金が新たなマイルストーンを達成：急増を解読し、主要な投資にスポットライトを当てる

2023年には、 $金先物(2408)(GCmain.US)$ 世界の資産クラスの中で明るく輝き、国際価格は 13% 上昇しました。今年、貴金属の価値は飛躍的な進歩を遂げ、木曜日にスポット金は1オンスあたり2,160ドルを一時的に上回り、新しい歴史的記録を樹立しました。

1。金融緩和への期待: 最近の米国経済データの低迷により、連邦準備制度理事会の金利引き下げへの期待が再び高まっています。先週の金曜日、2月の米国のISM製造業PMIは、予想外に縮小を47.8まで加速させ、予測された49.5を下回りました。新規受注や雇用を含む主要なサブインデックスはすべて縮小領域に入りました。今週の火曜日、2月の米国のISM非製造業PMIは52.6で、予想の53を下回ったことが明らかになりました。

CMEのFedWatchツールによると、6月に金利を25ベーシスポイント引き下げる現在の確率は、1週間前の52.81％から58.15％に上昇しています。

2。トレーディングクレジットの減価償却： 世界の公的債務が増加し続けるにつれて、ソブリン債務危機に対する市場の懸念が高まっています。 米国を例にとると、その債務は雪だるま式に膨れ上がっており、ここ数か月でほぼ100日ごとに約1兆ドル増加しています。 CBOによると、2023年に国民が保有する債務はGDPの97％に相当し、増加し続け、2034年までにGDPの116％に達し、最終的には2054年までに172％まで上昇すると予測されています。

バンク・オブ・アメリカ投資ストラテジスト、マイケル・ハートネットは、34兆ドルから35兆ドルに移行しても、100日間のパターンは変わらないと考えています。彼は金とビットコインの記録的な高値についてコメントしたメモに書いています、

3。世界の中央銀行による継続的な金の購入： 中央銀行は、準備資産の多様化戦略としてだけでなく、現在の金融システムの安定性に対する懸念の表れとしても、金の保有量を増やしています。ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）のレポートによると、2023年の金需要は記録的なレベルまで急増し、主な要因の1つは中央銀行の継続的な購入でした。

4。地政学的リスク: 国際的な政治的摩擦の高まりと頻繁な治安上の事件は、世界市場の不確実性を悪化させています。イスラエルとパレスチナの紛争から紅海の不安定な状況まで、中東は地政学的なリスクにさらされ続けています。

5。株式市場の修正のリスク： 市場は、主にテクノロジー株に牽引されて、2024年の初めから上昇を続けています。最近、多くのアナリストが、米国株のバブルと引き戻しの可能性について警鐘を鳴らし、市場に懸念の影を落としています。

BBofA AのSavita Subramanianは、ウォール街で楽観的な見方が高まっているため、売り側の指標が「売り」のアラートに近づいているため、短期的に市場が後退する可能性があると警告しています。

シティグループのストラテジストは、米国のテクノロジー株の強気なポジショニングが3年ぶりの最高水準に達し、他の世界市場も過剰拡大の兆しを見せており、引き戻しのリスクが高まっていると警告しています。

次のような要因 世界経済の回復のペース、インフレ率の変動、連邦準備制度や他の中央銀行の金融政策の方向性、米国の選挙、地政学的状況の変化、 金価格の動向に影響します。

シティは、金を先進国市場の景気後退に対するヘッジ手段と見なしており、11月に予定されている米国選挙をめぐる不確実性のため、追い風が高まっていると考えています。月曜日に発表されたレポートによると、シティアナリストは自分たちを「中期的には地金強気」だと考えています。彼らは、金がオンスあたり平均2,300ドルになる確率を 25% としました。

INGのコモディティストラテジスト、エワ・マンシーも金価格に強気です。彼女は最新のレポートに書きました、

下の表は、ゴールドポジションを保有するさまざまな方法をまとめたものです：