紅海緊張のバタフライ効果：どの分野が最初にサプライチェーンのショックに直面するのか？

昨年10月に紅海危機が勃発して以来、状況は絶え間なくエスカレートしています。国際海運大手は12月以降、紅海の航路の一部を停止し続けています。コンテナ船の90％以上がアフリカ南岸の良い希望岬を迂回するようにルートを変更したため、グローバルトレードは1.3％減少しました。

ロイター通信によると、世界の船舶交通量の約15％（グローバルコンテナ取引の30％を含む）がスエズ運河を通じて紅海から往来しています。世界の貿易額の約12％に相当する、価値1兆ドル（約7900億ポンド）のグローバルトレードが、毎年紅海を通過していると推定されています。

紅海の継続的な衝突により、船積み量の減少が長引いており、グローバルサプライチェーンに被害をもたらしています。スエズ運河管理局のオサマ・ラビー局長によると、昨年1月1日から11日までの期間において、船の通行量が昨年同期比で約30％減少したとのことです。

シーユニティのヘッド、アラン・マーフィーは、红海のフーシ派による攻撃によってもたらされたサプライチェーンの影響が、海上輸送に対するコロナウイルスの初期の影響よりも既に深刻であると警告しています。

バンクオブアメリカのアナリストによると、特にスエズ運河の重要な場所である日々の商品輸送量は、12月以降、半減しています。

1）物流コストの高騰:FreightosTerminalの最新データによると、アジアから北欧への船積み貨物の運賃は461％増加し、北米東海岸と西海岸への輸送費用はそれぞれ130％と97％増加しました。さらに、搭載量1コンテナあたり500〜2,700ドルの追加料金が課せられています。

2）保険料のインクリメント:フリーダムアカデミーが予測するところ、盗難や攻撃による貨物損失のリスクが増加するため、保険措置には15％から20％の上昇が見込まれます。

3）長期輸送時間の増加:UBSによると、アフリカを回ることでの船の航行距離の増加は約2.5週間に及びます。

ヨーロッパやアメリカとアジアを結ぶ海運路に輸送される貨物は、石油や天然ガスなどのエネルギー資材に限らず、自動車、アパレル、家庭電化製品、おもちゃ、穀物、食料品など多岐にわたります。高まるコストと延びゆく納期を鑑みると、これらの業界はその運営や収益性に潜在的にリスクがある可能性があります。:

1）自動車製造業：自動車メーカーは、供給チェーン問題に苦しんでおり、赤海のセキュリティ上の懸念による余波にも直面しています。多数の車両が転用され、輸送中の自動車の転換が生じることから、自動車メーカーは既にヨーロッパでの生産を一時停止しています。

アフリカの南端を迂回する多数の船舶が発生したことによる部品不足により、プランは来年1月29日から2月11日まで、近くのベルリン工場での自動車製造の大部分を停止する予定となっています。 $テスラ(TSLA.US)$車両製造業は、赤海の紛争やヨーロッパとアジアを結ぶ輸送路の変更によって生産に影響を受けています。

テスラに加えて、アウディ・インドは今年第一四半期の販売に単独で影響があると予想しており、四半期の出来高が15〜20％減少すると見込んでいます。一方、ボルボ・カーは、ベルギーのゲント工場での一時的な生産停止を発表し、ギアボックスの到着の遅延に原因があるとしています。

a. 最近、英国の小売業者はすべて、価格上昇のリスクを警告しています。ファッションや家庭製品に特化した英国の小売業者ネクストは、赤海危機による影響を最も受けた小売業者の一つです。アジアでの生産ラインの大部分を保有する同社は、アジアからヨーロッパに製品を輸送するために赤海の船運路を大きく頼っいています。 $TESCO(TSCDF.US)$, $MARKS & SPENCER GROUP(MAKSF.US)$、ネクストは含まれます。

b. アパレルの小売業者は、運搬方法の変更による不均一な納品スケジュールやコスト増加のリスクに直面する可能性があります。ファストファッション企業は、海上輸送に高度に依存しているため、季節外れの商品と大量のディスカウントに直面するリスクがあります。 $INDITEX (IND.DE DISENO TEXTIL SA)(IDEXF.US)$とプリマークなどは、このリスクに直面しています。 $アバークロンビー アンド フィッチ A(ANF.US)$カルビン・クラインは、インド、スリランカ、バングラデシュから出荷されるすべての輸送にスエズ運河を使用しています。同社は、代替オプションとして航空輸送を検討するようにサプライヤーに助言していますが、これはコスト増加につながる可能性があります。

c.有名な家具会社のイケアは、重要な赤海貿易ルートを使用する船舶のストライキのため、その製品の配達に遅れが発生する可能性があると発表しました。

3）農業と食料品： チャタム・ハウスによる調査によれば、グローバル規模で取引される穀物の約14％と大豆の4.5％がスエズ運河を経由しています。赤海地域での船舶攻撃により、グレイントレーダーやアナリストは、スエズ運河を利用する穀物輸送量が大幅に減少し、代わりに好天岬を回ることが増えていると報告しています。世界貿易機関の投稿によると、小麦の輸出量は1月上旬に50万トン近く減少しました。

自動車や消費関連品の貨物と異なり、長い船路によって腐敗性の食品が売れなくなり、業界内でパニックが発生する可能性があります。輸送方法が航空輸送に変更される場合、農家、輸入業者、消費者にとっての深刻な圧力や困難が生じる可能性があります。