ムーフォリオ・ビジョン – 投票結果が出ました

本記事では、2025年9月に作成された3つのモデル・ポートフォリオの運用成績について考察します。

投票結果が出ました！結果からはっきりと分かるのは、オーストラリアとニュージーランドの多くの投資家が、依然として米国株式市場に機会を見出していることです。投票した500人以上のうち、約3分の2が「米国スーパー10ポートフォリオ」が他の2つをアウトパフォームすると考えています：

しかし、グラフからお分かりいただけるように、私はこれに同意しません。オレンジ色のバーが示す通り、私は「コア＆サテライトポートフォリオ」に投票しました。米国株が世界の他の市場を上回ってきたこの力学は、今月逆転すると見込んでいます。投資家の思考にこのような変化が生じる可能性を示す根拠は、米国のセクター別および株式市場指数のパフォーマンスの違いにあります。

ダウ工業株30種平均は依然として最も堅調なパフォーマーの一つです。同時に、ラッセル2000指数（中小企業を測る指標）の堅調な上昇も強さを示しており、一部の投資家が市場全体に分散することで多様化を図っていることを示唆しています。ナスダック100指数は最もボラティリティが高く、両方向に大きな価格変動を続けています。現在の半導体関連株の売りが、ハイテク株主導の指数を押し下げています。

HALOトレードの人気は、投資家が高騰したハイテク株から分散しているもう一つの兆候です。HALO（Hard Asset, Low Obsolescence：ハードアセット、低陳腐化）株には、鉱業、エンジニアリング、インフラ、製造企業が含まれます。その魅力は二つの要因に基づいています。これらは通常、定期的かつ予測可能な収益の流れを伴う傾向があり、また、これらの大規模な有形資産は構築に時間とリソースを要するため、人工知能によって容易に破壊されることはありません。

これらが現在の世界株式市場を動かしている潮流です。しかし、投資のトレンドは移り変わるものであり、当社のポートフォリオは長期的なパフォーマンスを考慮して設計されています。これらのポートフォリオは、その時々の市場の流行に合わせて調整されることはありませんが、その構成を最後に確認してからしばらく経っています。現在のパフォーマンスは以下の通りです：

2025年9月から現在までのポートフォリオリターン

米国スーパー10ポートフォリオ +9.63%

米国ポートフォリオは、他の2つのポートフォリオにパフォーマンスで劣った後、5月にリバランスされました。Meta（メタ）、ウォルト・ディズニー、マイクロソフトの損失ポジションは解消され、資金はリーダー株であるAlphabet（アルファベット）とウォルマートに再配分されました。ウォルマートのアンダーパフォーマンスが全体の収益率を抑制しています：

米国スーパー10ポートフォリオ - ポジション別リターン

3銘柄ポートフォリオ +23.11%

最高のパフォーマンスを発揮したポートフォリオは、オーストラリア200指数に対するシンプルかつ強力なプロキシを提供し、最大手で最も確立されたオーストラリア企業へのエクスポージャーによって強化されています。その目的で設計されたものではありませんが、HALO銘柄に焦点を当てたことでBHPは史上最高値を記録し、非常に堅調なポートフォリオリターンを実現しました。

3銘柄ポートフォリオ - ポジション別リターン

コア＆サテライトポートフォリオ +11.90%

これは6月のベストパフォーマーとして私が選んだものです。ポートフォリオは期待通りに機能しており、コア保有銘柄は全体的に堅調なリターンを提供し、サテライト銘柄がスイング要因を提供しています。

「 $Global X Physical Gold Structured (GOLD.AU)$ は金のスポット価格とともに下落しましたが、 $BetaShares NASDAQ 100 ETF (NDQ.AU)$そして$Vanguard Australian Shares High Yld ETF (VHY.AU)$ は上昇しました。同様に、 $Droneshield Ltd (DRO.AU)$そして$Boss Energy Ltd (BOE.AU)$ の緩和は $Arafura Rare Earths Ltd (ARU.AU)$ の利益によって相殺されています。これが分散投資の力が実際に働いている例です。未来を知る者はいませんし、優れた投資実践には予測は必要ありません。

コア＆サテライト - ポジション別リターン

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