メタ・プラットフォームズの業績予想：全セクターの目が固まるシェア高と人工知能の進展

第1四半期の決算発表シーズンが進行するにつれて、ウォールストリートは目を向けています。 $メタ プラットフォームズ A(META.US)$メタ・プラットフォームズは、4月24日水曜日の市場終了後に最新の財務結果を報告する予定です。

テックジャイアントにとって強力な四半期が予測されています。コンセンサス予測によると、収益は今年対比で26％増の361.6億ドルに達する見込みです。EPS（1株当たり利益）は4月18日現在で95.99％上昇し、4.31ドルに飛躍する見込みです。

過去1年間、メタのコスト削減と効率改善の戦略は、株価によく反映されています。さらに、人工知能（AI）競争での復活は、株価を刺激しました。今年に入って、メタの株価はほぼ42%上昇し、歴史的な高値に近づき、華大地産のみに次ぐ「華大7」に後追いしています。 $エヌビディア(NVDA.US)$しかし、メタの株価は歴史的高値に達したにもかかわらず、今月のフォワードP/E比は25.57であり、華大7の中では最も低い数値で位置づけられています。特に、シティグループのP/E比は22.37であり、他のセクターもメタの評価に及ばない水準です。

第1四半期のパフォーマンスの注目点は、メタの広告ビジネスと急成長するAIセグメントに集まります。企業の多くの収益が広告に依存していることから、米国経済の予期せぬ成長と、米大統領選挙とオリンピックの迫りくる影響により広告費用の増加が期待されています。ブルームバーグのコンセンサスに基づくと、広告収入は前年同期比26.53%増加し、355.57億ドルに達すると予想されています。 $アルファベット C(GOOG.US)$広告の熟練度に加えて、メタは世界クラスのAI操作にも自信を持っています。テックジャイアントがOpenAIに対抗するために導入した大型言語モデル「Llama 3」は、MetaのAIアシスタントの一部となり、Facebook、Instagram、WhatsApp、Messengerなどの主要なアプリケーションで注目されるようになる予定です。また、単独のウェブサイトでも利用可能になります。

メタの広告ビジネスと急成長するAIセグメントに注目が集まっています。メタの収益の大半が広告に依存しているため、予期せぬ米国経済の強さと、米国大統領選挙とオリンピックによる広告の増加度合いが大きく影響する可能性があります。ブルームバーグのコンセンサスに基づくと、広告収入は前年同期比26.53%増加し、355.57億ドルに達すると予想されています。

広告力に加えて、メタは世界トップクラスの人工知能オペレーションを誇っています。

先週木曜日、メタ・プラットフォームズの株価は、テックジャイアントがOpenAIに対抗するために導入した大型言語モデル「Llama 3」を発表したことで1.5%上昇しました。この高度なモデルは、MetaのAIアシスタントの一部となり、Facebook、Instagram、WhatsApp、Messengerなどの主要なアプリケーションで注目されるようになる予定です。また、単独のウェブサイトでも利用可能になります。

メタの人工知能への持続的な投資は、収益源を多様にすることが期待されています。AIは、ソーシャルメディアプラットフォームを通じたコンテンツ作成や接客機能の向上に役立ち、長期的には拡張現実(AR)やバーチャルリアリティ(VR)の技術に組み込まれ、新しい収益源を創出する可能性があります。

これらの進歩にもかかわらず、同社のガイダンスによると、GenAI製品は今年は重要な収益ドライバーにはならず、長期的な影響の可能性があることを示唆しています。

Jefferiesなどの投資ファームは、Metaの価格目標を550ドルから585ドルに引き上げ、 '買い' のレーティングを維持しています。分析では、2024年までに、Metaは業界の増加売上高の50％を獲得し、2023年の33％予測を大きく上回る歴史的なピークに達する可能性があるということです。

シティグループもまた、Instagram Reelsの広告ロードの成長指標の強さに支えられ、目標株価を525ドルから590ドルに引き上げ、『買い』のレーティングを維持しています。

バンクオブアメリカのJustin Post氏は、Meta Platformsの第2四半期の売上高予想が前年同期比で減速することから、「一定の感情的リスク」がある可能性があると指摘しました。彼は、「有利な1月の相場、うるう年、イースター、およびfx効果からの恩恵を受けた第1四半期が要因であると述べています。」

それにもかかわらず、Post氏はMetaの見通しに楽観的です。「Reels、Messaging、およびAIによる広告の改善がまだ早期段階であるため、2024年にはPositiveな製品サプライズと売上の勢いが生まれる可能性がある」と彼は断言しています。

さらに、Post氏はMetaの人工知能への投資の強さを強調しています。彼は、「さらに、大規模な資本支出予算、社内AIスーパーコンピュータ、社内LLM、およびカスタムAIチップを備えているため、MetaのAI資産は、株価がコア'25 EPSに対して16倍であることを考えると、株価で過小評価されていると思われます。」と述べています。これは、彼の見解では、現在の株価がMetaのAIリソースと将来の収益の可能性の価値を十分に反映していないことを示唆しています。

過去12四半期にわたる平均価格変動幅が±12.9％であるため、Metaの株価には決算日に波乱がある傾向があります（Market Chameleonによる）。オプション市場の賭けに基づく最新の暗黙の価格変動幅は±9.1％であり、トレーダーたちは決算後に株価が9.1％変動することを予想しています。これは、過去4四半期の決算後の平均株価変動幅が±10.6％であることを示しており、オプションが過小評価されている可能性があることを示唆しています。

決算発表が近づくにつれて、Metaの株式は、市場の楽観的なセンチメントを反映した控えめな強気のいびつな傾向を示しています。