持続可能な配当を持つ石油株：サンコルと5社のリスト

原油価格は年初から15％上昇し、エネルギー株は新たな高みに達しました。サンコルは火曜日についに史上最高値の49.99ドルを記録しました。一方、インペリアルオイルは月曜日に株価が史上最高値の94.25ドルに上昇するという目標を達成しました。2月の顕著な下落以来、両社とも15％以上の回復を見ています。

国際エネルギー機関（IEA）は最近、レッド海におけるフーシ攻撃を回避するために船が長距離航行する必要性や、より強力な米国の経済見通しなどから、2024年の世界の石油需要成長予測を1日あたり11万バレル増加させました。グローバルXのリサーチディレクターであるロハン・レディは「米国の経済的な回復を背景に、石油需要が再び高まっているように見える」と述べ、石油価格の勢いが復活していることを強調しました。

投資家はOPEC+の削減と地政学を注視しています。OPEC+メンバーは、現在の割り当てが各国の公的見解により有効であるため、今後の検討会議で既存の供給政策を変更する必要性はないと見ています。さらに、ロシアのエネルギーインフラに影響を及ぼす出来事や、イスラエルとハマスの間の継続的な紛争も、アナリストによると石油価格の上昇に寄与しています。

金融政策の変化も影響しています。連邦準備制度理事会が今年後半に利下げの可能性を示したことにより、オイルを含めたリスク資産の需要が高まっています。アナリストたちは、「不景気環境での米国の金利引き下げは、より緩やかな金融環境から生じる成長刺激が市場全体に浸透する時間をかけ、時間の経過とともに原油価格に特に顕著な効果をもたらす」と指摘しています。

ヘッジファンドやその他のマネージャーたちは、最も膨大な強気な関心の波を示しています。

特にグローバルなオイルサンド事業に関わるトップのエネルギー企業は、この環境から恩恵を受けることができます。これらの企業は実質的なフリーキャッシュフローの泉に変わりました。統合型石油・ガス会社は、純粋なプロデューサーと比較して、原油・天然ガス価格が下がった場合でも、精製と化学部門のおかげで利益を出すことができるため、特に成功に向けてよく位置付けられています。

TSIネットワークのアナリスト、スコット・クレイトン氏は、有望な生産性とキャッシュフローの見通しを持つグローバル統合企業を紹介し、強力な配当を行う6つの優れた株を特定するためのいくつかの基準に基づいたスコアリングシステムを考案しました。

・安定した配当履歴

・最近の配当増加

・経営陣の配当に対する取り組み

·安定した業種でのオペレーション

·外貨リスクと政治的干渉への限定的な曝露度

·管理が容易な債務と現金準備による強固な財務状況

·配当をサポートする長期的な収益とキャッシュフローの正数

·業界リーダーの地位

カナダの石油・ガスの巨人たちがピックアップの中でトップに挙げられます。 $Imperial Oil Ltd(IMO.CA)$、 $Suncor Energy Inc(SU.CA)$両方は、オイルサンドと従来の油井生産を活用して精製作業を供給しています。さらに、 $シェブロン(CVX.US)$カリフォルニアの、 $エクソン モービル(XOM.US)$テキサスのは、相当なキャッシュフローを利用して配当金と株式の自己買い戻しを補強しています。特筆すべきは、ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイがChevronの持株をQ4に14.4%増やし、同社の5番目に大きな保有となり、高配当なエネルギー株への信頼を示していることです。 $BP(BP.US)$本社がロンドンの、 $シェル(SHEL.US)$世界最大の石油・ガス生産者の2社がリストの残りに加わります。

出典：グローブアンドメール