IBM第2四半期：IT予算はサーバーとストレージに移行中

ラナ氏の見解では、AIが $IBM (IBM.US)$ や他のソフトウェアパッケージを置き換える懸念は、今四半期については過大評価されている。彼はより近い将来の予算シフトを特定している：企業はサーバーとストレージを優先しており、メモリコストの上昇が緊急性を高めている一方で、コンサルティングと従来型ソフトウェアは利用可能なIT予算の割合が減少している。

これはアナリストによる現在の支出パターンの解釈である。AIエージェントが既にエンタープライズソフトウェアを置き換えたこと、またはハードウェアベンダーがIBMの顧客から収益を確保したことを確立するものではない。

🔍 IBM第2四半期の背景

IBMは第2四半期の売上高を172億ドル（前年同期比1％増）と報告した。ソフトウェア売上高は78億ドル（同5％増）、コンサルティング売上高は53億ドル（同横ばい）、インフラストラクチャ売上高は38億ドル（同7％減）であった。

IBMはまた、6月下旬に顧客が予想される価格上昇前に供給を確保するため、四半期の設備投資予算をサーバー、ストレージ、メモリに振り向けたと述べました。IBM Zの売上高は42%減少した一方、分散インフラストラクチャは37%成長しました。

🎯 クリップ内容に最も関連するティッカー

$IBM (IBM.US)$ — 直接的な企業エクスポージャー：ソフトウェア、コンサルティング、メインフレームおよびインフラストラクチャの実行

$デル・テクノロジーズクラスC (DELL.US)$ / $ヒューレット・パッカード・エンタープライズ (HPE.US)$ — エンタープライズサーバー関連への波及効果；クリップは特にサーバー支出を強調

$マイクロンテクノロジー (MU.US)$ — 議論で言及されたメモリコストと供給シグナル；IBMの顧客売上高は示唆されていない

$ウエスタンデジタル (WDC.US)$ / $シーゲイト・テクノロジー (STX.US)$ — データストレージ関連への波及効果；ストレージ予算配分に関連、企業固有の需要実証に依存

📊 ETF

$iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)$ — ソフトウェアETF；従来型ソフトウェア予算圧力に対する最も近い広範なバスケット

$ヴァンエック・半導体株ETF (SMH.US)$ / $iシェアーズ半導体ETF (SOXX.US)$ — 半導体ETF；より広範なハードウェアおよびメモリへのエクスポージャー、サーバー・ストレージ論よりは特定性が低い

⚠️ 境界条件とリスク

- IBMの第2四半期の下方修正は、IBM Z売上高42%減も反映している；支出のシフトは開示された一因であり、すべてのセグメントに対する完全な説明ではない。

サーバー、ストレージ、メモリの購入は、注文、収益、または利益率の向上を確定するものではありません。 $デル・テクノロジーズクラスC (DELL.US)$, $ヒューレット・パッカード・エンタープライズ (HPE.US)$, $マイクロンテクノロジー (MU.US)$, $ウエスタンデジタル (WDC.US)$ または $シーゲイト・テクノロジー (STX.US)$.

プロジェクトのタイミングが変更されたり、供給状況が緩和されたり、大型取引が成立したりした場合、ソフトウェア予算は再度加速する可能性があります。

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