「マグニフィセント・セブン」ラリーは終わりましたか？テックジャイアンツの収益レポートからの洞察

火曜日には $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$ 0.8% の下落で下落をリードしましたが、 $NYダウ(.DJI.US)$ 0.4% 上昇し、 $S&P 500 Index(.SPX.US)$ 横ばいで取引され、過去最高を記録しませんでした。

$マイクロソフト(MSFT.US)$の株価は、予想を上回る収益とクラウド収益を報告した後に変動しました。決算発表ではさらなるガイダンスが発表される予定です。 $アルファベット A(GOOGL.US)$全体の収益と収益の予想を上回ったにもかかわらず、広告収益目標を達成できなかったため、の株価は約5％下落しました。 $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$の株価は、第4四半期の収益が予想どおりで、第1四半期の収益が約54億ドルになると予測されていたため、営業時間外に約 6% 下落しました。

「マグニフィセント・セブン」のハイテクメガキャップ、除く $テスラ(TSLA.US)$は、株価の上昇に貢献した後、S＆P 500の収益シーズンに大きな影響を与えると予想されています。 $アップル(AAPL.US)$, $アマゾン ドット コム(AMZN.US)$、と $メタ プラットフォームズ A(META.US)$ 木曜日に収益を報告する予定です。また、投資家は連邦準備制度理事会の金利決定を待っています。市場が記録的な水準に近い水準にとどまっているため、利下げは3月と5月のどちらに行われるかについての憶測が飛び交っています。

火曜日の市場終了後、Googleの親会社であるAlphabetは第4四半期の決算を発表しました。 会社の財政的成功の中心である広告収入に関するアナリストの予測を下回っています。 決算報告を受けて、同社の株価は時間外取引で下落しました。

第4四半期に、同社は 広告収入が 11% 増加 昨年の同時期と比較しましたが、成長はアナリストの予測を下回りました。決算説明会で、経営幹部は広告効果に対するAIの影響を強調し、特に最近導入されたジェミニと呼ばれるAIモデルについて言及しました。2023年12月にリリースされたGeminiは、マイクロソフトのChatGPTよりも進んでいると宣伝されており、Bardの検索ツールや広告スイートなど、Googleのすべてのサービスに統合されています。CEOのSundar Pichaiは、Geminiはすでに検索待ち時間を40％削減していると指摘し、さらに強力なバージョンであるGemini Ultraの発売を発表しました。

Alphabetは、当四半期の資本支出が110億ドルで、前9月四半期の80億ドルから増加したと報告しました。 人工知能とクラウドインフラストラクチャへの継続的な投資を反映しています。 同社はまた、2024年の資本支出は2023年と比較して大幅に増加すると予想されていることも示しました。

Evercore ISIのアナリスト、マーク・マハニーは、結果に関する「フラッシュ」リサーチノートで次のように指摘しています。

マイクロソフトは最近の収益レポートで予想を上回りました。 クラウドセクターの好調な業績と人工知能イニシアチブの成果を強調しています。 会社の Azureやその他のクラウドサービスの収益は 28% 増加しました 会計年度第2四半期は固定通貨ベースで、アナリストの予想していた27％を上回りました。特に、AIサービスはAzureの大きな成長ドライバーであり、12月四半期の拡大に6パーセントポイント貢献しました。これは、前四半期の3パーセントポイントから大幅に増加しています。

$UBSグループ(UBS.US)$ アナリストのカール・キールステッドは、決算説明会でこの増加を「並外れた」と説明しました。マイクロソフトの経営陣は、Azureが今四半期も同様の成長を続けると予測しています。最高財務責任者のエイミー・フッドは、Azureの消費ビジネスと継続的なAIの強い影響を主要な成長要因として挙げています。

第2四半期に、マイクロソフトはビデオゲームパブリッシャーのアクティビジョン・ブリザードを買収し、最大の買収を完了しました。同社はまた、カスタムクラウドチップを発売し、Microsoft 365生産性スイート向けに月額30ドルの新しいCopilot AIアドオンの提供を開始しました。しかし、CEOのサティア・ナデラと最高財務責任者（CFO）のエイミー・フッドは、コパイロットサービスを採用した顧客の数を明らかにしませんでした。フッドは、コパイロットサービスの早期導入と収益成長の可能性について楽観的な見方を示しています。

さらに、マイクロソフトは四半期中も人員削減を続けました。LinkedInの子会社は、10月に約700人の従業員を解雇しました。これは、今年初めに発表された10,000人の人員削減に加えてです。Activisionの買収後、マイクロソフトはゲーム部門の従業員の約9％を占める約1,900人の雇用を削減することも発表しました。

AMDの第4四半期の収益レポートはアナリストの予測を満たし、半導体企業の収益は予想を上回りました。しかし、 AMDの第1四半期の予測はアナリストの予測を満たしていなかったため、時間外取引で同社の株価は6％以上下落しました。 それにもかかわらず、AMDは新しいAIチップの販売の勢いについて前向きな最新情報を提供しました。

AMDのCEO、リサ・スーは、アナリストとの電話会議で、2024年には「まちまち」の需要環境になると予想しているとコメントしました。第4四半期に報告された純利益は6億6,700万ドル、つまり1株あたり41セントで、前年の同四半期に報告された2,100万ドル、つまり1株あたり1セントから大幅に増加しました。

AMDは、昨年導入された新しいAIチップで、GPU市場におけるNvidiaの優位性に挑戦しています。一部のアプリケーションでは、NvidiaのH100 GPUと競合する立場にあります。投資家は、今後数年間でAMDのデータセンターセグメントが大幅に成長すると予想しています。

サーバーCPUとAIチップを含むAMDのデータセンター事業の売上高は、前年比38％増の22億8,000万ドルに達し、同社の最大のセグメントとなっています。 この成長は主に、AIアプリケーション向けに設計されたAMDのInstinctグラフィックプロセッサーの好調な売れ行きによるものです。 それでも、データセンター事業の業績は、FactSetが提供した22億9000万ドルの見積もりと同等でした。

従来、AMDの中核事業はPCとサーバー用のCPUに焦点を当ててきました。しかし、半導体業界のこの部分は、パンデミック後のPC販売の減少により、最近は比較的停滞しているか、減少傾向にあります。PCやラップトップ用のチップを含むAMDのクライアントセグメントの売上高は、最近のチップの発売により、前年比で 62% 増の14.6億ドルに達しました。逆に、マイクロソフトのXboxやソニーのプレイステーションなどのゲーム機にセミカスタムプロセッサを供給するAMDのゲーム部門の売上高は 17% 減少しました。この減少はコンソール販売の鈍化によるもので、AMDは今四半期のセミカスタム収益が2桁の大幅な減少を見込んでいます。

月曜日、サスケハナのアナリスト、クリストファー・ロランドは、AMD株に対するポジティブな格付けを再確認しました。彼は目標価格を170ドルから210ドルに引き上げましたが、チップメーカーは今年のAI予測を引き上げなければならないと警告しました。ローランドは信じていると言いました 投資家は、平均して、AMDが今年データセンターのGPU収益を60億ドル生み出すと予想しており、AMDがガイダンスを少なくとも30億ドルに引き上げることを望んでいます。