洞察力のある分析：米連邦準備制度理事会（Fed）の9月の利上げ中断の影響を解読する
9月にFedは利上げを中断し、連邦ファンド金利のターゲット範囲を5.25％から5.50％に維持しました。 それにもかかわらず、Fedは、2024年の利上げに関して「長期化する」利上げに対するコミットメントを強化し、再確認しました。そして、よりホークストーンな見通しを提供しました。早期の予測に比べて、2024年の利上げに関してより強気な見通しを示しました。9月のドット・プロットによると、多数の役員が、政策金利は以下の範囲であると予測しています。
4.875％から5.375％。これは2024年において、6月の予測の4.375％よりも大幅に高い水準です。このFOMC会合に基づいて市場参加者は、最初の利下げを2024年第3四半期までさらに遅らせることを予想しています。6月の予測値の4.375％を超えています。FOMC会議を踏まえて、市場参加者は以来2024年第3四半期まで最初の利下げがさらに遅れることが市場参加者によって予想されました。
1.2024年の利下げ予想が100bpから50bpに削減されました。政策金利は、2024年末までに約5.1％に減少するとの中央値予測が示され、これは2023年末に5.6％から減少したものです。
これは、前回の6月の会合で予想された100bpから、来年はわずかな50bpの利下げが起こる可能性が高く、これが会議での最大の「ホークシグナル」となっています。
2.より自信のある経済見通し： 連邦準備制度理事会は、2023年の米国の経済成長予測を、これまでの1％から2.1％に引き上げました。
さらに、７月の「適度な」という経済活動のペースの説明を、「しっかりした」という表現に変更しました。
3.インフレの冷めと厳しい労働市場が予想される：連邦準備制度理事会は、2023年のコアインフレーションの予測を3.9％から3.7％に下方修正し、さらなる冷却が予想されています。
しかし、同じ期間に労働市場は引き締まることが予想されており、4.1％から3.8％に修正されました。
米国財務省：
連邦準備制度理事会が利上げを長期間維持することを表明したため、米国財務省の利回りは過去最高値を更新し、10年債券利回りは4.41％に達しました。
- インフレ報告書の前に、S&Pはわずかに反発し、ナスダックは2日連続で新記録を更新して終了しました。
米国財務省債券利回りの急上昇が、米国の株式市場に圧力をかけ、株式パフォーマンスの低下につながっています。
米ドル：
高い金利と強固な米国経済の基盤が、ドルの強さを支えています。
出典：連邦準備制度理事会、ブルームバーグ、ゼロヘッジ、moomoo
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コメント
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FearGreed : いいまとめ！正直なところ、すべて予想通りでしたが、市場は驚いたかのように動いています。それは劇場です！
OceansWave : 残念なことに、FOMCのレポートとアナリストは状況を別の方法で描き、非常に否定的に位置づけました。