今日は、オプションの買い手と売り手のリスクとリターンについて深く掘り下げてみましょう。

最初に、質問です。

最初のオプション取引を思い出してみてください。あなたは買い手か売り手でしたか？あなたたちのほとんどはオプションの買い手として始めたと思います。

買い手なぜなら、オプションの買い手になると、「リターンは無限、リスクは限られている」ということになるからです。誰がより大きな報酬のためにリスクをとりたくないでしょうか？しかし、オプション売り手になると、多くの人がためらいます...オプション売り手へのクレジットの与え方：あなたは本当にリターンとリスクを理解していますか？なぜなら、オプションの買い手になると、「リターンは無限、リスクは限られている」ということになるからです。「限定的リターン、無制限のリスク。」

しかし、それは待ってください。投資においては、リターンとリスクはセットだと言われています。では、オプションのバイヤーはリスクが低く、リターンが高いとされるのに、オプションのセラーはリスクが高く、リターンが低いと信じているのはなぜでしょうか？

今日は、オプション取引の両面のリスクとリターンを理解するために、全セクターのmooerたちにこの問いを考えてもらいます。

全てのオプション取引者は一つだけ理解しています。

オプションバイヤーは無制限のリターンと限定的なリスクがあります。
オプションセラーは限定的なリターンと無制限のリスクがあります。
あなたたちの中には、恩恵が購入者に大きく傾いているため、一方は無限のリターンを楽しんでいるのに、他方は限定されたリターンしかありません。一方は限定的なリスクを、他方は無限のリスクを負っています。しかし、考えたことがありますか？オプション契約は買い手と売り手の両方の同意が必要です。恩恵が全て買い手に行くのであれば、なぜ多くの人々が市場でセラーをやりたがるのでしょうか？

バイヤーとセラーの勝率は？ジョンは、$200をかけて、

、の有効期限が切れる前に、株価が上昇することを期待していました。株価の上昇 $LI AUTO-W(02015.HK)$ で、5日間.

まず、ジョンのリスクは中立です。リスクは最大します。オプションの保険料全額を失いますこれが彼がコールポジションをオープンするために支払った金額です。$200ジョンのリターンは無限ですリーオートの株価が満期まで急騰し続ければ、彼のコールオプションの価値も大幅に上昇します。ジョンにはどのような可能性のある結果がありますか？

そこで、新規売中長期IVに参加する方法はどのようになりますか？いくつかのmooerは、2つの結果と言うかもしれません。ストライク価格に達した場合は利益を上げ、そうでない場合は損失を被ります。実際には、mooerは満期前にポジションを解消することを選択することもできます。ジョンは次のような状況に遭遇する可能性があります。

ポジションを解消することを選択することもできます。満期前にポジションを解消することもあります。ジョンは次のような状況に遭遇する可能性があります。

リーオートの株価がわずかに上昇すると、コールオプションには利益があります。リーオートの株価がわずかに上昇すると、コールオプションには利益があります。。これは「」で見られる侵食に似ています。ストライク価格に到達した場合は、コールオプションに利益が発生します。ただし、その価値は時間の経過とともに減少することに注意してください。時間の経過とともに、時間減少が加速することに注意してください。時間の経過は0.1％下落し、34,645.99で終了しました。リーオートの株価がわずかに上昇すると、コールオプションには利益がありますが、その価値が相殺されることに注意してください。! 満期日が近づくにつれて、時間減退は加速します。したがって、株価がわずかに上昇した場合でも、ジョンのコールオプションは価値を失う可能性があります。時間の経過とともに、時間減少が加速することに注意してください。したがって、株価がわずかに上昇した場合でも、ジョンのコールオプションは価値を失う可能性があります。時間減少により、ジョンのコールオプションは価値を失う可能性があります。。　

リーオートの株価がわずかに下落する場合、ジョンのコールオプションは価値を失います。リーオートの株価がわずかに下落する場合、ジョンのコールオプションは価値を失います。ストック価格が逆方向に動いた場合でも、コールオプションを購入したため、反対方向に動くこともある内在価値は減少する時間の経過このことが重なると、ジョンは損失.

リーオートの株価に取り囲まれることがあります大きく上昇する可能性がありますボラティリティは機会を提供します株価急騰とともにジョンのコールオプションが上昇すれば、ジョンは安心しています。利益が出る

リーオートの株価は大幅に下落する場合これについて説明する必要はありません。逆の方向を選ぶと、大きな損失が発生します。損失ストライクプライスから遠く離れた株価の動きに伴い、かなりの損失を被る可能性があります。

リーオートの株価は停滞する場合もありますシナリオにおいて。動きはありません。, 時間の経過オプションの時間価値を食い潰す。ジョンは時が経つにつれて、依然として　直面することになる。損失時間が経過するにつれて、ジョンは受けることになる。

一見、オプション買い手には損失リスクが限定され、最大損失は支払ったプレミアムだが、方向を当てれば無限のリターンがあるように見える。

しかし、勝率から見ると、オプション買い手は5つの可能性に直面するが、その内1つしか利益を得られないことがある。勝率, ジョンは5つの可能性に直面するが、その内1つしか利益を得られない。

ジョンの場合、コールオプションの売り手先月に比べてわずかにランキングが下がりました利益は限定される。最大の利益は、売りオプションのプレミアムとして受け取った200ドルである。最大利益で。ただし、勝率から見ると、可能な結果のうち、たった1つの場合しか売り手にとって利益が得られない。これは、オプション買い手には無限のリターンがある一方で、勝率は低いことを示している。5可能な結果1たった1つの場合失敗売り手にとっての損失

つまり、オプション買い手は無限のリターンがあるが、勝率は低い。オプション買い手無限のリターンがあるが、勝率は低い。勝率著しくロア売り手と比較して。売り手返品の限界があり、潜在的なリスクがあるが、勝率は買い手よりも高い。下がっている上昇リスクを理解する？

オプション売り手にとっては、その最大損失が不明で潜在的に無限大であるため、不確定性が高く、注意が必要です。リスク.

The リスクある種の意味で、私たちはすべてリスクを抱えています。リソースが制限され、運用コストが増加しました不確定性が高く、注意が必要です。最大損失が既知で制限されているため。アトランタに拠点を置くデルタ航空は、水曜日に2016年第1四半期に調整された売上高として過去最高の126億ドルを発表しましたが、貨物収益は去年同期比で15%低下し、1点近くの収益減少要因となりました。同社は財務諸表の一行に貨物に言及することはほとんどなく、「貨物とメンテナンスサービスは、総単位収益に1ポイント近い減少圧力となりましたが、財務諸表では2度言及されました。」 リスク潜在的に無限大であるため。その最大損失が不明で潜在的に無限大であるため。潜在的に無限大であるため。.

ある種の意味で、私たちはすべてリスクを抱えています。将来についてのすべてが不確定であるため。不確実性が高く、注意が必要です。未確定なため。私たちはすべてリスクを抱えています。予測できないドアを出たときに何が待っているかわからないが、できないのか？ 室内にとどまること恐怖心からリスクを避け、永遠に家に引きこもっているわけではない。できることは、厳密なリスク管理とポジションサイズ設定を行うことです。

従って、限定的なリスクと非限定的なリスクに基づいて決定をするだけでは十分ではありません。ポジションコントロールと勝率の評価が重要です。

リスクは乗り越えられない壁ではありません。非限定的なリスクは限定的なリスクよりも怖いというわけではありません。ただ、全ての行動は個別の判断に基づいて行う必要があります。個別の判断.

ジョンがオプション売り手になりたいと思った場合、彼はどうすればリスクをコントロールできるのでしょうか？自分のリスクをコントロールすること?

ポジションコントロール
オプション売り手にとって、最悪のシナリオを処理するために十分な余力を確保しておくことが重要です。もし証拠金がブローカーの要求額を下回ると、強制リキデーション（マージンコール）のリスクがあります。証拠金証拠金強制リキデーション（マージンコール）これはオプション売り手にとって悪夢のような状態です。

なぜだろう？リキデーションされると、オプション売り手は売却したオプションの等数を新たに買い戻さなければなりません。支払われたオプションプレミアムは費用となります。買い等数のオプションを買い戻す費用となる, 全セクターの利益を減らすですので、オプション売り手になりたい場合は、買気配を制御する必要があります強くおすすめするのは、強制清算を防ぐために、口座を注意深く管理することです。
mooerたちは、moomooで口座のリスク状況を確認することを強くお勧めします。口座のリスク状況警告を見た場合は、注意してください。警告エクイティまたはその他に投資する多くの人々がカナダ市場からの配当を求めていますが、なぜ$HDIVがより注目されないのでしょうか？比較すると、他の2つを圧倒し、月単位でより多くのキャッシュを支払うため、再投資するか、月額で使用するかを決定することができます。あなたもそうですか？危険信号に注目してください。

オプション流動性に注目
流動性が低い場合、買気配と売気配の価格差が広がり、取引が適切な価格で迅速に執行できない状況が発生する可能性があります。低いとなるため、買い手にとっては敵であり、売り手にとっては味方です。つまり、オプションの時間価値を含む価格は、時間とともに減少する。したがって、固有価値がほぼ変わらない場合、時間の経過によって売り手は時間価値を集めることができます。時間価値減少が迅速に進行します。

時間を友達にしよう
時間はオプション買い手の敵であり、売り手の友達です。なぜそう言うのか？

オプションの価値には時間価値が含まれることを忘れないでください。満期日に近づくにつれて、時間価値が急速に減少します。つまり、オプションの固有価値が相対的に変わらない場合、時間の経過によって時間価値が減少するため、売り手は時間価値を収集することができます。オプションの時間価値は放物線的に急速に低下します最終的に、満期において、外れ値のオプションのオプションシェラーはオプションプレミアムを手に入れることができます。

だから、リラックスして、時間と友達になることを学びましょう。学び、取引し、収益を得ましょう。

もし何か他にアイデアがあれば、mooerたちコメント欄で自由に話し合ってください。