A&Dウィークリー：次回のElectronローンチ、予算は9月まで保留中

ETFWorldSavior コラムを発表しました · 2023/08/20 22:29

私たちの呼びかけ

A&Dの次は何を予定していますか？次回のRKLBエレクトロンの発売は8月下旬に予定されています。防衛予算の議論は、9月までの休会で議会と保留になる可能性があります。ロンドンでのDSEI防衛会議 9月12日～9月15日。HWM工場見学/投資家会議9/20。

エアロに陽性：

民間航空宇宙産業は、航空機に対する需要の高まりが生産量の増加を後押しし、生産のボトルネックが緩和されていることから、依然として産業分野において複数年にわたる最高の成長事例の1つです。コンプが厳しくなるにつれて、アフターマーケットの需要は下半期から2024年にかけてOEに比べて鈍化すると予想しています。航空宇宙業界では、オーバーウェイトBAとHWMです。

防御へのさらなるリスク：

防衛株は2023年に下落しましたが、引き続き下振れリスクがあり、支出は2023-24年の債務上限協定によって制限されると見ています。予算の伸びの鈍化は歴史的に株式にとってマイナスでした（23年度の約10％に対して）。一方、過去の市場のドローダウンの間、防衛部門は予想どおり市場を上回っていません。私たちはGDではオーバーウェイト、ディフェンスではアンダーウェイト、ディフェンスではアンダーウェイトです。

持ちこたえるためのサービス：

予算上のリスクから免れるわけではありませんが、O&M（サービス）は歴史的に近代化（武器の購入）よりも好調でした。人件費のインフレ率の上昇は、費用還付可能な契約の売上高の増加に伴って転嫁される可能性があります。サービス株の中には、BAH、CACI、LDOのオーバーウェイトがあります。

宇宙では用心深い：

多くの企業はまず何年にもわたるキャッシュアウトフローを乗り切らなければなりませんが、宇宙分野では複数年にわたる力強い成長の見通しが見込まれます。スペース内では、RKLBでは同重量、SPCEではアンダーウェイトです。