人工知能にフォーカスするだけではなく、バイオテクノロジーの株式が上昇しています。
今年の初め以来、AI技術の飛躍と業界の見通しの拡大に応じて、半導体およびAI株式の一群を率いて、... $エヌビディア(NVDA.US$不安定なAI株式の過高評価の潜在的なリスクを心配する投資家が増え、代替投資機会を探している。その中には、バイオテクノロジー株式に注目を移している人もいます。
10月27日以来、... $SPDR S&P Biotech ETF(XBI.US$香港h株関連の $iシェアーズ バイオテクノロジー ETF(IBB.US$それぞれ...と24%急騰しました。60%急騰率は...と...それぞれにほぼ...と24%でした。前者のリターンは、後者の45%を超えました。 $PHLX Semiconductor Index(.SOX.US$...の45%を超えました。これは、半導体株と同じくらい強力な人工知能の主流トレンドにおいて、バイオテクノロジー株の素晴らしいパフォーマンスを完全に反映しています。
時価総額が10億ドルを超えるバイオテクノロジー株の中で、...と...が最も強力なパフォーマンスを発揮し、...%以上急騰しました。 $ジャナックス セラピューティクス(JANX.US$香港h株関連の $バイキング セラピューティクス(VKTX.US$それぞれ...%以上急騰しました。...%以上急騰しました。以下に続きます。 $アルクティス バイオセラピューティクス(ARQT.US$香港h株関連の $ベラ セラピューティクス(VERA.US$どちらも200％以上上昇しています200％以上増加していますさらに、他のいくつかの企業も今年初めから株価が倍増しています。個々の株式の詳細なリストは、以下の表に示されています:
COVID-19ワクチンと治療に関する熱狂によって後押しされ、バイオテクノロジー株はパンデミック中に膨大な注目を集め、2021年2月にピークを迎えました。しかし、パンデミックが目に見えなくなり、その他の経済的・政治的懸念が強まるにつれて、セクターは3年の低下期に入りました。2023年の終わりから、IPO市場が活発化し、このトレンドが示されるように、潮流は好転しました。
総じて、2024年にバイオテクセクターが大幅に復活する可能性がある理由はいくつかあります。次のFed利下げ、比較的魅力的なバリュエーション、業界の加速したイノベーション、規制上の進展などです。
1. Fed利下げ:製品開発の資本集約的な性質が、この産業を利上げに非常に敏感にしています。利息率が低下すると、バイオ製薬セクターの資金調達コストが大幅に低下し、R&Dおよび生産ラインのレイオフや縮小の問題が軽減されることが予想されます。さらに、バイオテクノロジー業界は成長志向が非常に強く、将来的には相当な現金フローが見込まれるため、高い金利はその評価を著しく抑制する可能性があります。利子率が低下すると、セクターは最大の恩恵を受ける見込みです。高い金利はその評価を大幅に抑えることができるため、金利が低下するにつれて、セクターは最大の恩恵を受けることになります。
2. 魅力的なバリュエーション:Stifelのデータによると、2024年2月2日現在、グローバルバイオテクノロジー企業の評価は、企業価値の面で、2021年2月8日のピークから約59％減少しています。減少しており、株式市場から撤退する投資家が資金を追加する追加の圧力を生じています。2021年2月8日のピークから、企業価値を基準にしています。
3. 業界の加速したイノベーションと成功した商業化:減量薬とGLP-1は、このセクターにおける最近の成功した商業化の最良の例です。 FactSetによると、2024年だけでも、その他の株式など、 $イーライ リリィ(LLY.US$香港h株関連の $ノボ・ノルディスク(NVO.US$'2型糖尿病および肥満の治療に投与される彼らの注射薬製品は、売上高で369億ドルを生み出すことが予想されています。これら4つの薬の販売は、2028年までに680億ドルにほぼ倍増することが予想されています。GLP-1に加えて、遺伝子医薬品、遺伝子編集、遺伝学、神経学、アルツハイマー病の分野での革新的な変化と商業化も非常に期待されています。
4．規制進捗状況：2023年、米国食品医薬品局は、アルツハイマー病、肥満症、鎌形赤血球貧血など治療が困難な疾患のためのいくつかの重要な新しい治療法を承認しました。また、クリスパー・セラピューティクス（CRSP）も、CRISPRテクノロジーに基づく初めての遺伝子編集薬のFDA承認を受けました。
Tema ETFsの投資パートナー、デビッド・ソングは次のように述べています。
"バイオテクノロジーに3年連続の下落はないことを考えると、2024年にはもう少し楽観的になる必要があると思います。半分が埋まっているグラスを見る必要があります。"
減量株の台頭する新星、 $バイキング セラピューティクス(VKTX.US$は昨日121％以上急騰し、今年357％以上の累積上昇率で歴史的な高値を更新しました。
同社はVK2735と呼ばれる減量薬の第II相試験で陽性な結果を発表しました。13週間使用した後、肥満患者は最大で体重の14.7％を減らしました。同社は、13週間の試験中に体重減少のプラトーは観察されなかったと強調しています。ただし、これは第II相試験に過ぎませんが、「VKTXの臨床データは、小規模のバイオテクノロジー企業が減量薬市場を追求する能力を持っていることを示唆しています。」と言えます。その結果、四分の一以上のバイオテクノロジーETFが昨日急落し、現在の医薬品の合併および買収の流れも、中小バイオテクノロジー企業の株価を押し上げるのに役立っています。 $ノボ・ノルディスク(NVO.US$香港h株関連の $イーライ リリィ(LLY.US$およびの株価は、昨日、一時2％以上急落しました。
さらに、現在の医薬品の合併および買収の流れも、中小バイオテクノロジー企業の株価を押し上げるのに役立っています。特許の崖の巨大な圧力（後発医薬品の影響）、豊富なキャッシュフロー、コスト効果の高いバイオテクノロジー評価は、多くの大手製薬会社が合併および買収を推進することにつながっています。1月初旬には、 $ブリストル マイヤーズ スクイブ(BMY.US$の140億ドルの買収、 $Karuna Therapeutics(KRTX.US$ , $ROCHE HOLDING AG(RHHBY.US$セモット・セラピューティクスの31億ドルの買収、および $アッヴィ(ABBV.US$約188億ドルの2つの主要な取引の完了がありました。ブリストル・マイヤーズ・スクイブは、 $RayzeBio(RYZB.US$41億ドルで買収し、 $アストラゼネカ(AZN.US$グレセル・バイオテクノロジーズを約12億ドルで買収しました。
「製薬会社は、最高品質の資産を手に入れるために過剰な出費をする覚悟がある。私は年10〜20件の大型取引の連続を予想しています」と、SR Oneのジョージは述べています。
しかし、バイオテクノロジー業界に対して慎重な声もあります。ゴールドマン・サックスの渋谷は、利下げが始まっても、薬価改革や今後の米大統領選挙など、業界は依然として直面している課題があることを警告しています。
出典：フィナンシャル・タイムズ、moomoo、インベスターズ・ビジネス・デイリー
moomooニュース・アイリーンより
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Kyle Conroy : あなたは完全に正しいです
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