になりました。さらに、過去5年間この株式を保有している投資家にとって、配当利回りは約10％で堅実です。言い換えれば、まだ購入を検討するに値する良い配当株です。

残念ながら、鉄鉱石価格の上昇傾向は今年に入って逆転し、2024年初めから17％減少しました。しかしまだ、リオティントにとっては良い影響を与える可能性があります。以下、その理由です。
昨年、実現された鉄鉱石価格は既に1ドライメトリックトンあたり108.4ドルで2％上昇していました。実現される価格は、最も関連性がある鉄価格のカテゴリに基づいて異なる可能性がありますが、一般的に、現在の鉄鉱石価格が1トンあたり118ドルであり、まだ高いです。さらに、ING予測によると、価格はこの時期にはこのレベルで維持され、2024年の平均価格は1トンあたり120ドルになることが予想されています。これは、同社が昨年と同様の鉄鉱石生産を期待しているため、同社の財務状況を肯定的に補強する可能性があると考えられます（以下の表を参照）。

中国からの需要の可能性は今後も不透明なままです。政府による今年の成長のわずかな減少予測と、他の大きな市場の弱さに基づいて推測するに、今後の価格がどの程度影響を受けるかは、まだわかりません。

株式の市場倍率も、私が最後に確認した時より飛躍的に改善しました。GAAP TTM P/Eは現在10.15倍で、過去10年間の比率である11倍を下回り、前回確認した時の13.5倍よりもはるかに低くなっています。また、GAAP 予想P/Eの6.85倍は、5年間の平均の7.86倍および過去10年間の平均の8.53倍よりも低くなっています。これらの比率は、材料セクターの中央値レベルよりもはるかに低くなっています（以下の表を参照）。