特斯ラだけに注目しないで、リビアンは第1四半期の収入が82％増加しました！最も適したEV投資として爆発的に冷えることができますか？

最近、電気自動車の需要が低下し、フィスカーが破産申請する可能性に関する懸念があったため、投資家から注目を失っています。

Rivian Automotive（ナスダックコード：RIVN）、Lucid Group（LCID）、Tesla（TSLA）などの多くの電気自動車メーカーが成長が鈍化している兆候を示しており、過去1年間で大きな価値の流出につながっています。Rivianが最近発表した第1四半期の財務報告は、ウォール街の予想に達することはできませんでした。

それでも、Rivianは2024会計年度に57,000台の電気自動車を納入する目標を維持し、今日ではこの電気自動車メーカーの収益力と単位経済状況は改善しています。

この電気自動車メーカーが利益を上げるのは、予想よりも長い時間がかかるかもしれませんが、私は長期的な投資家にとって、そのリスクリターン比がまだ前向きに傾いていると考えています！

今年の2月、私はRivianの株式を強くお勧めしました。その後、同社は17,541台の電気自動車を生産して、歴史的な高を記録しました。数桁の株式にすぐになったので、今何をすべきか？

需要低迷と持続的なインフレの市場環境で、電気自動車業界は多くの課題に直面していますが、私はRivianが正しい方向に向かっていると考えます。特に、2024会計年度の納品予測が確認されたことを考慮すると。

私の観点からは、Rivianの評価は非常に魅力的で、現在の株価は一桁台の水準にあり、特に目立っています。低く買いたい場合は、リビアンの将来の成長にはより楽観的な姿勢を持つ必要があります。BiyaPayでコードを検索し、市況のトレンドを常に監視し、リアルタイムで取引を行うことができます。また、USDTをバイヤペイに預け入れて、法定通貨を他の証券に出金して投資することもできます。

R1SとR1Tの生産は強力な勢いを見せていますが、第1四半期にRivianは利益底線の予想に達していませんでした。Rivianは調整後の1株当たりの損失が1.24ドルで、収益は12億ドルでした。

しかし、持続的な売上成長のおかげで、この電気自動車メーカーの総収入は市場予想上限を超え、3700万ドル以上高くなりました。

Rivianの2024年第1四半期決算報告書によると、同社の収益力は依然として強力です（主に生産量の増加の利益）、しかし電気自動車メーカの損失は巨大です。第1四半期の収入は12億ドルで、前年同期比で82%増加しました。

第1四半期の営業損失は前四半期の15.8億ドルから14.8億ドルに減少しました。より重要なのは、工場の生産能力が向上したため、Rivianの単位経済性能が改善されたことです：Rivianが1台の車を生産するたびに損失は前四半期の43,400ドルから38,800ドルに減少しました。

損失額が少しずつ減少しており、特に一単位あたりの損失が減少しているため、私はRivianが財務状態を改善する正しい道を歩んでいると考えています。特に、2024財年に57000台の電気自動車の出荷目標を確認したことを考慮すると、Rivianはさらに高い評価を得ることができます。

Rivianが利益を上げるまでにはまだ数年の時間がかかるかもしれませんが、この電気自動車メーカーは充分に資本を持っており、資産負債表は電気自動車業界で最高のものの1つです。

2021年第1四半期末時点で、Rivianの総流動性（短期投資を含む）は79億ドルで、前四半期比で16%減少しました。第1四半期には、約18億ドルが稼働と投資に費やされました。したがって、現在の資金状況では、少なくともさらに1年間の運営をサポートすることができます。

私は、Rivianが今年下半期にさらに多くの上級転換社債を発行する可能性が高いと予想しています。現在、Rivianの長期借金は44億ドルで、このことから、同社は財務負担を増やすことが完全に可能であり、資金の使用期間を延長することができます。

Rivianは、収益の急速な増加により、電気自動車市場全体で非常に価値が高いと見なされています。同社の年間収入は持続的に増加していくと予想されています。

アメリカの電気自動車市場では、RivianのPSRは最も低く、Lucidと比較すると、Rivianのコスト効率が高くなります。明らかに、テスラは異なる状況にあります。同社は世界中で数百万台の自動車を生産し、純利益とフリーキャッシュフローの両方で良好な収益を実現しています。

Rivianの株価は、2025年の収益予測の1.4倍にすぎず、過去3年間の平均PSR 8.2倍に比べて83%低い水準です。

私の最近のRivian分析では、Rivianの株価が1株22ドルに回復する可能性があると予想しています。この予測は、損失を縮小し、単位経済効率を向上させ、収益成長の勢いを維持することができる場合に基づいています（この評価は、業種平均のperベースで2.4倍を想定しています）。

Rivianが2024年の生産目標が57000台であることを考慮すると、私はこれが非常に合理的な評価であると依然として考えています。

私が考えるに、Rivianが直面する最大のリスクは、電気自動車の需要の減少であり、これにより同社が予想される収益ポテンシャルを達成できなくなる可能性があります。これは、同社の評価に重要な圧力を加え、Rivianの単位あたりの粗利益の傾向に負の影響を与える可能性があります。

同社の単位あたりの粗利益の傾向が逆転した場合、または今後数日で電気自動車メーカが57000台の出荷目標を下方修正した場合、これらの要因は私のRivianに対する見解を変える可能性があります。

Rivianは最初の業績報告書で、収入が前年同期比82%増加したことが判明し、単位あたりの粗利益と売上高の損失も軽減しました。

私の見解では、同社の収入が著しく増加し、2024年に安定した予測をすることで、同社の将来性が高いと見なされます。さらに、私はRivianの現在の低市場価値（株価は一桁台）が同社に投資するための重要な理由だと考えています。

估値の観点から見ると、私はリビアンが米国の大型株電動車市場において依然として投資家の最良の選択肢であると信じています。

出典：シーキング・アルファ

編集：BiyaPay 財務