売上高の耐性 | オプショントレーダーがNIO株式の大幅な四半期利益後のスウィングに賭ける

株価は売上高シーズン中に通常よりも大きな変動を見せる可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時間になるかもしれません。これらの動きと取引する投資家は、常に売上高後のオプションがどのように変化するかを追跡する必要があります。以下は、今週のトップの売上高と変動度です：

-株式： $ニオ(NIO.US)$

-売上高日：2/26 アフターマーケット終了後

-暗黙の動き：13.3%

-過去4四半期の絶対平均実際の動き：2.4%

-過去12四半期の絶対平均実際の動き：4.4%

-売上高正規化見積：USD $-2.14

-売上高見積：USD 16.827 B

最近のMarket Chameleonからのデータによると、NIOのオプションは過大評価されており、暗黙の動きが過去 4 四半期の平均実際動き(2.4%)および過去 12 四半期の平均実際動き(4.4%)を大幅に上回っている13.3%です。オプション市場はNIOの株価の利益に対して過大評価しています。100%決算発表後の予測動きは ±3.1% でした。±9.5％は平均的な実際の収益の動き（絶対値で）の平均に対してです。の平均に対する、実際の収益動向の平均4.4%（絶対値を含みます）。

中国の電気自動車メーカーであるNIO Inc.は、競争が激化して株価と売上高が困難に陥っている厳しい背景の中で、四半期決算を発表する予定です。EVメーカーが大きな課題に直面していると分析家たちは考えており、市場の大揺れが今後2年間で予想されています。

2023年第4四半期に、NIOは50,045台の新車を納車し、前年同期比で25％増加し、納入ガイダンスを超えました。一方、NIOのフルイヤー納品台数は前年比30.7％増の160,038台で、2023年末までに累積納車数は449,594台に達しました。前四半期には、NIOの売上高は前年同期比46.6％増の190.67億元に急増し、純損失は前年同期の41.11億元から45.57億元に縮小しました。さらに、自動車の粗利率は11％に達し、前四半期から480ベーシスポイント大幅に増加し、増加する販売数量と拡大した現金準備に支えられた回復を示しています。

Bloombergのアナリストは、バッテリーコストの低下を見込んでおり、第3四半期の5.6％から第4四半期に10％程度までさらに回復する可能性があると予想しています。市場競争と組織再編による売上成長の停滞にもかかわらず、NIOは利益を保護するために安定的な車両価格を維持しています。

さらに、アナリストは、NIOが今回2四半期まで売上増を押し上げることができないかもしれないと予想していますが、販売ネットワーク改革に続いて運用効率の改善が予想されています。最近、同社は人件費10％の削減や非主要なR&Dプロジェクトの削減など、コスト削減に向けた取り組みを強化しています。

インフラ関連については、NIOは2,379基のバッテリースワップステーションと21,634基の充電器をネットワークで拡大し、年末までに3,310基のスワップステーションと41,000以上の充電器に到達する予定です。

将来に目を向けると、NIOのCEO William Liは、ハイエンド燃料車から純粋電気自動車への転換が2024年に加速すると自信を持っており、来年の同社の見通しは明るくなると示唆しています。

取引を検討する前に知っておくべきこと。

IVクラッシュを知ること

決算発表、製品発売、臨床試験結果などの重要な企業イベントの前には、暗示波動率が高くなる傾向があります。ただし、ニュースが発表された後、市場が急激に明確になり、株価がニュースに反応するため、暗示的な波動率が大幅に低下する場合があります。この現象はIVクラッシュと呼ばれます。

IVクラッシュは、暗黙のボラティリティが大幅に低下するため、オプション価格の低下を引き起こす可能性があります。IVクラッシュによるこのオプション価格の低下は、基礎株価の大幅な変動から利益を得ることを期待して、高値でオプションを購入したオプショントレーダーにとってリスクとなります。一方、オプションが過小評価されており、株価が急激に変動する場合はIVクラッシュが発生しない可能性があり、オプション売り手にとってリスクとなります。オプション取引を検討する際には、トレーダーがIVクラッシュに注意し、取引戦略に取り入れることが重要です。

すべてのオプションがIVクラッシュに同じように影響を受けるわけではありません。IVクラッシュは、短期オプションの価格に長期オプションよりも影響を与えます。

とはいえ、オプション取引には常にリスクがあり、投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談することが重要です。