ビットコインETFを見逃さないようにするためのキー

水曜日、ビットコイン価格は59,000ドルを超え、2021年後半以来未見の水準に達しました。この代表的な暗号通貨の上昇勢いはさらに加速しており、現在ビットコインへの投資は熱心な関心を引き付けています。デジタルウォレットを通じたビットコイン取引に直接参加できない人々にとって、現在ビットコインブームに参加するための機会は何がありますか？

チャート：ビットコイン価格は引き続き上昇し続ける

過去には、ビットコインを直接購入することで、投資家は実際の暗号通貨資産の完全な制御と所有権を獲得することができました。ただし、この方法にはいくつかの著しい欠点もあります。

•プライベートウォレットから秘密鍵の盗難または紛失の可能性や、取引所へのハッキング攻撃のリスクなど、重大なセキュリティリスクがある。

•ビットコインを管理するには一定の技術的知識が必要であり、デジタル通貨の運用に不慣れな投資家にとっては課題になる可能性がある。

これらの2つの点は、ビットコイン取引をする人々が懸念していることが多いです。その代替案としてビットコインETFが存在します。

要するに、ビットコインETF（上場投資信託）とは、直接ビットコインを購入して所有することなく、従来の証券取引所を通じてビットコイン市場に参加することができる金融商品です。ビットコインETFを購入することは、実質的には基礎となるデジタル通貨のシェアを所有することを意味します。

この投資ツールは、デジタル通貨取引所に関連する操作上の複雑さやセキュリティ問題に懸念を抱く投資家に便利な情報源を提供しています。ビットコインETFは通常、直接所有するよりも低いコスト（管理手数料は通常0.3％未満）、株式口座からの取引操作の容易さ、強化されたセキュリティ、および老後生活費を低減するために年金口座で保有することができます。

米国証券取引委員会（SEC）によって承認された11のビットコイン現物ETFの初めての一括がリスティング以来、見事なパフォーマンスを見せています。これらの現物ETFは大幅な手数料率の低さが特徴で、注目に値します。さらに、カナダなどの市場では、関連する現物ETFがかなり早く取引可能になっていましたし、多数のビットコイン先物ETFが以前から市場に参入していました。

チャート：ロバストなパフォーマンスを示す11のビットコイン現物ETF

Spot Bitcoin ETFの中で、今年の初め以来出来高上位の2つを見てみましょう:

（1）取引量が年初以来最高のスポットビットコインETFの中でも、成績の良い2つを見てみましょう。 $iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$IBITは、ファンドの株式を購入することによってビットコイン市場に間接的にアクセスできる上場投資信託です。IBITはビットコイン価格と直接リンクしているため、投資家にとってはビットコイン資産に直接的に投資しなくても、簡単にビットコイン資産に関与する方法を提供することができます。

利点：IBITは強力な規制コンプライアンスを誇り、定常取引時間中に比較的高い流動性で株式の売買をすることができるようになっています。

デメリット：ビットコインと関連する金融商品であるため、IBITのパフォーマンスはトラッキングエラーの影響を受ける可能性があります。つまり、ファンドの純資産価値がビットコインのリアルタイムなスポット市場価格と完全に一致しない場合があります。

（2）Grayscale Investmentsが発行および管理するクローズドエンド型投資信託であり、投資家にビットコインに間接的に投資する機会を提供します。GBTCの純資産価値は下位のビットコイン保有額に基づいています。 $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$利点：IBITと同様、GBTCはコンプライアンスを重視する機関投資家や個人投資家にとっても適した選択肢となります。また、高い流動性を有しています。

デメリット：他の投資商品と比較して、GBTCの管理手数料は比較的高く、投資収益を減らす可能性があります。

同様にビットコインに関連する他のスポットETFはありますか？

2. 他にどのようなスポットETFがありますか？

（1）BTCCは、世界で初めて承認されたビットコインスポットETFで、実際のビットコインを保持し、ビットコインの市場価格を厳密に追跡しています。 $PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$世界初の承認されたBitcoinスポットETFであるBTCCは、実際にBitcoinを保有し、Bitcoinの市場価格と密接に追跡しています。

（2）EBITはBTCCと同様、ビットコイン自体を保有しており、ビットコイン価格に密接に相関した投資収益を提供します。 $Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$BTCCに似て、EBITは直接Bitcoinを保有し、Bitcoinの価格と密接に相関関係がある投資リターンを提供します。

（3）CoinSharesとのパートナーシップで3iQが立ち上げたBTCQは、ビットコインを直接保有および保管し、プロの管理および保管を通じて直接所有に関連するセキュリティ上の問題を緩和しながら、投資家にビットコイン市場に露出する機会を提供しています。 $3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$CoinSharesと提携して3iQによって立ち上げられたBTCQは、Bitcoinを直接保有・保管し、プロの管理と保管によるBitcoinの直接所有に関連するセキュリティ上の懸念を緩和しながら、投資家にBitcoin市場への露出を提供します。

（4）BTCXはカナダ市場でビットコインを直接保有し、透明性と規制上の保障を備えた手軽なビットコイン投資手段を提供します。ただし、現在はカナダだけに上場しているため、グローバル投資家は地域別の投資制限の対象になる可能性があります。 $CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$BTCXはまた、Bitcoinを直接保有しており、カナダ市場でBitcoinに投資するための便利な手段を提供しています。このETFは透明性と規制上の保護を備えたスポットBitcoin市場への直接アクセスを提供しています。ただし、現時点ではカナダにしか上場していないため、グローバルな投資家は地域的な投資制限の対象になる可能性があります。

(1) $ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO.US)$ビットコイン先物に基づく最初のETFとして米国に上場したBITOは、ビットコインを直接保有するのではなく、ビットコイン先物契約のパフォーマンスを追跡しています。投資家は、仮想通貨を直接購入または保管することなく、このETFを通じてビットコインの市場変動に間接的に参加できます。

利点: 伝統的な投資家にとって、このETFはより規制に準拠した投資チャンネルを提供し、取引時間内に株式を購入または売却でき、比較的高い流動性を提供します。

欠点: 先物契約に依存するため、ロールオーバー料金やベーシスリスク（先物価格とスポット価格の違い）が発生する可能性があり、ビットコインスポット市場のパフォーマンスを完全に反映するわけではありません。

2) $Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$BITOと同様に、BTFもビットコイン先物契約に投資し、投資家にビットコインに露出する規制に準拠した方法を提供します。

利点: BITOと同様に、規制に準拠しており、ビットコインを保有するに伴う直接的なリスクを負うことなく、ビットコインに参加することができます。

欠点: 先物契約の満期からロールオーバー料金や先物市場とスポット市場のベーシスリスクといった課題に直面することがあります。

ビットコインスポットETFのようなデジタル通貨スポットETFは、実際の仮想通貨であるビットコインを物理的に保持するバスケットと考えることができます。そのETFの価値は、市場価格の変動に直接反映されます。

一方、デジタル通貨先物ETFは、「将来の特定の日にデジタル通貨を購入または売却することを約束する契約を保持するバスケット」と考えることができます。これらの契約は、特定の価格で、特定の時点でビットコインを購入または売却することを規定しています。そのため、その価値はビットコイン価格だけでなく、先物契約に固有の時間的価値や契約満期に関連するロールオーバー費用などの要素にも影響を受けます。

そのため、スポットETFは現在の市場価格を直接反映しますが、先物ETFはそれらの価格からある程度の偏差があり、契約が1か月から別の月にロールオーバーされる際に通状態に関連する損失が発生します。コンタンゴ損失を回避したい投資家にとっては、スポットETFに投資することでより良いコスト効率が得られる可能性があります。