$メルカドリブレ (MELI.US)$2022年3月の与えられた棚卸において、過剰評価のため除外されましたが、現在株価が...

$メルカドリブレ(MELI.US)$2022年3月の与えられた棚卸において、過剰評価のため除外されましたが、現在株価が55％増加しています。

2007年上場のウルグアイ企業で、電子商取引プラットフォームのビジネスを主要としており、主な市場はブラジル、アルゼンチン、メキシコで、現在の価格は1787です。

過去5年間、収益は急速に増加し、2022年には増加率が49％に減少し、営業利益は2020年に反転し、2022年には1.3倍に増加して10.3億に達し、純利益は2021年に反転し、2022年には4.8億に達しました。2022年の利息費用は、営業利益の5.4％を占め、利息負担は重くありません。粗利率は過去5年間、48.4％から42.5％に低下しましたが、2022年には急激に上昇し、49％に達しました。純資産収益率は2022年に28.7％に達しました。

2023年の第3四半期までに売上高が35.5％増加し、営業利益が1.3倍増加し、純利益が1.6倍増加して8.2億に達しました。

過去5年間、資産負債比率は85％から86.7％に増加しました。過去2年間、売掛金の増加が過剰で、2021年は13.78億から19.6億、2022年は33.38億から16.4億に増加し、売上高の47％を占めますが、純利益はわずか5.7億です。債権比率の異常さは、ビジネスモデルと普通の電子商取引に大きな違いがあることを示しています。長期借入金は21.43億で、純資産27.41億の78％を占めます。自己株式は5.87億です。

長期借入金は21.43億で、純資産27.41億の78％を占めます。自己株式は5.87億です。

過去5年間、キャッシュフローの経営純額は投資純額を下回り、株主収益を生み出していません。

現在の市盈率は187.37で、市盈率TTMは91.1です。売掛比率が高いことを考慮すると、キャッシュフローはすぐに成長速度を制限することになるため、しばらくの間企業がこの問題をどのように解決するか様子を見る必要があり、当分の間慎重に検討することが望ましいです。