Moofolio Vision – 厳しい1ヶ月

本記事では、3つのモデル・ポートフォリオのパフォーマンスについて考察します

中東での紛争、インフレ懸念、投資家が市場間で分散する中での大規模な銘柄ローテーション、そして人工知能の勝者と敗者に関するセンチメントの変動が、6月の厳しい取引環境に寄与しました。

この状況をさらに困難にしたのは、大規模な日々の値動きでした。時価総額が数百億、数千億ドル規模の銘柄が、1取引セッションで5%、10%、あるいはそれ以上の価格変動を起こす場合、ポートフォリオへの危険性は明らかです。幸いなことに、その多くは上昇局面（メルトアップ）であり、下落（メルトダウン）ではありませんでした。

6月1日、私たちは皆さんに、どのモデル・ポートフォリオが最も良いパフォーマンスを発揮するかをお尋ねしました。投票いただいた皆様に感謝しつつ、結果は以下の通りです：

moomooコミュニティメンバーの注目は依然として米国市場に集中しています。課題は、主要指数が6月に史上最高値を更新したものの、そのタイミングが異なっていたことです。 $ナスダック総合 (.IXIC.US)$ や $S&P500 (.SPX.US)$ は第1週に高値を付け、その後終値は下落しました。 $NYダウ (.DJI.US)$ や $Russell 2000 Index (.RUT.US)$ は遅れをとり、月の最終取引日数日で高値を付けました。

このようなパフォーマンスの違いは、6月のポートフォリオ成績において個別銘柄選択が重要な要因であったことを意味します。米国スーパー10ポートフォリオは良い例です。 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$そして$マイクロソフト (MSFT.US)$ で損失ポジションを整理した後に持ち直したものの、マグニフィセント7銘柄からのシフトが原因でアンダーパフォームとなりました。以下は、今月の各ポートフォリオのパフォーマンスを示す表です：

6月はすべてのポートフォリオが後退しました。下落にもかかわらず、すべてのポートフォリオは依然としてプラス圏内にあり、単に以前の利益の一部を手放したに過ぎません。これは株式投資における通常の経過であり、警戒すべき理由はありません。株式の潜在的なリターンが高いほどリスクも高く、6月の経験はこの原則を示すものです。

この表から得られる最大の示唆は、3銘柄ポートフォリオのパフォーマンスです。今月の下落幅が最も小さく、損失後も2025年9月以降25.57%の上昇を維持しています。

厳しい市場環境では、品質が重要です。ダウ平均株価のアウトパフォームは一つの指標であり、3銘柄ポートフォリオの強さは別の指標です。 $BHP Group Ltd (BHP.AU)$, $ANZ Group Holdings Ltd (ANZ.AU)$そして$Wesfarmers Ltd (WES.AU)$ という3つのブルーチップ銘柄は、オーストラリア株と米国株の両方を上回るパフォーマンスを示しています：

3銘柄ポートフォリオ（オレンジ線）が市場をアウトパフォーム

9月以降、この3銘柄ポートフォリオは $S&P/ASX200 (.XJO.AU)$現在の $S&P500 (.SPX.US)$ や $ナスダック総合 (.IXIC.US)$.

ポートフォリオのシンプルで優れた構成は、 $Wesfarmers Ltd (WES.AU)$ 株価は、これら3銘柄すべてがプラス圏に浮上しています。これらの銘柄は、オーストラリア株式市場の代表的な指標として当初選定されました。主要鉱山企業、銀行、産業コングロマリットの組み合わせは、 $S&P/ASX200 (.XJO.AU)$の構成を近似しています。大規模で確立されたビジネスモデルを持ち、強力なキャッシュフローを有するという要件が、今回の利益をもたらしたと言えるでしょう。

一部の銘柄で高まっているボラティリティは、ハイクオリティ銘柄が引き続きアウトパフォームを牽引する可能性を示唆しています。HALO取引（Heavy Asset, Low Obsolescence：重資産・低陳腐化）は、参入障壁が高く、堅牢なバランスシートとキャッシュフローを有する大企業に焦点を当てており、投資家がクオリティ株を求めている一例です。

皆さんはどこにハイクオリティを見出していますか？どの銘柄やセクターが市場の荒波をうまく乗り切れるとお考えですか？以下のコメント欄でコミュニティに共有してください。

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