鉄鉱石とA株市場の週報と世界の資本市場週報2023年11月27日
全体像
• 港湾と製鉄所の在庫は低いままであり、ファンダメンタルズはタイトなバランスを保っています。製鉄所の利益は回復しましたが、溶鉄の生産は依然として圧迫されており、原材料の当面の需要は弱まっています。
• 現在、鉄鉱石価格は過大評価されており、ファンダメンタルズへの影響は弱まっています。市場監視の強化と相まって、鉱物価格は弱く変動します。 $SSIF DCE Iron Ore Futures Index ETF(03047.HK$
供給側では
• 世界の出荷量は32235万トンで、60億1900万トン増加しました。これには、オーストラリアの1,911万トン、前週より25億5900万トン増加、ブラジルの7億5,1500万トン、265.7万トン増加、非主流の出荷量は561万トンで、前月より80万トン増加しました。
• 世界の総出荷量は前月比で急激に回復しました。主流の鉱山では、FMGの出荷のみがわずかに減少しました。現在、プラッツの価格は高く、非主流地域では引き続き高い供給水準を維持しています。国内の鉱業生産は回復しています。
需要側
•247の製鉄所の高炉の稼働率は80.12％で、先週から0.45％上昇し、昨年から3.09％増加しました。高炉製鉄能力利用率は87.96％、0.05％減、前年比5.44％増加、製鉄所の収益性は39.39％で、前月比10.39％増加、前年比16.88％増加、1日の平均鉄生産量は2,35％でした 3,300トン、0.14,000トン減少し、前年比127,800トン増加しました。
• 鉄鉱石は依然として高く、鉄鉱石の需要は高いままです。
在庫の面では
•全国の47港の鉄鉱石の輸入総在庫は1億2,110万トンで、前月より942,000トン増加しました。47港の1日の平均避難量は3151,400トンで、前月より59万トン増加しました。
•港に到着する港の数は増えましたが、港は引き続き高い地位を占め、港の蓄積はわずかでした。
今週のA株ウィークリーレポート：
1。市場取引の人気はわずかに回復し、メディア、自動車、不動産、貿易と小売、通信などの分野での取引の人気は比較的高いです。
2。All Aの23/24の純利益予測は引き続き引き下げられています。
3。Liangrongの活動は減少しましたが、今年はまだ高い水準にあります。アクティブ・バイアス・ファンドのポジションはいくぶん減少しています。プロキシ変数は、市民全体が純額ベースで資金を購入し続けていることを示しています。
4。先週、市場での全体的な購買コンセンサスは低下し、自動車、繊維、電子機器、不動産、建材などの分野の購買コンセンサスは比較的高かったです。
5。良栄の純フローは続いており、ETF全体としては引き続き純加入者となっています（その中で、主に個人/機関が保有するETFはそれぞれ純購読/純償還です）が、北への配分/取引市場の平均純流出と活発に偏ったファンドのポジションは減少しています。つまり、短期的な個人行動と機関行動が分岐し、市場の微細構造に「亀裂」が残り、市場が依然として取引の混乱に直面する可能性があるということです。 $阿里巴巴集団(09988.HK$
グローバル・キャピタル・マーケッツ・ウィークリー・レポート：
ブラックファイブのパフォーマンス：Adobe Analyticsのデータによると、ブラックファイブ期間中の北米の電子商取引の小売規模は98億米ドルで、前年比7.5％増加しました。アドビは、サイバーマンデー後に電子商取引の小売売上高が100〜120億米ドルに達し、過去最高に達すると予想しています。主な要因は、低価格割引と消費者の回復力です。一方、Shopifyは、世界のブラックフライデーの売上高が前年比22％増加したと発表しました。
カテゴリのパフォーマンス：アドビのデータによると、ブラックフライデーで最も売れたカテゴリは、スマートウォッチやテレビなどの電子機器、おもちゃやゲームでした。世帯のカテゴリーはまだ弱いです。
フォローアップの見通し：予想を上回ったブラックファイブの業績は、依然として北米の消費の回復力を示しています。主要な電子商取引および小売企業の第3四半期の報告から判断すると、マクロ経済の回復力が収益の安定につながり、倉庫と物流の利用の増加と在庫の減少はすべて利益率を押し上げると予想されます。Amazonなどの主要な電子商取引プラットフォームのその後の業績については、引き続き楽観的です。
アマゾン：景気循環は改善し続けています。ブラックフライデーの業績から判断すると、Amazon全体は依然として業界平均を上回っています。一方で、同社はプライムの会員制度を活用して市場シェアを獲得し続けています。一方で、物流部門では規模効果に頼って利益を増やし続けています。ロイターのデータによると、会社の荷物の数は現在UPSとFedExを上回っています。現在、同社のEV/ebitdaはほぼ13倍で、歴史的中心部に比べて30％割引されています。将来的には、利益率が高まり、収益が回復するにつれて、株価はさらに上昇すると予想されます。 $アマゾン ドット コム(AMZN.US$
• 港湾と製鉄所の在庫は低いままであり、ファンダメンタルズはタイトなバランスを保っています。製鉄所の利益は回復しましたが、溶鉄の生産は依然として圧迫されており、原材料の当面の需要は弱まっています。
• 現在、鉄鉱石価格は過大評価されており、ファンダメンタルズへの影響は弱まっています。市場監視の強化と相まって、鉱物価格は弱く変動します。 $SSIF DCE Iron Ore Futures Index ETF(03047.HK$
供給側では
• 世界の出荷量は32235万トンで、60億1900万トン増加しました。これには、オーストラリアの1,911万トン、前週より25億5900万トン増加、ブラジルの7億5,1500万トン、265.7万トン増加、非主流の出荷量は561万トンで、前月より80万トン増加しました。
• 世界の総出荷量は前月比で急激に回復しました。主流の鉱山では、FMGの出荷のみがわずかに減少しました。現在、プラッツの価格は高く、非主流地域では引き続き高い供給水準を維持しています。国内の鉱業生産は回復しています。
需要側
•247の製鉄所の高炉の稼働率は80.12％で、先週から0.45％上昇し、昨年から3.09％増加しました。高炉製鉄能力利用率は87.96％、0.05％減、前年比5.44％増加、製鉄所の収益性は39.39％で、前月比10.39％増加、前年比16.88％増加、1日の平均鉄生産量は2,35％でした 3,300トン、0.14,000トン減少し、前年比127,800トン増加しました。
• 鉄鉱石は依然として高く、鉄鉱石の需要は高いままです。
在庫の面では
•全国の47港の鉄鉱石の輸入総在庫は1億2,110万トンで、前月より942,000トン増加しました。47港の1日の平均避難量は3151,400トンで、前月より59万トン増加しました。
•港に到着する港の数は増えましたが、港は引き続き高い地位を占め、港の蓄積はわずかでした。
今週のA株ウィークリーレポート：
1。市場取引の人気はわずかに回復し、メディア、自動車、不動産、貿易と小売、通信などの分野での取引の人気は比較的高いです。
2。All Aの23/24の純利益予測は引き続き引き下げられています。
3。Liangrongの活動は減少しましたが、今年はまだ高い水準にあります。アクティブ・バイアス・ファンドのポジションはいくぶん減少しています。プロキシ変数は、市民全体が純額ベースで資金を購入し続けていることを示しています。
4。先週、市場での全体的な購買コンセンサスは低下し、自動車、繊維、電子機器、不動産、建材などの分野の購買コンセンサスは比較的高かったです。
5。良栄の純フローは続いており、ETF全体としては引き続き純加入者となっています（その中で、主に個人/機関が保有するETFはそれぞれ純購読/純償還です）が、北への配分/取引市場の平均純流出と活発に偏ったファンドのポジションは減少しています。つまり、短期的な個人行動と機関行動が分岐し、市場の微細構造に「亀裂」が残り、市場が依然として取引の混乱に直面する可能性があるということです。 $阿里巴巴集団(09988.HK$
グローバル・キャピタル・マーケッツ・ウィークリー・レポート：
ブラックファイブのパフォーマンス：Adobe Analyticsのデータによると、ブラックファイブ期間中の北米の電子商取引の小売規模は98億米ドルで、前年比7.5％増加しました。アドビは、サイバーマンデー後に電子商取引の小売売上高が100〜120億米ドルに達し、過去最高に達すると予想しています。主な要因は、低価格割引と消費者の回復力です。一方、Shopifyは、世界のブラックフライデーの売上高が前年比22％増加したと発表しました。
カテゴリのパフォーマンス：アドビのデータによると、ブラックフライデーで最も売れたカテゴリは、スマートウォッチやテレビなどの電子機器、おもちゃやゲームでした。世帯のカテゴリーはまだ弱いです。
フォローアップの見通し：予想を上回ったブラックファイブの業績は、依然として北米の消費の回復力を示しています。主要な電子商取引および小売企業の第3四半期の報告から判断すると、マクロ経済の回復力が収益の安定につながり、倉庫と物流の利用の増加と在庫の減少はすべて利益率を押し上げると予想されます。Amazonなどの主要な電子商取引プラットフォームのその後の業績については、引き続き楽観的です。
アマゾン：景気循環は改善し続けています。ブラックフライデーの業績から判断すると、Amazon全体は依然として業界平均を上回っています。一方で、同社はプライムの会員制度を活用して市場シェアを獲得し続けています。一方で、物流部門では規模効果に頼って利益を増やし続けています。ロイターのデータによると、会社の荷物の数は現在UPSとFedExを上回っています。現在、同社のEV/ebitdaはほぼ13倍で、歴史的中心部に比べて30％割引されています。将来的には、利益率が高まり、収益が回復するにつれて、株価はさらに上昇すると予想されます。 $アマゾン ドット コム(AMZN.US$
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