$ONEOK (OKE.US)$1954年上場、単一の米国市場、現在の価格は70.22ドルです。 過去5年間、売上高は2...

$ONEOK(OKE.US)$1954年に上場し、単一のアメリカ市場で現在の価格は70.22ドルです。

過去5年間の売上高は2019年と2020年に2年間減少し、その後2年間急増し、営業利益は5年間持続的に増加し、その中で2019年と2020年には粗利率の向上と費用の削減の影響を受けながらも増加を維持し、純利益は2020年には利息費用の急増と固定資産の減価償却の影響を受けて 52% 減少し、残りの4年は増加しました。除2020年外、ROEは基本的に20％以上であり、2022年の利息費用は営業利益の24％です。

2023年の第3四半期までの売上高は 28.3% 減少し、営業利益は粗利率の向上と費用の削減の影響を受けて 51% 増加し、純利益は 59% 増加しました。

5年間の負債比率は63.9％から73.4％に上昇しましたが、受取債権と在庫の比率および成長率は比較的正常で、長期借入金は 1269.6 億円で、純資産64.94 億円の2倍で、レバレッジが非常に高いです。2023年Q3には大規模な買収が行われ、商標およびその他の無形資産が 58 億円増加し、純資産は 1,629.9 億円に増加し、負債比率は 62.9%に低下し、長期借入金は 214.5 億円に増加しました。23Q3の利息費用は営業利益の25%に達し、負担が重くなっています。

5年間のキャッシュフローの操作的な純額は、投資的な純額よりわずかに高く、しかし2023Q3の買収により、現金フローは投資的な純額以下であり、株主の利益は発生していません。

現在のperは23.8で、TTM perは16.7に低下し、配当利回りは5.4%で、5年平均純利益12.5億ドルの対応物は33倍のperです。成長株を見る場合は、評価は大幅に割引されていますが、サイクリカル株を見る場合は評価が高すぎると見られているため、現時点で様子見しています。