パランティア・テクノロジーズ株が7%急落、投資家が下落に対する保険を求める：オプション市場の動向
$パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$ パランティア・テクノロジーズ株は7.3%急落、AIを巡る競争激化への投資家懸念の高まりを示唆。これにより、多くの投資家が持続的な低迷に対する保険として利用するプットオプションの需要が増加しています。
moomooが追跡する取引所データによると、未決済のプットオプション数は176万契約で、未決済のコールオプション数169万契約を上回りました。期間構造は深刻な逆転状態にあり、4月10日満期の契約のインプライド・ボラティリティは70％以上まで急騰した後、来週58％に向けて急落し、5月にかけて再び上昇しています。これはパニックヘッジの兆候と見なされる可能性があります。
同社株はマイケル・バリー氏を含む空売り投資家の標的となっており、 述べた SNSの投稿で、このAIソフトウェア企業は民間企業向けにAnthropic社に対して競争優位性を失いつつあると指摘。昨日の空売り出来高は前日の289万株から704万株へと2倍以上に増加しました。
ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ロバート・ビガーは木曜日のレポートで「投資家マイケル・ベリー氏が指摘するように、パランティア・テクノロジーズの商業部門はAnthropicからの激しい競争に直面しており、これは当社の予想通り、企業顧客が直接LLMを導入していることで同社のトップライン成長が圧迫されていることを裏付ける」と記した。「2025年の上方修正後、パランティアの商業部門への期待は高まっているが、Anthropicの年間経常収益は現在約300億ドルで、年末時点の90億ドルを大きく上回っている」
ソース: x.com
今週金曜日までにパランティア株を130ドルで売る権利を与えるプットオプションが、このAIソフトウェア企業関連の契約中最も活発に取引されました。株価がその権利行使価格近くまで下落したため、これらの契約が満期日前にイン・ザ・マネーとなる可能性が高まったからです。54,550件以上の当該プットオプションが取引され、オープンインタレストの6倍以上に達しました。
午前11時33分33秒、活発な買い手が435万ドルのプレミアムを支払い、今後190日間でパランティア株を135ドルで売る権利を与えるプットオプションを購入。現在の価格とボラティリティでは、同様の取引で買い手の利益確率は44.91%となります。
買い手が利益を得るには、パランティア株が損益分岐点である113.025ドルを下回る必要があります。それが実現した場合、契約あたりの最大利益ポテンシャルは11,302.50ドル（100株分）に達する可能性があります。株価がこの水準を上回り続け、契約が無価値で満期を迎えた場合、契約あたりの最大損失ポテンシャルは2,197.50ドルです。
アナリストは平均的に、同社の商業部門（総収益の約45%を占める）が2025-26年に28%の売上成長を記録すると予想しています。しかし、OpenAIやAnthropicのような基盤モデルプロバイダーとの競争激化により、この数値は2～4ポイント下方修正される可能性があると彼は述べました。
「米国外での利益は引き続き低調に留まる可能性が高く、国際市場では提携先が少なく勝率も低いため制限されるでしょう」と彼は語りました。
それでも、パランティア・テクノロジーズの強気派は少なくありません。このAIソフトウェアメーカーに関連するオプションで最大のブロック取引は、8日後に175ドルで株を売る権利を与えるプットオプションの売却で、アクティブな売り手は1,206万ドルのプレミアムを獲得しました。
この複数脚取引は午後3時08分54秒に掲示され、明日満期の権利行使価格157.50ドルのプットオプションが同時に掲示されました。この取引で1,179万株分のプレミアムが発生し、売り手が株価反騰を楽観視していることが示されました。
しかし、株価を押し下げたのは空売り勢だけではありません。パランティア・テクノロジーズは過去11ヶ月のうち10ヶ月で資金流出が見られ、木曜日のデータはそれが終わる気配がないことを示しています。小口注文を中心に1億8100万ドルの資金流出が流入を上回り、個人投資家が株を売却していることが示唆されています。
パランティア・テクノロジーズ株は今年に入り26％以上急落しており、テクノロジー株が多くを占める $ナスダック総合 (.IXIC.US)$ とベンチマーク $S&P500 (.SPX.US)$0.4%の下落により、パランティア・テクノロジーズの既存ポジションのうち利益が出ているのはわずか7.76%です。木曜日の終値130.54ドルでは、株価は多くの人が支持線と見なす残りの利益ポジションの平均コスト129.20ドルに非常に近づいています。
しかし、その下落後も、同社の株価は2026年の予想収益の約99倍で取引されており、パランティア・テクノロジーズの高い評価を巡る議論に拍車をかけています。対照的に、 $エヌビディア (NVDA.US)$時価総額世界最大で収益成長率がパランティア・テクノロジーズを上回るブロードコムは、今年度の予想収益に対してわずか22倍で取引されています。
免責事項：オプション取引には大きなリスクが伴い、すべての顧客に適しているわけではありません。投資家はオプション取引戦略を開始する前に、 標準化オプションの特徴とリスク を必ずお読みください。満期日が近い、または満期日に新たなオプションポジションを建てることは、原資産の価格変動の可能性や満期までの時間が限られていることなどから、大きな損失リスクを伴います。オプション取引は複雑な場合が多く、比較的短期間で投資全額を失う可能性があります。特定の複雑なオプション戦略には追加のリスクがあり、当初の投資額を上回る損失が発生する可能性もあります。該当する場合、主張の根拠となる資料は要請に応じて提供いたします。
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