4月12日マーケット分析

米国の3月のPPIはインフレ懸念を一時的に和らげ、ナスダック総合指数は1.7％近く上昇し、英伟达から財務報告が発表されて以来、7週間で最大の上昇幅を記録しました。技術株が先行し、GoogleとAmazonの株価が歴史的な高値を更新し、Appleとエヌビディアもそれぞれ4％以上の上昇となりました。一方、モルガンスタンレーの株価は5％以上下落し、半年以内で最大の下落幅を記録しました。

米国の3月PPIの前年同月比および前月比の成長率は市場予想を下回り、前年同月比で2.1％上昇し、去年4月以来の最大の増加率を記録し、サービス業のインフレがやや鈍化していることを示しています。しかし、最近の米連邦準備制度理事会（FRB）の発言から、市場は短期的に利下げの可能性は低いと普遍的に見ており、代わりに利下げがあるか、その時間枠に関心が集まっています。モルガンチェースとバンクオブアメリカのアナリストは、Appleを好感し、Macコンピュータに新しいM4チップを搭載し、AI技術を活用して株価が4.3％上昇すると予想しています。

固定収益市場では、データ公開後、米国債の利回りは若干回落し、2年債の利回りは一時的に5.0％を超えました。米ドル指数は、欧州中央銀行総裁ラガルドの演説中に反転して近5か月ぶりの高値を更新しましたが、ユーロは2か月ぶりの安値をつけました。円は継続的に下落し、1990年以来の最低値を更新しました。

エネルギーおよび金属市場では、米国の原油価格は1％以上下落し、金価格は反発し、取引中に2％近く上昇し、歴史的な高値を記録しました。ロンドン金属取引所のニッケル価格は、連続8日間の上昇を終わらせ、銅価格も引き続き下落しました。

中国の経済データによると、3月のCPI比較での増加率は0.1％に低下し、PPI比較での減少率は2.8％に低下しました。市場反応はまちまちで、中国企業株は米国市場の取引時間帯に反発し、BilibiliとXiaomiの株価は上昇し、一方、NIOとLi Autoの株価は下落しました。PPIデータの発表後、オフショア人民元は急上昇し、対米ドルの為替レートは7.25を突破しました。A株市場は分化傾向にあり、一部セクターは堅調なパフォーマンスを示している一方、香港株はわずかに下落しています。