RCECAPレビュー！

$RCECAP(9296.MY)$RCECAPは市場で注目を集めていない企業です。RCECAPのビジネス活動は、消費者金融、給与代行、商業金融を含みます。RCECAPはイスラム法と従来の融資方法に従う金融サービスを提供し、主要収入源は政府の従業員です。

RCECAPは9年連続で当期純利益が安定的に成長しており、それはマレーシアの上場企業にとって非常に貴重です。最新の四半期では、RCECAPの収益はRM87.8milに達し、当期純利益はRM38.2milに達しました。Profit Marginは43.6％に達しています。RM38.2milの当期純利益は、前年同期比で4.7％成長しました。また、当期純利益が連続5四半期YoY成長していることも特筆すべきです。

まず、RCECAPは通常の伝統的な銀行とは異なり、預金を受け入れることができません。代わりに、さまざまな協同組合や基金と協力して資金調達を行い、貸款の基金を提供する必要があります。そのため、通常の銀行と比較して調達コストが相対的に高くなります。しかし、このような高い調達コストが消費グループがいれば、彼らは容易に借り手に転嫁することができます。これがなぜ彼らの利益率が40％以上になるのかです。そして、過去のどの新しい政府も、政府職員には十分な待遇と昇給を与えてきました。そのため、彼らは一緒に借入可能な能力もますます高くなり、より多くの資金を借りることができます。さらに、国内銀行が利下げになると、RCECAPの調達コストも下がります。

RCECAPの主な顧客グループは公務員です。マレーシアには現在170万人の公務員がいますが、RCECAPの資金負債はわずか214億リンギットです。簡単に計算すると、1人の公務員がRCECAPから借りる金額は1300リンギット未満です。これはRCECAPの市場シェアが非常に低く、成長の余地があることを示しています。公務員に貸し出す場合、RCECAPは強制不服従の直接給与差し押さえによって不良融資をコントロールできます。

もちろん、RCECAPは顧客に多くの利便性を提供しています。公務員の借り入れ残高は、給与が増加すると共に増加するため、それぞれの公務員に対して相応の貸付枠があります。そのため、貸付の承認後48時間以内に資金を受け取ることができます。これが多くの公務員がRCECAPから融資を受けることを考える理由です。

現在、RCECPAPのPEとROEはそれぞれ13.58と17.34です。ROE 17.34は他の銀行と比較して相対的に高いです。RCECAPの配当率は76％から80％に上昇します。現在、RCECAPの配当利回りは11.28％で、FY23には特別配当が支払われます。将来的に会社の業績が持続的に成長すれば、もっと多くの配当が支払われる可能性があります。私たちはこの会社に関心を持ち続けることができます。