ネットフリックスFY24Q1決算プレビュー：よりゆっくりした登録者数の増加、しかしEPSの急激な上昇

ネットフリックスのシェアは、年初から27％上昇し、新しい四半期の決算報告書もまた別のカタリストとなる可能性があります。同社は2024年4月18日に市場が閉じた後、第1四半期の決算を発表する予定です。ネットフリックスは、Q1の売上高が92.4億ドルになることを予想し、前年同期比13.2％増を示します。

S＆P Globalデータも、ネットフリックスに対する楽観的な期待を反映しています。2024年の売上高は予想されており、前年比13.7％増加して92.8億ドルに達する予定です。EPSは4.52ドルで、前年同期比56.9％増加する予定です。

アナリストは常にNetflixに買いの評価を与えています。moomooのアナリスト評価機能によると、平均のコンセンサス目標株価は623.06ドルで、最高目標株価は765ドルで、現在の株価から23％上昇する見込みです。

Q4 2023決算報告書では、Netflixは新規加入者1300万人を追加し、ウォール街の予想を8から9百万人大きく上回り、投資家を驚かせました。同社は、季節的なトレンドの鈍化と第4四半期の強い成長による引き継ぎ効果により、2024年第1四半期の顧客成長が鈍化すると予想しています。ウォール街は、顧客数が431万人増加することを予想しています。

同社はパスワード共有に対して取り締まりを強化しています。2023年の春には、アカウント共有を家庭外で行う場合の有料オプションである8ドル/月の共有オプションを米国で開始しました。広告サポート付きのプランもますます人気が高まっており、Netflixが広告トリアに提供する割引額を上回る差額広告収益があるため、価格に敏感な顧客を引き付けることができます。1月、Netflixはそのプランが世界中で2300万人のユーザーを抱えていることを報告しました。さらに、広告のサポートを受けたプランは、同社の標準プランよりもユーザーあたりの収益が高く、インクリメンタル広告収益がNetflixによる広告トリアで提供される割引額をオフセットするには十分な量があるためです。

昨年10月、NetflixはBasicプランの価格を2ドル引き上げ、9.99ドルから11.99ドルに引き上げました。プレミアム加入者はさらに大幅な値上げで、19.99ドルから22.99ドルに引き上げられました。Netflixの価格戦略は、グローバルスケールで調整されつつあり、ヨーロッパとシンガポールの一部の地域で続く価格調整があります。価格の上昇は収益成長に必ず貢献しますが、安価な代替品に切り替えるユーザーを促す可能性もあります。

ウェブッシュによると、接続されたTV広告市場が引き続き成長するにつれて、NetflixやAmazon.comのストリーミングサービスは加速度的な成長が見込まれ、2028年には440億ドルに達する見込みです。 Netflixの千人あたりのインプレッション（CPM）および広告ロード率はそれぞれ40ドルと1時間あたり4つで安定しており、2024年まで安定すると予想されています。アナリストは、消費者データを活用して測定を改善し、ROIを高めることに関する戦略的パートナーシップを通じて、Netflixの広告施策が勢いを増していると指摘しており、Amazonの接続されたTVプラットフォームを活用した注目すべき協力関係もあります。

ネットフリックスは、ストリーミングの王者という称号を正当に手にしたが、ディズニーやワーナーブラザースなどの企業からのストリーミング業界への競争は依然として激しい。ストリーミング業界からは外れるが、ネットフリックスは線型テレビ、YouTube、TikTokからも激しい競争を受けています。

1月に、WWEとNetflixが長期的なパートナーシップを発表し、WWEのフラッグシップの週次番組「Raw」が世界最大級のエンターテイメントサービスにもたらされる予定です。契約金額は50億ドルで評価されています。同時にNetflixは、ライブスポーツコンテンツを拡大する意向を明らかにしており、NBAに興味があるとの報道があります。Netflixが米国のNBAの国内放送権を確保したい場合、シーズン中の大会を独占的にストリーミング配信するのが現実的な選択肢となります。これらの大会は現在、1シーズンあたり総額約155億ドルで販売されています。このようなスポーツ契約は、ネットフリックスのコストを大幅に増加させ、収益性に影響を与える可能性があります。