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$ディックス スポーティング グッズ A(DKS.US)$🎯 2024年3月31日 現在価格224.86円、保有銘柄の未実現利益は77.7%です。

データの新規追加：24Q4にて、売上高が引き続き増加し、粗利率の向上の影響により営業利益が20%増加し、純利益はその他非経営収入の影響により25.8%増加しました。

2024年には売上高が5%増加し、営業利益は費用の大幅な増加により10.1%縮小し、税引前利益は非経営収入の影響により4.7%縮小し、所得税の影響により当期純利益は微増0.3%に留まりました。

5年間のスパンで見ると、売上高は2022年に28.3%増加し、利益のほぼ2倍の増加をもたらしましたが、近年の売上増加速度は速くなく、利益は大幅に減少しました。

負債・純資産表には2022年に大規模な買収の跡は見当たりませんが、長期借入金は4.2億円から19.3億円に増加し、利息費用は2023年に0.95億円にまで増加しましたが、利益の大幅な増加が利息増加の幅を完全に相殺し、この財務レバレッジの拡大は非常に成功したと言えます。近年の粗利率の下落や費用の急な増加により、利益は急速に減少しています。現在、長期借入金は依然として高水準の14.8億円で、純資産比率の57%を占め、負債比率は71.9%で下降していません。

現在のperは18.5で、適正価格帯に達しています。利益は最近1四半期しか実質的な増加がありません。費用増加速度も依然として速く、セクターの周期性を考慮すると、ポジションをさらに減らすことができます。