鉄鉱石とA株市場週報とグローバル資金市場週報20240205
全体的に見ると
• 今週の鉱石価格の2つの上昇サポート - 鋼企業が在庫を増やし、政策刺激が前節で消耗した。同時に、利益率が低いため、前節の鋼企業が検査を増やしたことにより、鉱石の基本面のマージン改善の期待感が弱まった。前節の鋼企業の復産力度が限られているため、全体的に2月の鉄水日産出量は230万トン以上のレベルに回復することができず、それにより前節の鉱石を効果的に出庫できず、港湾段階では前節の在庫圧力が著しく増加することが予想される。 $SSIF DCE Iron Ore Futures Index ETF(03047.HK$
供給面
• 全球で2,969万トンの輸送があり、前週比340万トン増加し、そのうちオーストラリアは1,720.3万トン輸送し、前週比211.5万トン増加し、ブラジルは572.6万トン輸送し、前週比71.6万トン減少した。
• 主要な鉱山の輸送水準の回復と、非メインストリーム鉱山が高鉱石価格の下で高い輸送水準を維持したことにより、全体的な世界の鉱石輸送量はさらに回復した。今後に関してFMGの輸送水準はまだ回復する余地がある。さらに、オーストラリアとブラジルの天候状況が今週扰動に対して限定的な影響を与えることを考慮に入れると、鉱石輸送は安定して回復すると予測される。国内輸入鉱石の到着量は2週連続で減少し、現在の到着量は過去同時期の正常な水準まで低下している。
• 今週の鉱石価格の2つの上昇サポート - 鋼企業が在庫を増やし、政策刺激が前節で消耗した。同時に、利益率が低いため、前節の鋼企業が検査を増やしたことにより、鉱石の基本面のマージン改善の期待感が弱まった。前節の鋼企業の復産力度が限られているため、全体的に2月の鉄水日産出量は230万トン以上のレベルに回復することができず、それにより前節の鉱石を効果的に出庫できず、港湾段階では前節の在庫圧力が著しく増加することが予想される。 $SSIF DCE Iron Ore Futures Index ETF(03047.HK$
供給面
• 全球で2,969万トンの輸送があり、前週比340万トン増加し、そのうちオーストラリアは1,720.3万トン輸送し、前週比211.5万トン増加し、ブラジルは572.6万トン輸送し、前週比71.6万トン減少した。
• 主要な鉱山の輸送水準の回復と、非メインストリーム鉱山が高鉱石価格の下で高い輸送水準を維持したことにより、全体的な世界の鉱石輸送量はさらに回復した。今後に関してFMGの輸送水準はまだ回復する余地がある。さらに、オーストラリアとブラジルの天候状況が今週扰動に対して限定的な影響を与えることを考慮に入れると、鉱石輸送は安定して回復すると予測される。国内輸入鉱石の到着量は2週連続で減少し、現在の到着量は過去同時期の正常な水準まで低下している。
需要面
• 247の鋼鉄メーカーの高炉稼働率は76.5%で、前週比0.3%低下している。高炉鉄の製造能力利用率は83.57%で、前週比0.07%増加した。鋼鉄メーカーの利益率は26%で、前週比0.4%低下している。鉄水日産出量は223.5万トンで、前週比0.2万トン増加した。
• 今週虽然铁水产出保持增加，但增量有限，叠加1月末钢厂检修较预期明显增多，因此我们下修了后期钢企复产的预期。且从钢企利润情况来看，整体利润状况依然不佳，为节后钢企的复产带来不确定性。
在庫面
• 全国の鉄鉱石庫存総量は1,0823万トンで、前週比300万トン増加した。現在のサンプル鋼鉄メーカーの輸入鉱石の消費量は1日当たり272万トンで、前週比変わらずで、在庫消費比は39.68で、前週比1.1日増加した。
今週のA株の週報：
1、ETF、北向中心の中国資本は市場の主要な境界力であるが、その幅は緩やかになっている。それに応じて、北方の設備/取引プレートでの流れが戻っている。
2、信用取引はA株大幅な売りだしを見せ、活況は顕著に2023 年以来のローに落ち込んでいます。
3、市場におけるあらゆる種類の投資家の買いの共感は史上最低レベルまで落ち込み、一方、売りの共感は史上最高レベルに達しました。つまり、段階的に言って、市場はまだ上昇するための力が不足しているということであり、北向きの中国資本とETF (主にCSI 300に関連するもの) のネット流入は引き続きより良好な方向にあります。 $300ETF(510300.SH$
グローバル資金市場の週報：
「Magnificent 7」という7つの大型テクノロジー株のうち、6つの株式が第4四半期の業績を公表し、特斯ラを除いて、すべての株式が市場の普通の売り予想を上回る売上予想になりました。優れた「Mag 7」のパフォーマンスは今も続いており、グループの初年度から現在までの回収率は8%であり、S＆P 493指数の回収率は3%です。
投資家は、その指数が他の指数の約束に比べ18倍の取引率を持っていることを考えると、「Mag 7」の30倍のPERが持続可能かどうかよく尋ねます。プレミアム評価は投資家の期待を反映しており、「Mag 7」の3年の複合年間成長率は12%に達し、S＆P 493指数の複合年間成長率は3％です。
インターネットバブルのように、持続的な優れたパフォーマンスには、コンセンサスで設定された高い基準を超えたストックが必要です。成長期待は非常に高いですが、予想が実現すれば、評価が変わらなければ、「Mag 7」は株式市場を凌駕することになります。
$エヌビディア(NVDA.US$
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