オプション戦略etfの分析
本文を始める前に、市場には、最も基本的な国債とマネーマーケットファンドを除いて、ほとんどリスクのない利益相反の機会は存在しないことを理解しておいてください。低利回りは必ずしも低リスクに対応するとは限りませんが、高利回りは必ず高リスクに対応します。
株式投資は三角形不可能なものだと思います：低リスク、高利回り、短期間。これらの3つのうち、同時に2つだけ存在できます。投資の天才でも、タイミングを選択する勝率が非常に高くても、第3の要素の出現確率を高めることしかできず、この法則から完全に逸脱することはできません。小売投資家にとっては、時間と空間を交換して、保有と中立を使ってより長い時間をかけてリスクが低く、最終的に高いリターンを得ることが最も簡単で効果的な方法であると考えています。常に覚えておいてください：魅力的な高リターンを見たときに、投資のリスクが完全に把握される前に、資本をリスクにさらすことは決してありません。
私はtslyおよびその他のYieldMaxの対象株のカバード・コールetfは、単純な購入と保持には適していないと考えています。tslyだけで安定した収益を得ることはほぼ不可能だと思います。 $YIELDMAX TSLA OPTION INCOME STRATEGY ETF(TSLY.US$ $テスラ(TSLA.US$
tslyの配当率は50％以上です。揺れ動く市場や下落相場では、引き続き権利金を受け取ることができますが、2つのことを覚えておいてください:
1. 受け取った権利金の価格はtslaの株価と密接に関連しており、株価が低ければ権利金も低くなります。koとmcdのivに参照できますが、ほぼ同じですが、mcdのオプション価格はkoよりもはるかに高いです。これは株価の違いです。 $コカ コーラ(KO.US$2. 少しotmのカバードコールを販売していることにもかかわらず、上昇市場では投資家に権利金が引き続き支払われ、元本が徐々に減少します。これはtslyがtslaが暴落すると下落する可能性があるが、tslaが急騰することはないことを意味します。あなたが望んでいるのは分配ですが、元本は侵食され続け、カバードコールの購入者によって支払われます。 $マクドナルド(MCD.US$例を挙げます。基金マネージャーであり、顧客に全力を尽くし、管理手数料を一切受け取らず、すべてのカバードコール権利金を顧客に返還します。同時に、計算を容易にするために、1k株のtslaストック（etf内で合成ヘッジ）を保有しているとします。月初に、tslaの株価が100で、1k枚のotm 5％の月割オプション（行使価格が105）を開きました。つまり、1か月後、資産は110k（株式資産）- 3k（顧客への権利金配当）- 2k（カバードコールポジションの損失）= 105kとなりました。ゼロレバレッジを維持するためには、株式の一部を売却する必要があり、最終的な株式保有量は954.5株のtslaストックで、その部分の資本はtslaが上昇しようと下落しようと、二度と回収できません。
資本が損失する速度よりも手元にある権利金が蓄積する速度が速いと考える場合は、tslyは投資できる対象です。言い換えると、tslaが長期的に揺れ動き、揺れ幅が常に市場予測よりも小さくなると考える場合は、オプション戦略の対象に投資できます。しかし、将来的な状況が揺れ動く市場ではないと考える場合は、オプション戦略の対象に投資することを慎重に考える必要があります。
私はtslyおよびその他のYieldMaxの対象株のカバード・コールetfは、単純な購入と保持には適していないと考えています。tslyだけで安定した収益を得ることはほぼ不可能だと思います。
tslyの配当率は50％以上です。揺れ動く市場や下落相場では、引き続き権利金を受け取ることができますが、2つのことを覚えておいてください:
これらの分析は、すべての個別株とインデックスカバードコールの対象に適用されます。 $NEOS S&P 500 HIGH INCOME ETF(SPYI.US$ $グローバルX S&P500・カバード・コール ETF(XYLD.US$ $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$
私は将来、売りプット、アイアンコンドル、ボックススプレッドを含むその他のオプション戦略やetfを分析する記事を書く予定です。私の記事が役立つ場合は、いいね、フォロー、コメントをお願いします。ありがとうございます！
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コメント
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TenPlus : シェアしていただきありがとうございます！意義があると思います。お尋ねしたいのですが、ここで synthetic covered callを使っているのに、直接TSLAを買わないのは、どこで損失が出るのでしょうか？
TridentRodentスレ主 TenPlus: 同じく 平成しョートコールのために、ロングコール+ショートプットの一部を一緒に平成して、より高い行使価格の合成多頭を買い戻す必要があります。
Ginvest : お薦めをありがとう。退職した人が元金を保護し、一定の月次配当を持つ場合、どのETFに焦点を当てるべきですか？（あなたのアドバイスは投資のお勧めではないので、責任を負う必要はありません）。私は現在、stly、gooy、aply、jepi、spyi、qyldに重点を置いています（今日capitalが損失したことを知りました）。
HUXB2020 : シェアしていただきありがとうございます。
あなたの計算に従って、資本が不断に消耗され、補充できない場合、90％の配当率で1年後には資本がほとんど消耗されます。
1年で資本が完全に消耗されない場合、すべての資本が消耗されるまでに何日かかりますか？
テスラの株式が常に上昇すると仮定します。
ありがとうございます。