$ショッピファイ A (SHOP.US)$素晴らしい四半期を過ごしましたが、ソフトなガイダンスのため株式は約20％下落し...

$ショッピファイ A(SHOP.US)$素晴らしい四半期を過ごしましたが、ソフトなガイダンスのため株式は約20％下落しています。多くの投資家が、妥当なリターンを得るために非常に積極的な仮定を書き込む傾向がある銘柄の1つです。

2030年までの0％IRRのクイックかつ汚い数式を提示します。

2023年から2030年までのGMV CAGRを20％と仮定します（次の四半期は20％近くとのことですので、実現が非常に困難であると想像できます）。

2023年から2030年まで、約40 bpsのテイクレートの仮定を行います（過去5年間に30 bps拡大したので、妥当だと考えられます）。

約21％のマージンで運用レバレッジを前提として、2030年のEBITが50億ドルになるように仮定してください。

～1000億ドルのEV（下落前）を前提として～20倍のEV / EBITの出口倍率を仮定すると、IRRがゼロになります。