2024年に最大のブラックスワン？アナリストは、マグニフィセントセブンの時価総額が12兆ドルを超えるとハイテクバブルが急上昇すると警告しています
2023年、ChatGPTによって引き起こされたAIブームは、2022年に収益の損失と債券利回りの上昇に悩まされていた米国のテクノロジー株を刺激しました。FOMO（逃すことへの恐れ）のセンチメントは、景気後退や22年前には見られなかった金利水準への懸念を何度か上回りました。 マグニフィセント・セブン、率いる $エヌビディア(NVDA.US$その年、目覚ましい進歩を遂げ、過去最高を記録し、米国株式市場全体の目覚ましい業績に貢献しました。
先週の金曜日の終値時点で、マグニフィセントセブンの時価総額を合わせた時価総額は12兆ドルを超えていました。機関投資家や個人投資家は、テクノロジー株のさらなる成功を熱望していましたが、 ソシエテ・ジェネラルのグローバル・ストラテジスト、アルバート・エドワーズは警鐘を鳴らしました。 彼は、2024年の最大のブラックスワンイベントは米国のテクノロジーバブルの崩壊である可能性があり、米国市場全体を不況に陥らせる可能性さえあると警告しました。
ソシエテ・ジェネラルは、株式市場における重要なリスク、つまり集中しすぎを指摘しています。最近のデータによると、現在、米国のテクノロジー株は 米国の市場価値のほぼ3分の1を占めています、5年前の2倍。この問題は、ソシエテ・ジェネラルの11月の調査でも浮き彫りになりました。この調査では、11月初旬の時点で、S＆P 500の上位10銘柄がインデックスのトータルリターンの約89％を占めていることがわかりました。時価総額に集中しすぎると、市場の賭けに過度に集中し、リスクイベントがより大規模なスタンピードを引き起こす可能性が高くなります。
注目すべきもう1つの重大なリスクは、評価レベルです。最近のデータによると、のフォワードPEは $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US$ 今後12か月はおよそ 25回も、よりかなり高い 20年間の平均レベルは19倍です。さらに、アルバート・エドワーズは、テクノロジー業界の現在の12か月先物PEは27倍であり、市場全体の評価水準である20倍未満を大幅に上回っていると指摘しています。 エドワーズは、この評価プレミアムは2000年のナスダックバブル以外で記録された史上最高であると警告しています。
さらに、 CNNフィアー・アンド・グリード・インデックス、プット/コール・レシオ、VIXインデックスなどのいくつかのテクニカル指標も、現在の米国株式の過熱状況を示しています。
1。CNN 恐怖と欲望指数
12月22日現在、CNNの恐怖と欲望指数は史上最高水準の76.80に達しました。これは、市場が依然として貪欲の兆しを見せていることを示しています。
2。プット/コール比率
10月5日に定期的ピークの1.18に達して以来、CBOEのプット/コールオプション比率（10日移動平均）は過去2か月間持続的に低下しており、12月22日現在の最新の値は0.91です。 過去の傾向に基づくと、0.8レベルをさらに下回ると、市場がピークに達したことを示している可能性があります。
3。VIX
連邦準備制度理事会が利下げに近づくにつれ、投資家のリスク選好度は高まり続けています。最新の $恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500(.VIX.US$ のレベルを示しています 13くらい、それは 過去の長期平均である20を大幅に下回っています。過去5年間、VIXが現在の低水準以下だったのは3％未満です。これは、金融市場があまり注意力を示していないことを示しています。
4。米国投資家のセンチメント、ブルベアスプレッドの割合
最新のAAIIセンチメント調査によると、個人投資家の強気相場スプレッドは32％に達し、2021年4月の高値に急速に近づいています。
ソシエテ・ジェネラルの悲観的な見方とは対照的に、ウォール街の主要銀行の中にはテクノロジー株に自信を持っているところもあります。モルガン・スタンレーのアナリストによると、投資家によるテクノロジー企業へのさらなる投資は、来年の米国株式の上昇を引き続き促進する可能性があります。これらの企業の優れた収益性と買戻し行動の可能性が相まって、2024年も「マグニフィセント7」の継続的な成長を支えると予想されます。
出典：ソシエテ・ジェネラル、マクロマイクロ、moomoo、ychartsさん
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independent Bat_6597 : テクノロジーは進化しており、将来も続きます
NgKevin : テックバブルがあれば、私はもっと買い増しをして、短期の上げ下げを気にせずに無視します
151345481 : もし壮大な七人の英雄を泡にたとえるなら、現代人類は石器時代の原始人にとって巨大な泡であり、一度破れば石器時代に戻ることになります。これこそがある経済学者たちが無意味な論理である理由です。
bullrider_21 NgKevin: ドットコムのテックバブルが2000年に破裂した際には、ナスダックが史上最高値に回復するまで15年かかりました。
NgKevin : だから安全マージンは非常に重要です。
HUXB2020 : 多くの場外資金が下落を待ちつつポジションを増やすのを待っています。
digimonX : ソシエテ・ジェネラルのアルバート・エドワーズ氏は、この記事（https://www.afr.com/markets/equity-markets/echoes-of-1987-crash-socgen-s-edwards-20231004-p5e9j8）によると、「常に悲観的で有名」とされています。わずか2か月前には、「経済不安」による2024年の景気後退について弱気な論文を書いていました。現在、米国のテクノロジーバブルが過度の集中により「壊れる」となることを警告しています。 Bloody anal-yst.
frank Crane_3546 digimonX: テクノロジーセクターのバブル崩壊はないが、ローテーションによりテスラや小型株式のような利回りに敏感な株式に切り替わる！億万長者を失ったプレマベアには決して耳を傾けないでください！ショート・スクイズを起こしましょう！ショート・ポジションを売るヘッジ・ファンドには更なる損失が出ます！
frank Crane_3546 digimonX: 彼には暗い目的があります！弱気な人がもっと億を失うことを祈ります！これはゆっくりと持続するバル市場のスタートです！来年は選挙年を覚えておいてください！熊売りたちがもっと億を失うことを祈ります！！！
Afaplus Capital bullrider_21: その当時、インターネット企業のPEは多くは100倍以上でしたが、現在のM7の動的PEはわずか20倍以上であり、将来の10年間において成長は確実であり、単純比較はできません。
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