AI業界をけん引するエヌビディアが株式市場に活気をもたらす

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YouTubeより

AI業界をリードする企業が過去最高の業績を達成、AIバブルの存在を否定

AI業界の雄、 $エヌビディア (NVDA.US)$は、再び予想を上回る業績と見通しを発表し、AI投資バブルへの懸念を払拭した。過去の決算発表後の反応とは異なり、今回はプラスの反応が見られたことは、いくつかの理由から非常に示唆的である。

世界最大の企業であるエヌビディアの株価は、時間外取引で5%上昇し、195.75ドルに達しました。最近では、同社の株価は驚異的な業績を発表した後でも下落する傾向がありましたが、今回は様子が異なり、直近の調整局面を買い場と見た投資家が押し目買いに動いたことがうかがえます。この調整により、株価は先月の史上最高値から12%下落していました。

株主にとって魅力的な点、そして新規投資家がここでエヌビディア株を購入する後押しとなるのは、同社が圧倒的な数値を達成しただけでなく、その将来展望が過去最高の明るさを見せていることです。創業者兼CEOのジェンセン・フアン氏は「ブラックウェルの売上は桁外れで、クラウドGPUは完売状態だ」と述べています。

– 売上高は570億ドル（前年比62%増）で過去最高を記録

– データセンター部門の売上高は512億ドル（前年比66%増）で過去最高

– 四半期の粗利益率は約73.4%（参考までに、CBAの利益率は約2%）

AI関連の勢いはさらに続きそうです。エヌビディアは第4四半期の売上高が約650億ドルになると予想しており、アナリスト予想の620億ドルを上回っています。年間ベースでも、同社はインテルとAMDを合わせた以上の純利益を達成する見込みです。さらに長期的に見ると、フアン氏によれば、2025年から2026年にかけてAIチップの受注総額は5000億ドルに達するということで、これは極めて魅力的な数字です。

テックジャイアント各社も積極的に投資を拡大しています。マイクロソフト、メタ、アマゾン、アルファベットはAI構築に向けて設備投資予算を引き上げており、今年の総投資額は3800億ドルを超える見込みで、その大部分が自社ビジネスの将来性を確保するためエヌビディアの技術に向けられることになります。

エヌビディアに関する私の4つの重要なポイントは以下の通りです：

1需要は依然として非常に強固です。エヌビディアの強気の見通しは、マイクロソフト、アマゾン、テスラ、パランティア・テクノロジーズなどの顧客が、プレミアム価格であっても注文を増やし続けていることを示しています。その理由は、同社のチップが強力であり、これらの企業のエコシステムと成長に不可欠だからです。

2エヌビディアは、約60%の収益成長を達成している唯一のメガキャップ企業であり、その顧客の約60%がナスダック100指数に属しています。同社のチップは、マイクロソフト、メタ、アマゾン、アルファベット、テスラ、そして中国のアリババや百度（バイドゥ）が支援するTemuの成長を支えています。

3これはエヌビディアだけの勝利ではなく、株式市場全体の勝利です。エヌビディアはS&P500の8%、ナスダック100の10%を占めています。

4大きな疑問は、買いか、保有か、売りかです。エヌビディアには、一時的な下落から回復し、その後新たな記録的高値を更新する長い歴史があります。平均的な投資銀行のレーティングは「買い」であり、91%のレーティングが「買い」で、237ドルまで27%の上昇余地を見込んでいます。今夜の結果を受けて、複数の証券会社が同株を格上げしました。さらなる格上げが期待されます。

ウォッチリストに追加すべきその他の銘柄

$コンステレーション・エナジー (CEG.US)$ ナスダック100で一夜にして最高のパフォーマンスを記録し、6％上昇しました。これは、トランプ政権が同社に10億ドルの連邦融資を提供し、原子力発電所の再稼働を支援すると約束したためです。スリーマイル島1号機は、8年間の停止を経て、2027年に原子力発電を再開する許可を得ました。

米国エネルギー省（DOE）によると、最初の融資は2026年第1四半期に予定されており、コンステレーション・エナジーが納税者の資金を保護するという保証が付随しています。

$ブロック (XYZ.US)$ ブロック社はS&P500で2番目に高い上昇率を記録し、前日比7.1%上昇しました。同社は今後3年間で利益成長が加速するとの見通しを発表しました。ブロック社は年間17%の粗利益成長を見込み、2026年には119億8000万ドル、2028年までに158億ドルに達すると予測しています。利益拡大の戦略としては、ジャック・ドーシー氏が率いるこの決済企業は、製品リリースのペースを加速させる一方、主力消費者向けアプリ「Cash App」と加盟店向け決済システム「Square」の統合をさらに深化させる方針です。

また同社はビットコインの日常決済普及を推進しています。オーストラリア証券取引所（ASX）上場のブロック社も同様の動きを見せると予想されます。アナリスト間のコンセンサスでは同社は「買い」推奨銘柄であり、前日にはモーニングスターを含む4社が投資判断を上方修正しました。アナリスト予想では株価は現在の62ドルから33%上昇し82.46ドルに達すると見込まれています。

$Australian Agricultural Co Ltd (AAC.AU)$ AAC社は前年比97%増の営業利益と8200万ドルの純利益を記録するなど、顕著な業績を達成しました。EBITDAは前年比2倍以上に拡大し、これは牛肉販売量が71%増加したことが寄与しています。
今後の見通しとして、同社は世界的な牛肉供給の逼迫により牛肉価格に上昇圧力がかかる可能性があると予測しています。牛肉価格は既に今年に入って14%上昇しています。ベル・ポッター証券はAAC社を「買い」と評価し、目標株価を1.90ドルと設定しています。

その他に知っておくべき情報

ナスダックが0.6%上昇と首位を走っている。S&P500も上昇しており、4日連続の下落後の反発は好感できるが、依然として過去最高値から3.9%低い水準だ。特にFRB議事録が年内利下げ見送りの可能性を示した後、銘柄選択が非常に選別的になっている。バークレイズとモルガン・スタンレーの両社は年末目標値を引き上げた。

ビットコインは下落を続け、88,522ドルまで値を下げ、現在は約90,300ドル水準（126,000ドルの高値から28%下落）で取引されている。レバレッジをかけた買い手が閉じ込められた状態で、システマティックなスクイーズ（強制決済）のリスクが懸念される。

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