決算発表を読む際の4つの考慮事項

Moomoo Learn コラムを発表しました · 2023/08/20 22:15

企業が財務レポートをリリースした場合、それが良いか悪いかを判断するにはどうすればよいのでしょうか？考慮すべき指標はたくさんありますが、次の4つのキーポイントに注目し、簡単にまとめてみましょう。

1. 売上高の成長

売上高の成長率の絶対値は、企業の成長勢いを判断するうえで頼りになる指標の1つです。業種内で比較して、成長率が高いほど、企業の成長ポテンシャルも高いとみなすことができます。

2. 当期純利益の成長

当期純利益の成長率の絶対値も、企業の成長を評価するうえで重要な変数の1つです。

また、当期純利益の成長率を売上高の成長率と比較することも重要です。当期純利益の成長率が売上高の成長率を上回る場合、企業はますます利益を上げているとみなし、投資家にとって好ましい兆候であると考えられます。

3. 実績とアナリストの予測値との比較

企業の決算発表前には、アナリストたちが収益、当期純利益、あるいは1株当たり利益（EPS）の合意見通しを出すことがよくあります。

これらの主要な財務指標が合意見通しを上回る場合、ポジティブなニュースに反応して、株価が短期的に上昇する可能性があります。逆に、実際の数字が見通しを下回る場合は、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

4. 今後の見通しとアナリストの予測値との比較

決算発表の後、一部の企業は今後の通期予想を発表することがあります。その通期予想がアナリストの予想を上回る場合、株価は短期的に上昇することがあります。逆に、通期予想が予想を下回る場合、株価が下がる可能性があります。

短期的な株価について考える際には、将来の期待が現在のパフォーマンスより重要であることに留意することが大切です。

4つの指標のうち、今後の見通しに関しては特に重要視されます。将来の期待を示すために利用されます。しかし、アナリストの予測値と実績の比較は、投資家の期待を裏付ける助けとなります。

また、売上高の成長率と当期純利益の成長率は、実際のパフォーマンスの指標となるため、すでに株価に織り込まれている可能性があります。

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