GE エアロスペースが過去最高値を更新。決算発表前のチャートが示すもの

$GE エアロスペース(ゼネラル・エレクトリック) (GE.US)$ 今週決算を発表する予定で、この航空機エンジンメーカーの株価は、GEが2023-24年に分割される前からの過去最高値付近で取引されている。

この銘柄のテクニカル分析とファンダメンタル分析から何が読み取れるか見てみよう:

GE エアロスペースのファンダメンタル分析

GE エアロスペースは木曜日の市場開始前に第4四半期の業績を発表する予定で、約2週間前の1月6日には332.79ドルの史上最高値を記録した。

株価は過去1年で71%上昇し、同期間の15%の上昇を上回りました。 $S&P500 (.SPX.US)$.

ご存知ない方のために説明すると、旧ゼネラル・エレクトリック（GE）は2023年と2024年に3つの独立した上場企業に分割されました。

GE エアロスペースは航空機エンジンやその他の航空宇宙製品を製造しています。一方、 $GEベルノバ (GEV.US)$ は発電設備や電気機器を製造し、 $GEヘルスケア・テクノロジーズ (GEHC.US)$ は医療機器に特化しています。

GE エアロスペースは「GE」というティッカーシンボルを引き継ぎました。この銘柄は個人投資家の間で常に特別な関心を集めてきました。

市場では現在、GEが第4四半期に非GAAP収益112億ドル、調整後1株当たり利益1.44ドルを報告すると予想されています。

これは、2024年第4四半期の調整後1株当たり利益1.32ドルから9.1%、非GAAP収益99億ドルから13.4%の前年比増加を意味します。実際、112億ドルの収益は、2024年第2四半期以来、GEが記録した最も強い四半期売上高となるでしょう。

興味深いことに、私が知る限りGEをカバーする16人のアナリストのうち11人が、四半期開始以降、利益予想を上方修正しました。一方、予想を下方修正したのは1人だけです。（4つの予想は変更なしです。）

GE エアロスペースのテクニカル分析

次に、1月15日（木）午後までのGEの1年チャートを見てみましょう。

読者の皆さんは、4月にGEがダブルトップの弱気反転パターンから売り込まれたことを確認できます。これはチャートの左側に赤いギザギザ線で示されています。

その後、GEは昨年4月の底値から100％以上上昇しました。

しかし、GEはこの間ずっと上昇ウェッジの弱気反転パターンを形成しており、これはチャートの大部分を覆う2本の黄色い斜線で示されています。このパターンはまだ完了していません。

その間、GEは約1ヶ月間、21日指数移動平均（「EMA」、緑色の線で表示）をサポートとして利用しています。また、50日単純移動平均（「SMA」、青色の線で表示）を取り戻しつつあります。

とはいえ、GEは4月以来200日SMA（赤色の線）に触れていません。本当です。

他のテクニカル指標に関しては、相対力指数（「RSI」、チャート上部の灰色の線で表示）は中立よりも良好ですが、それでも最強水準からは下落しています。

一方、GE エアロスペースの日足の移動平均収束拡散指標（「MACD」、黒と金色の線およびチャート下部の青色のバーで表示）は、ごく最近まで強気のセットアップでした。

しかし、9日EMAのヒストグラム（青色のバー）が突然ゼロボンドを下回り、12日EMA（黒色の線）が26日EMA（金色の線）を下回りました。これらは潜在的な警告サインです。

オプションのオプション

GEの決算に弱気なオプション取引者は、このシナリオで「ベア・プット・スプレッド」と呼ばれる戦略を設定する可能性が高いでしょう。

これは、同じ満期日を持つプットを高い行使価格でロングし、低い行使価格でショートする戦略です。

この戦略は、既にGE株を保有しており、大きな利益を保護しようとする投資家によっても採用される可能性があります。

以下に例を示します:

-- 1月23日満期（つまり、木曜日の決算後）で行使価格315ドル（株価の21日EMA）のGEプットをロング。最近の価格で約6.75ドルです。

-- 1月23日満期で行使価格300ドルのGEプットを約2.25ドルでショート。

純デビット: 4.50ドル。

純粋なオプショントレーダーは、4.50ドルをリスクにさらして15ドルを回収しようとし、理論上の最大利益は10.50ドルです。

そして、既にGE株を保有している株式投資家にとって、上記の取引は、保有株から10.50ドルを引き出しながらポジションを解消し、それでも同じ数の株をロングで保有できる可能性がある状況を作り出します。これは、満期時にGEが300ドルを下回っている場合に発生します。

(moomoo Technologies Inc. マーケットコメンテーター Stephen "Sarge" Guilfoyle は、このコラム執筆時点でGEのポジションを保有していませんでした。)

本記事はテクニカル分析に関する議論であり、ファンダメンタルズ分析など他のアプローチでは全く異なる見解が得られる可能性があります。記載の事例はあくまで説明目的であり、実際の成果を保証するものではありません。特定の銘柄チャートは説明用に使用されており、売買推奨を意図したものではありません。過去の実績は将来の成果を保証するものではなく、投資には元本割れリスクが伴います。本コンテンツは調査報告書ではなく、投資判断の根拠として利用すべきではありません。記載情報は、該当する有価証券・市場・事象についての完全な記述を意図したものではありません。moomooおよび関連会社は、本記事の正確性・完全性・適時性について一切の保証を行いません。また、記載の見解・予測・目標価格等が実現する保証はありません。

オプション取引はリスクを伴い、全ての投資家に適しているわけではありません。取引前に「オプション開示書類」(https://j.moomoo.com/017y9J) を必ずお読みください。オプションは複雑な商品であり、投資資金を急速に失う可能性があります。お客様はオプション投資にあたり、投資目的とリスクを慎重にご検討ください。オプション取引において税務考慮事項は極めて重要ですので、各オプション戦略の結果に税金がどのように影響するかについては、税務専門家にご相談ください。主張内容の裏付け資料は要請に応じて提供いたします。

オプション取引は適格要件の対象となります。利用可能な戦略は、承認されたオプションレベルによって異なります。

オプションの最大潜在損失および利益は、シングルレッグまたはマルチレッグ取引全体が満期まで変更なく維持され、オプション契約が行使または割当されないことを前提に計算されます。これらの数値は、マルチレッグ戦略の一部が変更または削除された場合、またはトレーダーが満期時または前に原株のショートまたはロングポジションを取得した場合を考慮していません。したがって、戦略の理論上の最大損失を超える損失が発生する可能性があります。

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