連邦公開市場委員会の会合が市場を暴落させる：ハト派のトーンが期待を裏切る

連邦準備制度の最新会合は、株式市場と国債市場の急激な下落をもたらし、ドルは2022年以来の最高水準に急騰しました。市場はこの会合を予期していましたが、鷹派のトーンが期待を上回る形で4つのキーポイントを強調しました:

1、利下げ予測の著しい減少

2024年のPCEインフレ予測が著しく増加

インフレへの上昇リスクの明確な示唆

複数の委員からの反対

広く予想されていたように、連邦公開市場委員会（FOMC）は、連邦基金利率の目標レンジを25ベーシスポイント引き下げて4.25%～4.5%に設定しましたただし、ジェローム・パウエル議長が記者会見中に指摘したように、金融政策は今や「新しい段階」に入ったこの期間中、委員会はより慎重なアプローチを採用します

パウエルは、この鷹派的な転換の理由として、労働市場の弱さへの懸念の軽減、期待を上回るインフレとリスク見通しの引き上げ、現在の金利が中立水準に近いこと—金利引き下げサイクル開始時より約100ベーシスポイント高い—そして増加した不確実性により、連邦準備制度が中立姿勢に戻るペースを緩めると強調した。パウエルは、道が不確かな場合は慎重に進むのが常識だと述べました。

JPモルガンチェースのアナリストは、増大する不確実性が連邦準備制度を中立姿勢に戻すペースを遅らせる要因であると指摘しました。私たちは、1月の会合で連邦準備制度が中立姿勢を維持すると引き続き予想しており、次回の利下げはおそらく3月まで発生しないでしょう。現在、米国の金利先物は、連邦準備制度が1月に金利を維持する可能性が90%以上であると価格設定しており、この確率は連邦準備制度が最近の金利決定の前より81%から上昇しています。

出典：CME FEDWATCH TOOL

しかしながら、投資家は、市場が既に鷹派的な金利見通しを完全に織り込んでいる可能性があるため、過度に悲観的になるべきではありません。現在の経済データは健全であり、市場はソフトランディングを織り込んでいる状態であり、主要指標は、強い下落ではなく高い範囲内での振動パターンを維持する可能性が高いです。人工知能（AI）は新規買投資のテーマとして明確であり、特にNVIDIAなどの高い成長ポテンシャルを持つ企業に焦点を当てています。$エヌビディア (NVDA.US)$ 、Meta$メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 、アマゾンドットコム$アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ .

トランプの政策が経済に与える影響は不確実なままであり、慎重かつ段階的なアプローチが必要ですが、市場は最も予測可能なリターンを提供する投資機会を探し続けるでしょう。

$ナスダック総合 (.IXIC.US)$ $S&P500 (.SPX.US)$ $NYダウ (.DJI.US)$

19.5万回閲覧