ココアは 130% 以上の急上昇でNvidiaやビットコインを上回っています。理由はここにあります
今年の初めから、AI株とビットコインが新高値を更新し続ける中、チョコレート製造の最も重要な原材料であるココアは、静かに 130% 以上急騰しました。 優れた業績は、多くのヘッジファンドの注目を集めている前者の業績をも上回っています。
注：ココアの日次価格は、2024年3月28日現在のニューヨークココア先物の有効な契約を指します。
ロンドンとニューヨークのココア先物価格は高騰を続け、2024年には過去最高を記録しました。今週、5月のニューヨークココア先物は、心理的な障壁である10,000ドルを突破し、1トンあたり前例のない10,080ドルに達しました。これにより、カカオ豆は銅よりも高価になりました。比較すると、ココアの価格は過去20年間で主に1500ドルから3000ドルの範囲で変動してきました。 3月だけでも、カカオ先物は60％以上上昇し、年初来で 130% 以上上昇しています。このパフォーマンスは、現在世界で最もホットな取引を上回っています、愛ちゃん $エヌビディア(NVDA.US$（年初来の変化は 82%）とビットコイン（年初来の変化は 67.55%）。
ココア価格がこのように急騰した最初の理由は、投機的なヘッジファンドと商業バイヤーからのパニック買いが上昇傾向を悪化させたことによる、供給不足によるものです。
1。世界の主要なカカオ生産国であるコートジボワールとガーナでは、厳しい天候と害虫の蔓延により生産量が急激に減少しました
世界のカカオのほとんどは西アフリカ産です。世界のカカオ豆生産量のほぼ3分の2を占める主要なカカオ生産国であるコートジボワールとガーナは、深刻なエルニーニョによる異常気象、カカオの腫れた新芽ウイルス（CSSVD）の発生、樹木の老朽化などの悪影響により、広範囲にわたる作物の不作に苦しんでいます。これが60年以上で最大の世界的なカカオ供給不足につながっています。国際ココア機関（ICCO）は、昨年10月から始まる2023/24年の収穫期には、世界のカカオ豆生産量が10.9％減少して445万トンになり、市場の供給不足は前四半期の74,000トンから405％増加して374,000トンになると予測しています。 供給不足はココアの価格を根本的に押し上げました。
2。取引の視点：ヘッジファンドの投機と商業バイヤーによるパニック買いがカカオ豆価格の高騰を助長しています
ヘッジファンドは昨年末からココア先物を大規模に購入しています。米国商品先物取引委員会（CFTC）の2月のポジションデータによると、投機的なトレーダーはロンドンとニューヨークのカカオ先物契約に87億ドル相当の賭けをしており、米ドル換算で史上最大のココアリスクエクスポージャーを記録しています。 カカオ先物市場の流動性が低いことを考えると、大量の投機的資金がカカオ価格を極端な水準に押し上げる決定的な要因となっています。
KKM FinancialのCEO兼創設者であるジェフ・キルバーグによると：
「ココア先物に見られる投機的な要素は、動きを誇張する可能性があります。コモディティ（取引量がはるかに少なく、取引量が少なく、S＆P 500のような一般的な米国株式指数ほど大きく取引されていない）は、これらの動きがオーバーシュートする可能性があります。」
同時に、カカオ価格の高騰は、商業バイヤーによるパニック買いを引き起こす可能性があります, 将来的に値段が高くなるのを避けるためにカカオ豆を事前に購入するチョコレートメーカーなど、 さらに価格を押し上げています。
ブラジルやエクアドルなどの他のカカオ生産国が生産量を増やす努力をしているにもかかわらず、カカオの木が最初の収穫に耐えるには少なくとも3年かかります。その上、EUが間もなく施行する新しい森林破壊規制（EUDR）により、EU内でのココアやコーヒーなどの森林関連製品の取引が間もなく禁止され、カカオの木の栽培拡大が制限され、事態はさらに悪化します。 つまり、世界的なカカオ豆の供給不足は短期的には解決が難しく、ココア価格の高騰が一定期間続くということです。
カカオ価格が過去最高値に急騰したことにより、ニューヨークとロンドンのカカオ先物は今年の初めから大幅に急騰しました。 カカオ豆の価格に連動するETFについては、WisdomTreeはヨーロッパのUCITS ETF市場でピュアプレイのココアETFを提供していますが、iPathブルームバーグココアサブインデックストータルリターンETN（NIB）などの同様の商品は米国市場から上場廃止になっています。とはいえ、Teucrium AiLAロング・ショート農業戦略ETF（OAIA）にはカカオのエクスポージャーがいくらか含まれており、9月24日付けのカカオ先物のポジションは、3月27日現在のファンドのポートフォリオの約 1.68% を占めています。
この主要原材料のコストが持続的に上昇すると、チョコレート関連企業が打撃を受ける可能性があります。 メーカーは通常、数か月前にカカオ豆を購入しますが、ウォール街は、特にキャンディーの需要が低迷していることを背景に、これらの企業が利益率を維持するためにコストの高騰を消費者に転嫁するのに苦労すると予想しています。
Mirabaud Groupのディレクター、ジョン・プラサードによると、価格決定力には限界があり、ココア価格の急激な上昇は、間違いなく業界のすべての生産者の利益と売上に影響します。
世界のチョコレート株はすでに冷え込んでいます。 のような会社 $ハーシー(HSY.US$, $モンダリーズ インターナショナル(MDLZ.US$、と $NESTLE S.A SPONS(NSRGY.US$ 過去1年間、株式市場でのパフォーマンスは低迷しています。ウォール街もキャンディーメーカーについて悲観的です。Exane BNPパリバのアナリスト、マックス・ガンポートは最近、カカオコストの高騰により、ハーシーの2025年の1株当たり利益予測を9％引き下げ、格付けを「中立」に格下げしました。
ソース：ブルームバーグ、投資、ヤフーファイナンス
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daniel woods868 : ストップ
VJong : MooMooプラットフォームで取引できますか？
BelleWeather : 倫理的な問題がなければ、HSYはここで良い投資先になるかもしれません。株価が下がって、ココア価格が会社に打撃を与えています。予約が解除されると、ココア価格は下がり、おそらく今年後半にHSYが恩恵を受けるでしょう。
Lynette Page : チョコレートを食べたくなる人がたくさんいます。私もその1人です。私にとっては投資の機会のように聞こえます。
73607541 : 彼らが上昇する場合、どの程度速く上昇しますか？
SpyderCall : 私のハーシー取引が悪化することを望んでいません。技術的な配置に基づいて、これまで良い状況です。
SpyderCall 73687531: 最近はどうですか
FU SIANG KEOW : 木々で買うにはどうすればいいですか？