boc internationalの海外教育タブレットはリーダーシップを保ち、ゲームのビジネスは安定的に成長しています。

ゲーム収入は高い一桁の成長を実現し、魔域IPは強力です。2023年に、同社のゲームおよびアプリケーションサービス収入は419億元、前年比+6.6%、売上高比率59％となりました。 運営利益は140億元、前年比+12.9％に達しました。そのうち、ゲーム収入は380億元、前年比+9.6％です。 国内/海外ゲーム収入はそれぞれ前年比+10.5％/ +4.5％です。 クライアントゲーム/モバイルゲーム収入は前年比+11.1％/ +2.0％の32 / 5.9億元です。 『魔域』IPの収入は前年比+12.4％で、新しいプレイ方法や新しいコンテンツを頻繁に発表し、プレイヤー体験を向上させることにより、2023年に魔域IPユーザーの平均プレイ時間が前年比+50.4％に向上しました。 『エンシェントソウル』IPは前年比+5.8％の増加を記録しました。同社は、2024年に『魔域』IPの新しいコンテンツや新しいタイプのゲームを発売する予定であり、日本、中東、インドネシアなどの市場でシェアを拡大します。

プロメセンは市場リーダーの地位を維持し、SaaSサービスを開始しています。2023年、Mynd.ai（旧海外教育ビジネス）の収益は、前年比-25.7%の291亿元で、収益比率は41%です。 運営損失は9300万元でした（2022年の運営利益は3000万元）。 収益の減少は、グローバルな教育インタラクティブタブレットが後の流行時代に入ったため、2021年と22年の両方が高い基数であったためです。 子会社のプロメセンは市場リーダーの地位を維持し、世界中（中国を除く）のK12インタラクティブタブレット市場シェアは17.4％に達し、23年Q4の単一四半期は21.1％に達しました。プロメセンは最近、包括的なSaaSソリューションを発売し、2024年にはソフトウェアビジネスを推進することを計画しています。 Mynd.aiは引き続き研究開発に投資し、ハイエンド市場でのリードを維持し、中低端市場の浸透率を高めます。

両事業の粗利率が向上し、研究開発への投資を増やしました。2023年の当社の粗利率は61.9％で、前年比で7.1ポイント増加しています。そのうち、ゲームおよびアプリケーションサービス業の粗利率は88.5％で、前年比で2.6ポイント増加し、Mynd.aiの粗利率は25.0％で、前年比で1.3ポイント増加しています。売上高/管理費用/研究開発費用率は、それぞれ11.4％/16.9％/19.5％で、前年比でそれぞれ-0.7/+4.5/+3.9ポイントとなっています。2023年の営業活動キャッシュフローは11億元で、前年比で4.2％増加しました。2023年末の株主配当は普通株1株あたり0.4香港ドルであり、中間配当を含めると、年間総配当は普通株1株あたり1.8香港ドルとなります。

網龍網絡は、ビジネスに人工知能技術を積極的に導入しています。ゲーム美術制作における人工知能の使用率は、23Q1の14％から23Q4の58％に増加しました。23Q4では、人工知能によって節約された人件費コストにより、23Q1に比べて300％の削減が実現しています。さらに、当社は2023年、MOBAゲームにおいてAIコンパニオン技術を開発することで重大な進展を遂げ、AI NPCも将来的に新しいオープンワールドMMORPGゲームに統合されることが期待されています。

2023年の教育タブレットの販売は、われわれの予想よりもやや遅れて回復しましたが、ゲームの収益成長と粗利率の向上により、当社全体の利益水準はわれわれの以前の予想とほぼ同じ水準となっています。われわれは、2024/25/26年の親会社当期純利益がそれぞれ10.24/12.11/13.53億元であることを予想し、それに対応するPEはそれぞれ5.2/4.4/3.9倍となると予想しています。買い。

製品の受注が予想に届かない場合、ゲームのパフォーマンスが予想に届かない場合、コンテンツ監視が予想を上回る場合、競争が激化する場合。