$インターナショナル マネー エクスプレス (IMXI.US)$2022年秋の棚卸しで、急成長したため割引率が高く、現在...

$インターナショナル マネー エクスプレス(IMXI.US)$2022年秋の棚卸しで、急成長したため割引率が高く、現在1.1%の株価上昇となっています。

2017年に上場し、アメリカからラテンアメリカへの送金業務を主に行っており、主要市場はアメリカで、現在の価格は21.03です。

過去5年間、売上高は持続的に成長しており、平均成長率は22.2%で、2022年には19.1%の成長が見込まれ、営業利益も持続的に増加しています。ただし、成長率は安定して低下しており、2022年には24.8%の成長が見込まれます。当期純利益は2019年に赤字から転換し、4年連続で増加し、2022年には22.4%の成長が見込まれます。2022年の利息費用は売上高の6.6%を占め、利息負担は大きくはありません。毛利率は過去5年間ほぼ32.7％前後と推移しており、ROEも過去4年間39％以上を維持しています。

2023年の第3四半期までの売上高は23.5%増加し、営業利益は費用の大幅な増加の影響を受けて11.1%しか増加しておらず、税引前純利益は利息費用の大幅な増加の影響を受けてわずか4.6%しか増加していません。

過去5年間、負債比率は80.3%から58％まで低下しましたが、2022年には長期借入金の影響を受けて70.7%に大幅に増加しました。2022年の売上債権は0.68億円から0.63億円大幅に増加して1.31億円になりましたが、当時の当期純利益はわずか0.57億円でした。2022年の売上債権比率は13.7％から24％に上昇し、2023年第3四半期には0.34億円増加して1.65億円になり、当期純利益は0.42億円で、わずかに改善が見られました。

商標権およびその他の無形資産は0.73億円で、純資産の1.58億円の46%を占めており、長期借入金は1.93億円で、純資産の1.22倍であり、レバレッジは非常に高いです。在庫株式は1億株で、株式総数に変更はありません。

現在のキャッシュは2.22億円で、流動比率は1.98、速動比率は1.59です。

過去5年間のキャッシュフローの営業純増額は投資純増額を大幅に上回り、株主の余剰金が多く発生しています。

現在の市盈率は14.2であり、成長率に比べるとまだかなり割安ですが、売上債権が速度的に増加していることを考慮すると慎重な選択をする必要があります(⭐️)