CEO週間展望 - 当面の決算、未来に向けたカーニー

今週の米国企業の決算報告は、世界最大級の企業数社が株主と向き合う中、市場の注目を集める見込みです。投資家は、AIエコシステムの現状、米国消費者の健全性、関税が価格に与える影響などについて情報を求めるでしょう。

個別企業への注目は、カナダのマーク・カーニー首相が先週指摘した国際情勢におけるマクロ構造的変化から気を紛らわせる良い機会となるかもしれません。カーニー首相は、以前カナダ中央銀行とイングランド銀行の総裁を務めた人物でもあり、大国の主張が強まる時代において、中堅国の連携を呼びかけました。

カーニー氏の呼びかけは説得力があります。彼は現在の世界の変化を「断絶（移行期ではない）」と指摘。ルールに基づく世界秩序の時代は、常に幻想ではありましたが、今や正式に終焉を迎えたと述べています。彼は変化を嘆くことに対して「ノスタルジーは戦略ではない」と忠告し、「中堅国は共に行動しなければならない。なぜなら、我々がテーブルについていないなら、メニューに載っているからだ」と警告しています。

さらに「大国間競争の世界において、中間にある国々には選択肢がある：お互いに取り入られるために競争するか、結束して影響力のある第三の道を創出するかだ......我々はハードパワーの台頭に目を奪われて、正当性、誠実さ、ルールの力が依然として強いという事実を見失うべきではない - もし我々がそれを共に行使することを選ぶならば」と述べています。

現代の主要な戦略的要請について、これほど明確かつ簡潔に述べられた見解は稀ですが、カーニー氏は誰もが認識すべき未来を赤裸々に提示しました。

これは投資家にとって何を意味するのでしょうか？

短期的には、おそらくほとんど変化はないでしょう。今週予定されている決算報告は、私たちを現在のグローバル株式の主要テーマと勢いに引き戻すでしょう。しかし、金と銀への支持は、米国株式市場と債券市場に代わる選択肢に向けた資金の流れが続いていることを示しています。最近の米ドルの弱さは、米ドル投資の安全資産としての地位が低下している可能性を示唆しています。

構造的な変化が訪れる可能性があり、それはヘミングウェイにインスパイアされたスタイルでやってくるかもしれません—「2つの方法で。徐々に、そして突然に」。高い可能性のある結果は、一般的に米国投資市場への偏りが減少することです。これは、米ドルの下落、米国債の金利上昇、そして代替投資機会に向けた資金の流れを意味します。最近の香港と東京の株式のアウトパフォーマンスは、これらの流れがすでに始まっている兆候かもしれません。

今週の指標: $米ドル/円 (USDJPY.FX)$, $ユーロ/米ドル (EURUSD.FX)$, 米国からの投資資金の流出の兆候を注視。金はリスクオフの感情を示します。 $ビットコイン (BTC.CC)$ はリスクオンの感情を示します。 $米国債10年 (US10Y.BD)$ －4.30%で赤信号

注目点: オーストラリアのインフレ（水曜）、米連邦準備制度理事会（FRB）の会合と金利決定（木曜夜/金曜朝）。

今週の注目企業の決算報告:

米国 $ボーイング (BA.US)$ , $スターバックス (SBUX.US)$ , $エーティー・アンド・ティー (T.US)$ , $マイクロソフト (MSFT.US)$ , $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ , $テスラ (TSLA.US)$ , $アイビーエム (IBM.US)$ , $マスターカードクラスA (MA.US)$ , $アップル (AAPL.US)$ , $ビザクラスA (V.US)$そしてと$エクソン・モービル (XOM.US)$ （詳細は米国決算カレンダーをご参照ください）

オーストラリア $Boss Energy Ltd (BOE.AU)$, $Genesis Minerals Ltd (GMD.AU)$, $Independence Gold Corp (IGO.CA)$, $Liontown Ltd (LTR.AU)$

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