仮想通貨週間ダイジェスト | ビットコインが6万ドル、その後7万ドルに到達：これは底値か、それとも単なる反発か？

市場サマリー

$ビットコイン (BTC.CC)$ 先週は劇的に下落し、2月6日の取引時間中に4.8%急落してアジア時間帯に60,033ドルを記録した後、急激なV字回復を見せました。現在、仮想通貨は約7万ドルまで反発し、週間安値から大きく回復しています。このようなボラティリティの高い動きは、 $ビットコイン (BTC.CC)$ 2月5日木曜日に14%以上下落し、2022年11月のFTX取引所崩壊以来の最大の単日下落を記録しました。ビットコインは10月のピークである126,000ドルから50%以上下落し、その下落トレンドは2022年11月の暴落を彷彿とさせ、深い弱気相場に入ったことを示しています。

$イーサリアム (ETH.CC)$ ソラナは今週を通じてビットコインと並行して下落し、約2,400ドルの高値から1,750ドル近くの安値まで下落しました。これは仮想通貨市場全体で売り圧力が強まったためです。 $イーサリアム (ETH.CC)$ 現在、ソラナは約2,000ドルで取引されており、週間安値から徐々に回復しています。

現在の「恐怖と貪欲指数」は10を示しており、「極度の恐怖」を表しています。市場参加者はボラティリティの高まりと支持水準に関する重要な問題に直面しています。

今週の主な予定イベント

遅延した非農業部門雇用者数とCPIデータは新たなボラティリティを引き起こすか？

米政府の前回のシャットダウンにより、1月の非農業部門雇用者数報告は2月11日（水）21:30に、1月のCPI報告は2月13日（金）21:30に延期されました。旧正月休暇前の最終取引週におけるこの二つの重要データ発表は、市場に大きな混乱を引き起こす可能性があります。

なぜ重要なのか: これらのマクロ指標は、連邦準備制度理事会（FRB）の政策期待とリスク資産全般の選好に大きな影響を与えます。予想を上回るインフレは利下げ期待を減らしビットコインに圧力をかけ、弱い雇用データは景気後退懸念を高めリスクオフの流れを引き起こす可能性があります。

トランプ氏の暗号資産立法は市場を支えられるか？

トランプ氏は以前「近いうちに」署名を完了させたいと述べていました。二党制のデジタル資産市場構造法は、ステーブルコイン規定をめぐる議論で議会で停滞しており、ビットコインの30日ボラティリティが40％以上に高止まりする一因となっています。

なぜ重要なのか: 明確な規制枠組みは投資家の信頼を回復し、市場に再参入するために必要な明確さを機関投資家に提供する可能性があります。逆に、立法の遅れが続けば不確実性が長引き、リスク選好が抑制されたままとなり、持続的な価格回復を阻害する可能性があります。

展望

BitwiseのCIOマット・ホーガン氏：暗号資産が下落している理由と底打ちのタイミングは？

ビットコインが15％急落した後、BitwiseのCIOマット・ホーガン氏は下落の背景にある6つの要因を指摘しました：長期保有者が1,000億ドル以上のビットコインを売却、AI株や貴金属への注目の移行、トランプ氏の関税発表により引き起こされた10月のレバレッジ清算の記録、FRBのタカ派的な懸念、クオンタム・コンピューティングへの懸念、そして広範なリスクオフのムードです。良いニュースは？オンチェーンデータは売り尽くしを示し、センチメントは2018年/2022年の底値と一致し、「悪いニュースの多くは既に織り込み済み」です。 $ビットコイン (BTC.CC)$ さらに下落する可能性もありますが（現在の下落幅は54％で、過去のサイクルでは77-86％）、ホーガン氏は暗号資産の成熟により極端な下落は起こりにくいと考えています。

ホーガン氏は「弱気市場は興奮ではなく疲弊で終わる」と強調し、現在を2018年や2022年の素晴らしい買い場（それぞれ2,000％、300％の利益）と比較しています。回復のきっかけにはCLARITY法、リスク選好の回復、クォンタムソリューション、利下げ、AIと暗号資産のブレークスルーが含まれますが、通常はただ時間と忍耐が必要です。彼は、嵐をやり過ごす意思のある長期投資家にとって、すべてのポジティブな基本要素（規制の進展、ステーブルコインの成長、トークン化、ウォール街の採用）がそのまま残っていると結論付けています。

ベッセント財務長官：米国は銀行にビットコイン購入を要求して救済しない

米国財務長官スコット・ベッセントは議会で証言し、米国政府が民間銀行に資産の追加購入を要求することで市場の低迷時に「救済」することはないと述べた。 $ビットコイン (BTC.CC)$ 彼は、財務省も金融安定監督評議会もそのような権限を持っていないと強調した。ベッセント氏はまた、米国政府が資産没収を通じて取得したビットコインの保有額が当初の5億ドルから150億ドル以上に増加したことを明らかにした。トランプ大統領が署名した2025年の大統領令によれば、米国は資産没収または予算中立戦略（石油や貴金属をビットコインに転換するなど）を通じてのみ戦略的準備を増やすことができ、公開市場での購入はできない。

『ビッグ・ショート』の投資家マイケル・バリー氏が警告：ビットコインの2026年暴落は2022年のシナリオと類似

2月5日木曜日、2008年の金融危機を予測した『ビッグ・ショート』で有名なマイケル・バリー氏は、Xにビットコインの価格比較チャートを「ビットコインパターン」というキャプションのみで投稿し、現在の下落と2021-2022年の暴落サイクルとの顕著な類似性を示した。

このパターン比較は厳しい現実を示している：2021-2022年のサイクルでは、ビットコインは69,000ドルでピークに達した後、15,500ドルまで77％下落した。現在のサイクルでは、2025年10月に約126,000ドルでピークを迎え、約49％下落して64,000ドル台となっている。このパターンが比例的に繰り返されれば、ビットコインは45,000-55,000ドル範囲、あるいは50,000ドル以下をテストする可能性がある。

バリー氏はまた、ビットコインを企業の財務に組み込むことが前例のないシステミックリスクを生み出すと警告している——「財務資産には永続性がない」ため、時価評価が必要となる。ストラテジー・インクが第四四半期に124億ドルの損失を計上していることから、バリー氏は、ビットコインがさらに10％下落すれば、同社は「資本市場が実質的に閉鎖される」可能性があり、生態系全体に連鎖反応を引き起こす可能性があると指摘した。これは、企業の採用が最小限だった以前のサイクルにはまったく存在しなかった構造的脆弱性を示している。

ドイツ銀行が指摘：市場構造が進化、2026年初頭のビットコイン暴落は2022年型の崩壊とは異なる

ドイツ銀行の分析によれば、ビットコインの最近の価格下落は、市場構造の根本的な崩壊ではなく、市場の信頼感の低下と機関投資家の資金流出を反映している。同レポートは、機関投資家の需要の弱まり、規制の勢いの減退、流動性の低下を主要因として挙げている。アナリストは、現在の下落を市場のリセットと見なしており、構造的な崩壊ではないとしているが、結果はより広範な投資家のセンチメントとマクロ環境に依存している。

バーンスタイン・リサーチ予測：ビットコインは60,000ドル前後で底打ち、2026年前半に回復が見込まれる

バーンスタイン・リサーチは、ビットコインの最近の下落は一時的な調整と投資家の信頼喪失を反映しており、市場の根本的な崩壊ではないと指摘した。アナリストは6万ドル台で底を打ち、2026年前半に反転する可能性を示唆している。また、過去のサイクルとの違いとして、継続的な機関投資家の参加やETFの資金流入を挙げ、2026年末までのビットコインの長期的な価格目標を再確認した。

アナリスト警告：ビットコイン6万ドル回復は支持線を示すが、トレーダーは慎重にすべき

2月6日金曜日朝のアジア市場時間帯、 $ビットコイン (BTC.CC)$ は60,033ドルの安値を付けた後、65,926ドルまで急速に反発し、極端なボラティリティを示した。ソラナなどの他のトークンも同様のV字型パターンを形成し、14％以上暴落した後、数時間で損失を完全に回復した。エリクセンズ・キャピタルのダミアン・ロー氏は、6万ドルからの反発はその水準での「強力な支持」を示しているものの、継続的な慎重な市場心理により、トレーダーは「迅速で強力な反発ラリーを期待すべきではない」と指摘した。BTCマーケッツのレイチェル・ルーカス氏は、「清算主導の売りが発生している間、誰もが無謀に市場に参入しようとは思わない」と警告した。

暗号資産関連株フォーカス

ストラテジー・インク - 124億ドルの四半期損失を報告

$ストラテジー (MSTR.US)$ は2025年第4四半期の決算を発表し、大規模なビットコイン保有に伴う時価評価損を主因として124億ドルの純損失を計上した。2026年2月1日時点で、同社は713,502BTCを総取得価格542.6億ドルで保有しており、ビットコイン当たりの平均取得価格は約76,052ドルとなっている。現在価格7万ドル前後では約43億ドルの未実現損失を抱えている。巨額の帳簿上損失にもかかわらず、CEOのフォン・レ氏は、ビットコインが8,000ドルまで下落し、その水準で5～6年間維持されない限り、債務返済に真の脅威とはならないと述べた。マイケル・セイラー会長は、クオンタム・コンピューティングの脅威に対処するビットコインセキュリティイニシアチブを立ち上げる計画を発表し、ソーシャルメディアで「HODL」と投稿し、同社のビットコイン財務戦略へのコミットメントを再確認した。

ロビンフッド・マーケッツ - 2月10日に堅調な第4四半期決算予想

$ロビンフッド・マーケッツ (HOOD.US)$ ロビンフッド・マーケッツは2月10日の市場終了後に2025年第4四半期および通期の財務結果を発表予定。同取引プラットフォームは2025年第1～3四半期で顕著な業績を達成し、市場のボラティリティ上昇を背景に全資産クラスで取引活動が急増。2025年第3四半期の収益は前年比約100％増となり、取引ベース収益と純利息収益の拡大、ゴールド会員登録の急増、月間アクティブユーザー（MAU）の増加が寄与。第4四半期については、アナリストは13億5千万ドルの収益（前年比約33％増）を予想しており、年末にかけて強気の勢いが持続したと見込まれる。予想される結果は、複数資産クラスにわたる取引ベース収益の堅調な成長を反映しており、ロビンフッドが複数資産市場における取引量の増加から恩恵を受けるポジションにあることを示唆。

コインベース・グローバル - 四半期決算は前年比減収減益予想

$コインベース・グローバル (COIN.US)$ は2月12日に2025年第4四半期決算を発表する予定で、市場予想では収益と利益の双方が減少すると見られている。1株当たり利益は1.15ドル（前年同期比66.1％減）、収益は約19億ドル（同18.8％減）と予想されている。この予想される減少は、暗号資産取引量が2024年のピークから落ち着き、ビットコイン価格が大幅なボラティリティを経験したことによる。今回の結果は、米国を代表する暗号資産取引所が現在の市場低迷をどう乗り切っているか、またサブスクリプションやサービス収益が減少した取引活動を相殺できるかどうかについて重要な示唆を与えるだろう。

IREN - ビットコイン価格の圧迫で採掘会社が純損失に転落

$IRENリミテッド・オーディナリー・シェアーズ (IREN.US)$ 2026年度第2四半期の収益は1億8470万ドルを報告し、ビットコイン採掘収益の減少により前期比23％減となった。同社は第1四半期の3億8460万ドルの純利益から、1億5540万ドルの純損失に転落した。この劇的な逆転は、暗号通貨価格の下落によりビットコイン採掘事業が直面する深刻な圧迫と、操業コストの高止まりを反映している。ビットコインが10月のピークから50％以上下落し、ネットワーク難易度が依然として高い中、採掘セクターの収益性は大幅に圧迫されており、採掘業者は財務的持続可能性を維持するためAI関連データセンター事業への収益源多様化を迫られている。

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