2024年オプション満期カレンダー：オプション投資家にとって重要な日は何ですか？

オプションには満期があります。 投資家は貿易戦略に影響を与え得る重要な事象をカレンダーに記入しています。満期日から大統領選挙まで、これらの重要な時点を理解することは、市場を効果的に運航するために重要です。

オプショントレーダーのカレンダーで重要な位置を占める満期日は、常に繰り返されるリズムを設定します。 満期日は、 option契約の価値に影響を与える可能性があるため、投資家にとって重要です。 満期日のビジネス終了時にクローズされていない契約は、ポジティブイントリンシックバリューを持つIn-the-money（ITM）契約でなければ、無価値に期限切れとなります。

標準的なオプションは、通常、各月の第3週金曜日に満期となります。 これにより、戦略立案に予測可能なパターンが提供されます。 ただし、投資家は、短い満期日のオプションにも注意を払う必要があります。これには、週次満期、日次オプション、LEAPS（長期株式の先取り証券）などが含まれます。 LEAPSの満期は通常、1月に設定されており、より忍耐力のある投資家に対して長期的な視点を提供しています。

すべての満期の中で、オプション投資家が最も注目するのは Triple-Witching Dayです。 これは、株価指数先物、株価指数オプション、株式オプションの満期が同日に発生する金融イベントであり、オプションの数兆ドルが同日に満期になるため、金融市場で短期的な追加のボラティリティと取引量を生み出すことが一般的です。

多くのトレーダーは、イン・ザ・マネー（ITM）の深い長期契約を行使している可能性が高く、一部はポジションをロールオーバーしているため、一部の市場メーカーは引き続きそのエクスポージャーをヘッジする必要があります。 同時に、インデックスを追跡するファンドのマネージャーは、発表されたインデックスの変更が発効する前に、保有資産を調整する必要があるかもしれません。

先物業界協会が収集したデータによると、過去10年間にオプションの売買が478％増加し、先物の成長率の142％を凌ぐなど増加しているため、Triple-witchingの影響も年々大きくなっています。

フィッシュマン氏が12月にMarketWatchと共有したレポートによると、「これは1年で最大のオプション満期となるだけでなく（12月には通常のことです）、10年以上にわたって最大のオプション満期となる見込みです。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$連邦公開市場委員会会議：利子率が焦点

およそ6週間ごとに開催される連邦公開市場委員会は、市場のボラティリティと方向に大きな影響を与える可能性があります。 CME FedWatchツールによれば、Fed-Funds先物は、フェドの3月の会議で少なくとも4分の1ポイントの金利引き下げがある可能性が52.7％で、先週の79％からダウンしています。 予期しない金融政策の変化は、重要な市場動向につながることがあります。

大統領選挙：政治的な不確実性と市場の感情

今年11月に予定されている大統領選挙は、市場に独特の不確定性をもたらします。政策変更、経済的な議題、投資家の感情の変化などが、オプション価値に大きな影響を与える市場の変動増加につながる可能性があります。

ヒストリカルデータによれば、大統領選挙年には市場が上昇する傾向があり、1928年以来の24回の選挙年のうち20回のS&P 500は正のリターンを収録しており、83.3％の回数でした。

First Trustの数字によると、これらの選挙年の平均リターンは11.58％でした。これは、First Trustの調査によると、1928年以来の全ての年のS&P 500の平均リターン9.81％よりもはるかに高い数字です。

オプション取引の常に変化する風景において、これらのキー日付について情報を得ておくことは非常に重要です。これらのイベントを理解し予測することで、オプション投資家は市場条件に適応するための戦略をより良く調整することができます。柔軟性と情報に基づく意思決定は意思決定のプロセスで確認する必要があります。

出典：nyダウ、Option Alpha 四半期ごとに発生する決算期は、オプション取引者にとって重要な時期です。企業が財務パフォーマンスを報告する際には、重要な株価変動が発生する可能性があります。オプション投資家は、これらの期間中の増加するボラティリティに対処するための戦略を準備し、そのボラティリティを活用またはヘッジする戦略を考慮する必要があります。