1日で時価総額が過去最高を記録した後、Metaの次の成長ドライバーは何でしょうか？

2月2日、 $メタ プラットフォームズ A(META.US)$ これまでで最も好調な収益を報告しましたが、 2023年第4四半期と2024年第1四半期の予想に対するウォールストリートの予想を上回っただけでなく、史上初の配当と500億ドルの大規模な自社株買い計画を発表しました。

一連の驚きが市場のセンチメントに火をつけ、メタの株価は 20% 以上急騰し、474.99ドルという過去最高値を記録しました。直近のところ、Metaの株価は 2022年11月に底を打って以来、450% 以上急上昇しました、リバウンドの大きさではNvidiaに次いで、S＆P 500の構成要素の中で2番目に良い業績を上げています。今後、投資家やウォール街のアナリストの間で、次の点を特定することへの関心が高まっています Metaの将来の成長の主要な推進要因。

Metaの第4四半期決算発表で好意的なニュースが伝えられたため、 同社の時価総額はたった1日で1,970億ドル急騰し、米国株式市場で1日でトップの上昇株となりました。

1。 TemuやSheinなどの企業による中国の電子商取引広告の力強い成長のおかげで、Metaの第4四半期の収益はアナリストの予測である390.8億ドルを上回り、401.1億ドルに達しました。さらに、同社のコスト管理の取り組みは大幅な利益成長につながり、第4四半期のEPSは前年比200％以上増加しました。

2。 経営陣の2024年第1四半期のガイダンスは、バリュエーションが上昇する中での会社の成長の可能性に対する市場の強気な見通しと完全に一致しています。さらに、同社は年間資本支出予測を300億ドルから370億ドルに修正し、人工知能の分野でのプレゼンスを拡大しました。

3。 500億ドルの追加自社株買いや史上初の1株あたり50セントの現金配当など、株主還元の増加を発表したことで、Metaの経営陣は会社の将来の見通しに強い信頼を示しました。

40のルールは、まだ利益を上げていない企業を含め、ソフトウェア企業の成長と収益性のバランスを評価する一般的に使用される評価方法です。この方法は、企業の存続と競争力を示す強力な指標です。

このルールに基づいて企業を評価するために使用される重要な指標の1つは、収益の伸びとフリーキャッシュフロー（FCF）マージンの合計が40％を超えるかどうかです。このルールは、現在の収益の可能性と、市場シェアと成長の将来の機会の両方を測定するため、急成長中のテクノロジー企業にとって特に重要です。

モルガン・スタンレーのアナリスト、ブライアン・ノワクと彼のチームは、リール、クリック・トゥ・メッセージ、コアなどのセクターをボトムアップで調べて、メタの広告収益成長の背後にある要因を分析しました。

Tiktokと直接競合するMetaの短編動画プラットフォームとして、Reelsは次のフェーズでも大きな成長を続けると予想されます。モルガン・スタンレーの分析によると、Reelsの収益化率が高くなるにつれて、 この事業セグメントは今後2年間で高い成長を遂げると予想されており、広告事業全体への貢献度は2023年の約 9% から2025年には23％に大幅に増加すると予想されています。

モルガン・スタンレーは、クリック・トゥ・メッセージ広告の伸びは2024年から2025年まで安定すると予測しています。 広告主の新しい採用、新しい広告フォーマット、AIベースのイノベーションによって推進されています。 この事業セグメントは、約10％を占め、広告収入への着実な貢献が見込まれます。

ブライアン・ノワクと彼のチームはそれを信じています Metaの従来のビジネスの中核となる原動力は、エンゲージメントの増加、Advantage+ ToolkitsなどのAI主導の広告ツールの増加、広告パフォーマンスの向上によるAI投資による価格の上昇、さまざまな次世代AIサービスです。 これらの要因により、Metaのコアビジネスは達成することが期待されます 少なくとも一桁台前半から中期の成長。

MetaはAIモデリングと計算能力の両方で非常に活発です。 同社は、Llama2などの複数のオープンソースモデルを立ち上げただけでなく、年初に独自のAGIの構築も発表しました。計算能力の面では、同社は2024年末までに35万個のH100チップを搭載すると推定されており、AIチップを追加すれば、約60万個のH100 GPUに相当する計算能力を備えていると推定されています。MetaのAIテクノロジーへの多額の投資は、ユーザーの好みに合わせるのに役立ち、広告価格、アプリユーザーの増加、ユーザーエンゲージメントなどの広告効率の向上に役立ちました。